四、家庭资产配置

1952年，马科维茨在《金融杂志》上发表题为《资产组合选择——投资的有效分散化》一文，首次提出了“资产配置”的概念，其理论被誉为“华尔街的第一次革命”。该文第一次精确定义了风险与收益，指出投资者必须平衡风险与收益，进行资产配置，以达到最优的投资组合。作为一个家庭，也要有效地配置资产，这样既能够有一定的财产性收入，同时又可以具备较强的风险抵抗能力。

（一）家庭资产配置四原则

1.风险大小

高收益等于高风险，而高风险不一定有高收益。在进行资产配置之前，一定要先关注资金的安全性，谨防各式各样的投资陷阱：“你关注的是利息，而对方却惦记着你的本金。”在总资产中，高风险的投入最好不要超过30%。

2.时间长短

投资周期对资产配置有较大影响。如果有300万元的资金，是全部投入3年期的股权项目，还是进行分散或是周期性的投资呢？比如100万元可以做3+1+1的私募，100万元可以做1年周期的私募，100万元可以做隔3个月或6个月重新释放出来灵活调整的规划，甚至可以连环规划一个月到期的理财计划。这样当需要急用资金的时候，不至于被全部“锁定”而影响投资安排。

3.收益高低

如果想每年获得10%～15%的收益，使资产持续稳步增值，就需要设置组合投资计划。比如有的收益是固定8%，有的收益是浮动12%，有的收益可以到20%但同时风险系数比较高，通过组合投资计划既可以有效规避风险，也可以让资金分配得更加合理。

4.流动性强弱

通俗来说，资金一旦进入投资渠道，就不太容易再拿回来。因此应关注流动性强弱，包括是否可以抵押贷款，是否容易变现等。以房产为例，房租的收益通常不高，而房子的增值部分如果不卖，就难以产生流动性，除非做房产抵押。以保单为例，如果是高现金价值的年金保险，那么就有很好的流动性，而传统的年金保险，做的是10年、20年计划，投进去的保费流动性就会弱一些。企业股权投资的流动性更差，比如IPO项目，如果项目没有上市，那么资金的退出将变得遥遥无期。

（二）家庭资产配置一般范例

进入股票市场的投资者，都是为了在市场里获利，都是为了让自己的生活变得更好，那么如何保证自己的生活不因为股票市场的波动而受到影响，让自己的家庭资产获得更稳健的收益，是我们入市之前必须要考虑的事情，包括家庭资产是如何配置的，分配比例如何等。

家庭的资产配置一般包括以下四项：

1.保险

这是为了规避风险而采取的一种措施，每个人都有可能遇到意外事件，那么为家庭配置一定的避险资金也是必要的，其中最重要的就是保险。人身保险或者意外保险，能够保障在极端情况下家庭不受根本性的打击，平稳地获得现金流。

2.现金

这是必须要配置的，家庭每天都会有一定的开支，没有现金显然不行，想要保证中短期的开支不成问题，就要预留三年的现金，这也是对家人负责的表现。

3.稳健的投资项目

具体包括债券、货币基金等，总之不是股票投资，而是稳健的、收益率高于定期存款的一些投资项目，比如信托产品也是一种选择，基本能够保证每年5%以上的投资收益。

4.高风险投资项目

例如股票，不投资是不合理的，但如果投资的比例过高，就会面临较大的风险，如果我们选择企业的能力不强，可以选择一些指数型的基金来投资，相对来说更加稳健，也会战胜市场当中绝大多数个股。

80定律运用到股票投资的财产配置比例上，是一种非常直观的风险管理手段。可以通过“（100-年龄）×100%”来计算投资比例。如30岁可以投资股票70%，其他资产30%；40岁可以投资股票60%，其他资产40%，其余以此类推。