3.货币时间价值

20世纪70年代末80年代初，我国社会诞生了一个新词，叫“万元户”，专指存款或收入一万元以上家庭。对于年轻朋友来说，可能没什么概念，但是在那个年代，普遍员工每月工资不超30元，这确实是一笔不小的财富。但到了1997年，“万元户”成为历史概念，目前已演化成了“十万元户刚起步，百万元户马马虎虎，千万元户才算富”的网络式调侃。我们能直观的感受到钱越来越不值钱了，这背后隐藏的原理是什么？其实学术界有个专业术语可以解释这种现象，称为货币时间价值。

货币时间价值这个词来自金融学科，是指货币经历一定时间的投资和再投资所增加的价值。本杰明·弗兰克曾做过通俗的描述，货币时间价值的本质就是，钱生钱，并且所生之钱会生出更多的钱。这里举个简单例子，为方便计算，我们夸张点假设一年期银行利率是10%，我们在年初存入1000元，那么第二年年初将会收获1100元，第三年年初会在1100元基础上再上涨10%，共收获1210元。1000元我们称为现值，即现在的钱；1210元称为终值，即未来的钱，你可以简单的理解为1000元在2年之后值1210元，而2年后的1210元放在今天只值1000元。

现值和终值是可以通过利率相互转换的，至于利率的选择没有固定要求，可以是通货膨胀率、可以是理财产品利率、也可以是你自己要求的回报率，大家可以尝试计算一下。由于通货膨胀的存在，现在5000元的月工资未必就比几十年前50元的月工资来的多，钱正变得越来越不值钱。

那么货币时间价值在现实生活中有什么意义呢？其实我们做的每笔消费和投资都和它息息相关。以不动产投资为例，假如我们花费400万元去购置一套房，5年后涨到500万元，有些人会认为自己赚了100万，但事实上是这样吗？当你学了本节课的概念，你应该会意识到500万只是终值，如果将银行理财产品5%的利率作为折现率，这笔钱其实只值现在的391万，是一笔不划算的投资，如果将这笔投资用年化收益率衡量，只有4.56%，如果加上过户、佣金等交易费用，回报率会更低一些。

同样，消费领域也受到货币时间价值影响，比如我们可以选择当下花掉1万元，也可以用它购买利率5%的银行理财产品推迟消费，当下的消费相当于花掉了10年后的1.62万元。再以保险领域为例，某些保险人员会把投保后的分红讲的天花乱坠，几十年后还能全额拿回本金，学了本节课，你应该要留点心眼，不要相信你听到的，而是拿起计算机真正去计算一下，看看未来这笔钱折算到现在到底值多少钱，至于这种现金流问题如何折算，网上的教程很多，这里不在做过多赘述。

现在应该可以感觉到货币时间价值应用领域很广，但凡和资金相关的，都有它的用武之地，是每个现代人必须要掌握的金融工具，此外，它也教会我们一个道理，一定要以动态发展的眼光看待问题，而非静态停滞的眼光看待问题。