1.什么是财务管理

财务管理是指公司组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。财务活动主要是指以现金收支为主的资金活动的总称，财务关系是指公司在组织财务活动的过程中与各方面发生的经济关系。

公司生产经营活动的复杂性，决定了财务管理行为的复杂性，而财务管理行为的得体与否又对公司的发展有重大影响。

公司的组织形式

公司是指以盈利为目的，从事商业经营活动或因为某些目的而成立的组织。

公司与企业的含义不同，企业是指独立的营利性组织，比较常见的企业组织形式有3种，分别是个人独资企业、合伙企业和公司制企业；企业的内涵更广泛，包括公司。

任何依据公司法经政府注册的营利性机构都被称为公司，公司是独立的法人，具有以下优点。

◆无限存续：公司在最初的所有者和经营者退出后仍然可继续存在。

◆所有权可转让：股份制公司的所有权被划分为若干等份，每个份额都可以转让。

◆有限债务：公司的债务是法人的债务，不是所有者的债务，所有者对公司的债务承担有限责任。

公司的组织形式有两种，分别是有限责任公司和股份有限公司，这两者的含义是不一样的。

有限责任公司是指由一定人数的股东组成，各个股东以其出资额为限对公司承担责任，公司要以其全部资产对公司的债务承担责任。

有限责任公司的设立和经营需要满足以下条件。

◆由五十个以下股东出资设立。

◆有限责任公司注册资本的最低限额为人民币三万元。

◆股东可以用货币出资，也可以用实物、知识产权和土地使用权等出资，还可以用货币估价并依法转让的非货币财产出资。

◆全体股东的货币出资金额不得低于注册资本的百分之三十。

◆股东按照实缴的出资比例分取红利。

股份有限公司是指全部资本分为等额股份，股东以其所持股份为限对公司承担责任，公司以其全部资产对公司的债务承担责任。

股份有限公司的设立和经营需要满足以下条件。

◆设立股份有限公司，应当有二人以上二百人以下为发起人，其中须有半数以上的发起人在中国境内有住所。

◆注册资本的最低限额为人民币五百万元。

◆股份有限公司成立后，发起人未按照公司章程的规定缴足出资的，应当补缴；其他发起人承担连带责任。

◆在公司设立过程中，由于发起人的过失致使公司利益受到损害的，应当对公司承担赔偿责任。

提示

股份有限公司可以采取发起设立和募集设立的设立方式。发起设立是指由发起人认购公司应发行的全部股份；募集设立是指由发起人认购公司应发行股份的一部分，其余股份向社会公开募集或者向特定对象募集而设立。

公司财务管理的主要内容

公司的基本活动是从资本市场上获得资本用于自身的生产经营，因此，公司的基本活动主要分为投资、筹资和营运资本3方面。公司的财务管理也主要是针对这几方面而言。

首先是投资，按照时间长短，可以分为长期投资和短期投资。长期投资是指公司对长期经营性资产的投资，投资的对象是经营性资产，例如建筑物、厂房和机器设备等。

而经营性资产又包括固定资产和流动资产，固定资产投资的现金流出至现金流入的时间超过1年的，属于长期投资，短于1年的，属于短期投资。

长期投资的目的是获取公司展开经营活动所需的固定资产，也就是实物，它不是利用这些固定资产再次出售赚取收益，而是运用这些资产来进行生产经营。

公司长期投资中涉及的方面比较广泛，财务人员主要关心的是财务问题，资金的规模、使用时间和风险等。

短期投资是企业用活资金的一种策略，具体是指可以随时兑换成现金并且持有时间不准备超过一年的投资，实物上一般是公司购买的股票、债券、国库券等。虽然短期投资的持有时间是不准备超过一年。但这并不代表必须在一年内出售，如果实际持有时间已经超过一年，除非企业管理当局改变投资目的（即改短期持有为长期持有），否则仍然作为短期投资核算。

其次是筹资活动，同样分为长期筹资和短期筹资。长期筹资是指公司筹资生产经营活动所需的长期资本。

筹集多少要根据公司对长期资本的需要量来确定，二者应该匹配。最后，营运资本是指公司流动资产和流动负债的差额，包括短期投资和短期筹资的内容，也被称为短期财务管理。

营运资本管理的目标主要有3个，如图1-1所示。

财务管理的基本职能

财务管理对公司而言是维持正常生产经营活动的保障，它的基本职能包括财务分析、财务预测、财务决策和财务计划。

财务分析是指以公司财务报表或其他资料采用一系列的分析方法对企业的投资、筹资和营运活动进行分析，使公司所有者了解公司的具体情况，评测公司的现状而做出正确的决策。

财务预测是指根据财务活动的历史资料，考虑到现在的公司财务状况，而对未来的财务活动和财务成果做出正确合理的预测。

财务决策是指公司所有者对财务方案进行选择，做出决定的过程，它的目的在于确定公司未来的财务方案。财务决策的前提是对财务预测结果的分析与选择。

财务计划是以货币的形式统筹计划期内的投资、筹资以及财务结果的文件，制定财务计划的目的是为财务管理的具体实施进行统筹。

盈利是财务管理的最终目标。公司财务管理的目标与公司的目标一致，投资者最初创立公司的目的就是盈利，因此，财务管理的主要目标也是如此。对公司而言，财务管理的目标包括利润最大化和股东效益最大化。

分析和评价公司的行为及业绩的主要标准就是利润，利润代表公司新创造的财富，利润越多公司的业绩和财富积累就越多，也越符合公司的目标。

但是利润最大化的观点有一定局限性，最主要的是没有考虑到利润的获得时间，对于公司来说，有的投资回报时间比较长，在现今获利20万元和在几个月之后获利20万元，如果不考虑时间价值的话，就很难做出判断。

再者，如果只考虑利润是否最大化，而不考虑投入成本的话也是不科学的，投入50万元获得20万元的利润和投入60万元获得20万元的利润，虽然利润值是一样的，但是盈利率不一样。

最后，还和利润的转化利用有关系，同样获得20万元的利润，一家公司将这些利润转化为现金形式，而另一家公司将资金借贷出去，形成应收账款，这笔钱所承担的坏账损失风险就加大了。

因此，利润最大化的目标还需要有一个前提条件，那就是利润取得的时间、公司投入的成本以及所承担的风险相同，利润最大化才可以作为衡量公司业绩的标准。当然，现在很多公司所有者都将利润最大化作为公司经营的目标。

股东财富最大化是指通过财务上的合理安排，为公司所有者（即股东）创造最大化的财富。如果公司不能为股东创造财富，那么股东们会停止为公司提供资本，久而久之，公司会经营不下去。因此，使股东财富最大化也是公司财务管理的目标。

提示

股份并不是只存在于股份有限公司，在有限责任公司中也有股份存在。有限责任公司是由发起人集资，不能与股份有限公司一样向社会公开募集资金，它的股票不能发行，更不可能上市交易，而股份有限公司则可以。

对于一般的中小公司而言，因为不会涉及股份和股东财富等一系列问题，因此财务管理的目标只有一个，就是利润最大化，将公司的利润提高放大，就是公司人员的最终奋斗目标。

在进行财务管理时应遵守的基本原则

公司管理者在进行财务管理时，不能随心所欲，需要遵循一定的原则。

第一个原则是货币时间价值原则，是指在进行财务计量的时候要考虑时间价值因素，货币时间价值是指货币经历一段时间的投资和再投资所增加的价值。

货币的时间价值一个重要概念是“早收晚付”，对于不附带利息的收入，晚收不如早收；对于支出，早付不如晚付。货币在自己手上，可以进行投资获利而无损于原来的价值，因此，早收晚付从经济的角度来说对公司是有利的。

第二个原则是风险和报酬均衡原则，公司管理者必须对报酬和风险做出权衡，是选择高收益还是高风险或是稳定，而报酬与风险向来是不对等的，在高报酬的投资机会下必然包含着高风险，而降低风险之后的报酬也会削减。

在进行财务决策时，大多数人都会选择高报酬和低风险，但是这二者是不均衡的，因此，管理者就需要对风险与报酬进行权衡。

第三个原则是分散投资，这是在所有投资市场中都会提到的一个观点，是指不要把全部财富投资于一个项目，要将其进行分散。

分散投资的概念来源于投资组合理论，是指多种投资产品或项目的组合。收益是这些产品和项目的加权平均，风险也是加权平均，在保证收益的同时也降低了风险。公司也是一样，在进行决策时，不应该将所有资产都集中于个别项目，而应该将其分散，这样会大大降低公司的财务风险。

第四个原则是成本和效益原则，是指公司在进行生产经营活动时，使花费的成本和效益保持适当的比例，保证所花费的代价小于获得的效益。