财富增长法则

很多人在投资时都追求财富的快速增长，但并非人人都能如愿以偿，毕竟这中间充斥各种弯路与“坑”，一不留神就能让你前功尽弃，甚至舍本而归。比如，一个新手在投资前，往往容易忽视的一点是，你可以获得高收益率，但未必能赚到钱。

大部分人进入资本市场，容易被高收益率吸引，认为收益率越高，越能赚到钱，但事实未必如此。想要长期获得稳健收益，离不开资产的复利增值，爱因斯坦曾经称复利为世界的“第八大奇迹”，其本质就在于，以本金加上先前周期所积累利息的总额来计算利息，即通常所说的“利滚利”。写成公式就是：

收益=本金×（1+收益率）时间

其实，财富增长的秘密全部藏在这个复利公式中。

简单拆解公式就可以发现，我们赚到的总收益主要取决于3个要素：本金、收益率、时间。收益率只是3个要素之一，并不是全部，甚至不是最重要的。因为收益率是有上限的，越往上越难。

例如，买入银行理财可以获得3%～5%的收益率；投资宽基指数可以获得8%～10%的收益率；长期业绩超过15%的主动基金，可谓百里挑一；而若想使收益率达到20%，则更是难上加难。这就是收益率的“边际难度递增”规律，就像我们的考试成绩从60分提高到80分容易，从80分提高到100分却很难。普通投资者若想取得高收益率是一件极其困难的事，甚至还会由于忽略高收益背后的高风险而亏大钱。

事实上，长期财富增长的关键在于另外两个要素，即本金和时间。

把本金从10万元提到20万元，远比把收益率从10%提到20%容易得多。从初出茅庐到事业小成，人们收入的现金流多是在增加的，可支配的本金是越来越多的。所以，对于年轻人，首先考虑的应该是提升自己的人力价值，争取事业进步、升职加薪，增加自己收入的现金流，多多积累本金。同时接触和学习正确的投资知识。因为本金不多，偶尔踩“坑”、亏钱反倒不可怕。当人到中年，如果积累的本金已非常可观，获取财富的源泉从单一的“人力价值”切换到了“人力价值”和“资本价值”的双轮驱动，那么这个阶段的收益率即使不高，但因为本金足够多，赚的钱也会更多。例如，100万元赚10%就有10万元，而1万元赚100%也才有1万元。更何况10%的收益率是可持续的，100%的收益率则多凭运气。

至于时间，有时甚至比本金还重要，但更容易被忽略。事实上，很少有人能意识到时间的魔力。许多人今天刚买基金，巴不得明天就涨，多等一天也不愿意。正是这样的心态，让我们常常陷入“买了不赚钱”的矛盾中。

从过往数据看，沪深300指数近20年的年化收益率是8.3%。假如按10%的复利计算，一位投资者投入50万元买入沪深300指数基金，20年后的终值约336万元，如图1-4所示。

图1-4 投资沪深300指数的收益测算

假设投资者A初期投入25万元，投资者B初期投入50万元，那么投资者A的终值要达到336万元，时间是投资者B的两倍（40年）吗？其实不用，计算下来只需要不到28年。多了8年而已，相当于多花了40%的时间。虽然本金少了一半，但需要的时间无须增加一倍。这就是复利。即使你的本金少，若持有更长的时间，最终的收益也能追上。所谓“本金不够，时间来凑”，时间对每个人都是公平的，越早意识到时间对投资的复利作用，越早理财，越能积累出自己的财富。

总的来说，收益率翻一倍，难度远远大于本金翻一倍；本金翻一倍，难度也远远大于持有时间的增长。所以，财富增长的秘诀在于合理的收益率、可观的本金和长期持有。只要能做到三者有机结合，财富增长大概率不在话下。