1.1.3 现金流的作用和价值

现金流，直接关系着企业的发展。现金流始终贯穿企业的经营，资金具有垫支价值，企业经营活动从资金投入开始。企业的任何一个行为，都会与现金流产生关系：企业购买商品、接受劳务、支付工资及各项费用，最终都要支付现金；企业偿还到期债务也必须付现。如果企业现金流断裂，就意味着企业将面临破产的风险。股价暴跌、投资人撤资、市场销量持续下滑……都是现金流管理不当时会出现的现象。

“现金流是企业的生命线”，这是企业都非常认同的真理。

我们所熟知的很多财经新闻，事实上背后都有企业现金流的作用：

京东的盈利能力有限，甚至很多部门连年巨亏，但是为什么仍然可以获得高额融资，受到资本市场的欢迎？就在于京东的现金流非常健康，是经营性现金流且现金流丰沛。这就意味着京东具备很好的供应链管理与内部管理能力，未能获利只是暂时的，只要能够保证现金流健康，未来就会获利。

为什么王石退出万科后，郁亮能够快速接手万科，成为新任总裁？因为郁亮具有非常强的现金流管理能力和经验，他的售房回款、财务管理水平在业内是公认顶尖的，他能够保证万科的大旗不倒。

具体来说，现金流对企业的作用和价值在于以下几点。

1.企业生存和发展的“血脉”

只有企业现金流动起来，才能说明企业处于正常运转之中。在企业的经营管理活动中，资金的运动从货币形态到实物形态，再到货币形态，周而复始。一个企业如果没有现金流，就意味着没有进行生产、销售、招聘，整个企业处于完全静止的状态。现金流是企业生存和发展的“血脉”，只有让现金流转起来，才能不断实现企业的目的。企业对规模经济的渴望和对外扩张的需求，决定了企业对现金流有非常大的需要。是否拥有健康的现金流是一家企业是否正常运转的关键。

2.动态反映企业的财务状况

企业现金流量表，可以反映企业在一定时间内的现金和现金等价物流入和流出的情况，并从侧面反映企业的财务状况。健全的现金流体系，有利于企业高层、投资方了解和评价企业获取现金和现金等价物的能力，并据此制定未来的现金流规划，对企业的盈利质量进行评价。

3.提升企业市场价值

现金流能体现企业价值，正如京东，虽然尚未大规模获利，但在资本看来却是非常具备发展潜力的品牌。从企业价值看，现金流是企业生存的“血脉”，现金流的增加代表企业价值的增长。哪怕企业规模很小，但是如果企业的现金流非常健康，企业也会获得源源不断的融资机会，例如小米；但是如果企业现金流管理很差，再大的企业也会逐渐走向衰落，如摩托罗拉、诺基亚等。现金流充足说明企业的经营状况良好、承受风险的能力强，这些使投资者的信心足。企业现金流的数量和增长速度决定了企业的价值，现金流不断增加，企业价值也能不断提升。