3.2 国债比保本产品更具有优势

随 着我国股市、基金以及海外投资市场的持续低迷，绝大多数投资者进入了持币观望状态，加之部分金融市场前景存在较大变数，各类金融资产的收益水平较低。在这种形势下，保本成了投资者的首要目标。凭证式国债和稳健型理财产品，两者目前都是市场的热门产品，都有很好的口碑和收益记录。两种产品，适合各自特定的投资群体。

凭证式国债是一种国家储蓄债，可记名、挂失，以“凭证式国债收款凭证”记录债权，不能上市流通，从购买之日起计息。在持有期内，持券人如遇特殊情况需要提取现金，可以到购买网点提前兑取。提前兑取时，除偿还本金外，利息按实际持有天数及相应的利率档次计算，经办机构按兑付本金的2‰收取手续费。

其实，凭证式国债热销的原因还在于其信用度和安全度高，收益稳定且高于同期限的银行定期存款利率。凭证式国债发行规模的逐渐减少也使其愈发“千金难求”，不少投资者即使在银行门口排了几个小时的队也依然买不到。

保本型理财产品中一种是银行把主要方向投在债券和货币市场类的理财产品。目前市场热销的主要是期限在一年左右的信托贷款连接型理财产品，收益率在5%左右。此类产品的流动性比3年期凭证式国债高，但是收益不如国债；安全性方面，此类产品虽然保本，但万一发生违约事件，投资者的收益率无法保障。

如果投资者的资金是用来进行长期资产配置的，则银行定期存款和银行理财产品都不如购买凭证式国债划算。如果资金在1～2年内使用的可能性较大，则购买凭证式国债不如购买银行理财产品或者存1～2年的短期定期存款。

还有一种是银行保险产品。目前市面上推出的分红险、万能险、投连险部分承诺了保底收益，部分未承诺。但无论是否承诺，所有投资性产品的最终收益都是不确定的。尽管有的银保产品提供一定的收益以及一定额度的保障，但保险不能等同于储蓄，也不是基金、国债的替代品。储蓄可随时取出，但变为保险产品后，不仅收益不确定，一旦产品没有到期，取出还需要一定手续费。

不过，投资者在选择这类产品时，一定要谨慎，避免被银行和保险部门承诺或表示的预期收益所误导。

例如，万能险、投连险收益率的计算基础，是扣除保险费、管理费、手续费之后的现金价值，而非缴纳的总保费。如购买1万元万能险产品，若第一年需扣除各种费用约3000元，而收益率达3%，其第一年的实际收益只有（10000-3000）×3% =210元，而非10000元×3%=300元。因此，投资者不要盲目地认为此类保险的最终收益总是大于银行同期利率。

此外，投资者在购买银行保险产品时不能盲目地听从单方面承诺或宣传，要慎重、理性。一旦发现被误导，可利用犹豫期退保。犹豫期是指投保人、被保险人在签收保险单后10日内感到后悔，或是对所购买的保险不满意，可以无条件要求退保。