全球REITs投资手册
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前言

正确学习REITs

我们知道你为什么读这本书,你挑中此书并为之埋单不是出于慈善,也不是因为一时糊涂,而是为了有机会赚更多的钱。

你也许在尝试寻找让你的银行账户中多出几百块钱的办法,也许正绝望地尝试从每天的午饭钱中省下几美元。请记住,如果你一直用这种方式思考的话,是不会变得富有的。要赚更多的钱,需要开阔思路,不单是要省钱,还要考虑投资。

因此,让我们抛开现金来聊聊持有物业——这里的资产不是指市郊的小公寓,而是五星级酒店、高档购物中心,还有优质办公楼——这才是真正能够赚钱的地方。

你可能马上就准备合上书走开了。如果你还没有属于自己的蜗居,你怎么可能拥有坐落于中央商业区的摩天大楼的一部分?又怎么能从经常去但又不买东西的高档购物中心获得利润?我们就是要告诉你这是可能的,你可以参与到这些优质资产的成长中。如果你现在走开了,你不仅未能摆脱贫困,还失去了开始投资的机会。如果你准备好了开始学习赚钱,那么REITs是很好的选择。

REITs是房地产投资信托基金的简称,是Real Estate Investment Trusts每个单词的首字母组成的缩写。这里的REITs是泛指,而不是指某一个REIT。那么REITs到底是什么,它是如何让你受益的呢?

比方说你认识一个REIT的管理人,让我们称他为罗伯特(Robert)经理。他来找你,说:“你好!我管理着大概五个零售商场、两座办公楼和三家酒店。你有兴趣投资吗?”

五个商场、两座办公楼和三家酒店!你快要惊讶得晕过去了。这就像用镶钻的盘子盛满金条放在你的面前。但是你投资得起吗?你的银行账户达到标准了吗?最终,你鼓起勇气问道:“呃,也许吧。投资的最低额度是多少?”

你想知道这个数字是多么夸张,估计是你掏不出来的六位数字?

“这取决于你。”罗伯特说,他耸耸肩,“最少可以几百或几千美元,也可以投资几百万美元。”

只需要几千美元就可以拥有五个商场、两座办公楼和三家酒店的一部分?听起来不可思议。你以为自己在做梦,赶紧把自己拉回现实。这里肯定有陷阱。“那么,”你用最严肃的语气说,“我需要承担很高的税负吗?或是其他什么?”

“当然不。你获得的分红是不需要缴税的。”

“你是说我肯定会获得分红?”

“就像新加坡的REITs,法律要求我们要将90%这一比例在不同的国家有差异。的利润分配给份额持有人。”

“那意味着我的资金会被锁定?我不能取回?”

“REITs是流动性很好的投资工具,”罗伯特说,“如果你想的话,可以随时在二级市场出售它。”

“啊哈!如果市场崩溃了呢?如果发生危机了呢?我也许会失去我所有的钱!”你惊叫道,以为找到了一处陷阱。

“没有一种投资可以100%地不受金融危机的影响。如果房地产市场崩盘了,当然,我们支付分红的能力就会减弱。但总的来说,REITs显示出它们能很好地从危机中生存下来。”

“真的吗?”你怀疑道,“证据是什么?”

“在2008年的金融危机中,没有一只新加坡的REIT停止分红。我们也采取方法避免租金违约、高空置率和租金提前解约。”

“嗯。”你拼命地想着还有哪些缺陷,但是已经想不出什么来了。

“这怎么可能呢?”你弱弱地问道。

罗伯特笑了,“我得花几个星期向你解释这个问题。但是我们的工作方式是——我们有一组标的资产,也就是物业。”

“那五个零售商场、两座办公楼和三家酒店?”

“对。我们将这些资产出租给租户,你也可以认为我们是房东和资产管理人。我们获得租金收入,然后将90%以分红的方式分配给份额持有人。”

“份额持有人就是类似我这样的人?”你问。

“当然。我们通过首次公开发行募集资金。这意味着任何人都可以认购股份。这些募集的资金就被放到REIT中。”

“所以我也是房东了?”

“间接的房东,”罗伯特说,“但确实是房东,你可以这么说。”

五个零售商场、两座办公楼和三家酒店的间接房东?谁不愿意呢?你已经渴望投资,准备掏出支票夹签署支票了。

但仔细想想,你内心知道你对要做的事情其实还一无所知。你不知道REITs是如何运作的,不知道有多少种REITs,甚至不知道如何开始思考投资哪个REIT的问题。

深呼吸,冷静下来。如果你不知道怎么开始,那就继续翻到下一页。初级投资者投资于REITs想要寻找的全部答案就在这本书中。有了认真学习的决心,这些REITs就将开始为你服务了。

不同于大多数书籍,我们尽量做到简单易读,尽可能地不使用复杂的专业术语。所有必要的行业术语都有简单的定义和详细的说明。不同于其他书籍,这本书不单介绍一个国家的REITs,而是提供国际背景下关于REITs的系统知识,诸如美国、中国、新加坡和马来西亚。读到最后,你会对所有这些都有所了解。

最重要的是,这里包含独有的真实生活中的案例。在投资的世界里,有成功者和失败者。我们不愿仅让你看到闪耀的成功者。这些人也许值得学习,但你还没有达到。整天读李嘉诚和沃伦·巴菲特的故事不会让你一夜之间成为他们。所以把眼光放下来,先学会了解自己,想要成功,你需要知道自己的缺点。从别人的错误中学习是有帮助的,因为你不想在市场上赔钱。看那些把钱投资于错误REITs并丢掉积蓄的人,他们哪里做错了?你该如何避免犯下他们犯过的错误?

如果你想正确地学习如何投资REITs,那就深入学习下去,继续阅读本书。