价值存在于你不抱期待的地方

上一章我们以约旦河的问题，或者说常常因其最简单而被忽视的解决方案，作为开篇。乃缦对先知的建议嗤之以鼻，因为面对复杂的问题，简单的答案似乎并不能有所助益。而我们今天同样倾向于寻找复杂的疗法（比如说使用复杂的药物）来治疗大多数身体疾病，却忽略了另外一些更有效但相对简单的方法，比如改善饮食、加强锻炼和保持内心平静。

这种追求复杂性和忽视简单性的倾向，多年来在投资界一直存在，并导致顾问和客户都忽视了金融专业人士带来的最大增值。我们将再次呼吁这项研究，试图为那些接受专业财务咨询的人确定卓越表现的来源。

先锋基金公司的《顾问的阿尔法》很好地量化了投资顾问在许多日常活动中价值增值上的贡献（以基点（bps）为单位），其结果可能会让你感到惊讶。

·资产再平衡：35 bps

·资产配置：0～75 bps

·行为教练：150 bps

有趣的是，以上数据显示行为教练比其他两个与金钱管理更相关的活动能提供更多的附加值。大约3%的额外回报中的一半应归功于行为教练，或者说归功于其阻止客户在恐惧或贪婪的时候做出愚蠢的决定！所以说，有时让顾问管理你的情绪比管理你的金钱更有价值。

晨星公司的《阿尔法、贝塔和现在……伽马》研究也说明了顾问的真正价值，以及投资者在选择专业人士时应该关注的焦点。它列出的增值的维度如下：

·资产配置

·退出策略

·税收效率

·产品配置

·以目标为导向的建议

虽然以上一些知识可以很容易地自学（例如，资产配置），但另一些仍然比较特殊，只有借助于外部顾问才能获得。就像每个人都能找到一个适合自己的健身方案，为多元化的投资寻找一些指导方法其实也不难。

但是，如果仅仅知识就足够引导人们采取正确的行动，美国现在就不会是世界上最肥胖的发达国家，也不会面临迫在眉睫的退休危机。获取知识只是一个重要的起点，一个能确保你遵守计划的个人教练更重要。

所以，财务顾问能提供价值吗？

无论是在改善生活方式还是提高生活质量方面，研究有力地支持了这一观点，但这取决于我们知道寻找什么样的人作为合适的财富管理伙伴。我们天生倾向于过度复杂、花样繁多的营销，寻找那些高谈阔论深奥知识的领导。然而真正能给你带来更多财富的应该是这样一位伙伴：他既知识丰富，又和你关系密切，他会在我们恐惧时聆听我们的倾诉，并把我们解救出来。用简单的方法解决复杂的问题，我认为乃缦会同意这一点。