第一章 公司账务总论

第一节 公司与公司财务

公司是企业的一种类型，在讨论公司的相关问题之前，有必要对企业进行一个简单的了解。

一、企业的相关概念

（一）企业的含义和特征

简单地说，企业是指依法设立、以盈利为目的、从事生产经营活动的独立核算的经济组织。从概念我们可以看出，企业具有如下特征：

1．企业是一种社会经济组织

企业是经济活动中的基本单位，是经济活动的细胞。作为一个组织，它有自己的机构和工作程序要求。

2．依法设立

企业依法设立，即是一种合法的组织，能得到国家法律的认可和保护。

3．企业以盈利为目的

企业作为社会经济组织，从事生产经营活动，其最基本的目标是赚取利润。

4．实行独立核算

企业要单独计算成本、费用，以收抵支，计算盈亏，对经济业务做出全面反映和进行控制。

（二）企业的类型和组织形式

企业是社会经济生活中最具活力的细胞，形式多样，情况复杂，依据不同的标准，可将企业分成不同的类型。按企业的所有制形式和产权特征，可将企业分为独资企业、合伙企业和公司制企业。这也是市场经济在其数百年的孕育和发展过程中逐步形成的三种基本的企业组织形式。

1．个人独资企业

个人独资企业指由单独的个人投资者出资经营，归该出资者所有和控制的企业。出资者对企业债务负无限责任，企业的价值是出资者出售企业可以得到的现金。

2．合伙企业

合伙企业指由两个或两个以上的自然人共同出资、合伙经营、共享收益、共担风险的营利性组织。合伙企业中，合伙人对企业债务负连带无限责任，该企业的价值是合作人转让其财产份额可以得到的现金。

3．公司制企业

公司制企业（或称公司）是指由两个以上投资人（自然人或法人）依法出资组建，有独立法人财产，自主经营，自负盈亏的法人企业。出资者按出资额对公司承担有限责任。

我国公司制企业主要包括股份有限公司及有限责任公司。股份有限公司是当今市场上最重要的一种企业组织形式，是现代企业最基本的形式。

（1）股份有限公司。股份有限公司是指全部资本由等额股份构成并通过发行股票筹集资本，股东以其所持股份为限对公司承担有限责任，公司以其全部资产对其债务承担责任的企业法人。

股份有限公司的优点很多，主要体现在以下几点：

第一，公司所有者的责任以其投资额为限度。在公司倒闭的时候，所有者的私人财产不会被强制用于偿还股份有限公司的债务。

第二，股份有限公司的筹资能力很强，既可通过银行贷款、留存收益等形式筹集资金，也可在资本市场发行股票、债券等各种有价证券筹措资金。

第三，股份有限公司的存在不依赖于其所有者，因此可以永续存在。

第四，股份有限公司所有权的转移十分方便，公司股票可以自由方便地在证券市场上交换。

第五，股份有限公司的所有权和经营权是分离的。一般由专业管理人员负责经营股份有限公司。这些管理人员可以是各方面的专家，比股东自己经营更为有效。

由于存在着这些优点，股份有限公司得到了蓬勃发展，但是，我们也应该注意到股份有限公司存在的缺点，比如：公司的利润需双重征税，因此纳税负担比较沉重；公司的成立比独资企业和合伙企业复杂；当所有权和经营权分离后，会出现委托代理问题等。

（2）有限责任公司。有限责任公司是指由50个以下股东共同出资，每个股东以其所认缴的出资额对公司承担有限责任，公司是以其全部资产对债务承担责任的企业法人。这种组织形式特别适用于中小型企业，它比股份有限公司有更少的限制和更大的灵活性。它允许股东成为公司雇员。股东大都积极参与公司的经营管理活动。

以上三种形式的企业组织形式中，个人独资企业的数量在企业总数中占比最大，但是公司制企业控制的财务资源最多。因此，本教材只讨论公司制企业的财务，也称为公司财务。

二、公司财务的概念

财务是再生产过程中客观存在的资金运动及其所体现的经济利益关系。公司财务，又称“企业财务管理”或“公司理财”，是企业管理的重要组成部分，是基于企业再生产过程中客观存在的财务活动和财务关系而产生的，是企业组织财务活动、处理财务关系的一项经济管理工作。

公司财务学是研究微观经济组织资源配置和有效使用的科学，其与经济学、管理学、会计学和金融学等相关学科关系密切。

应该注意，公司财务与公司会计是两个不同的概念。公司会计主要是对会计要素进行分类核算、编制财务报表、提供经营活动的财务信息，着重于反映历史和现状，为公司内部和外部的有关机构和人员（如股东、债权人、政府部门）提供资料。公司财务主要从事资金规划、资金筹措、投资以及资金运用等活动，侧重于编制预算、评价分析财务报表，利用财务信息进行财务决策。

三、公司财务在企业中的地位和功能

（一）企业管理系统中公司财务的地位

对典型的公司制企业而言，企业的管理系统至少包括：生产管理系统、营销管理系统、人力资源管理系统和财务管理系统。虽然不同的公司在不同的生命进化阶段管理的重点不同，财务管理的作用不同，但公司财务是企业管理的重要组成部分，在企业管理系统中发挥重要作用。

在大多数西方国家的中、大型企业中，最高财务主管（Chief Financial Officer，简称CFO）是分管财务的副总裁，他主持制定财务制度和公司规划，并对公司总体管理产生重要影响，因而最有希望升任总裁。一般地，CFO及其下属的财务长、会计长负责组织和控制资本预算过程，在这一系列过程中，高级财务人员起着广泛的、非正式的影响作用，但他要为最终决策进行准备，因而对此有重大影响。此外，财务部门在履行其职能时，还起着从其他部门收集信息并转达给更高管理部的渠道作用。由此可见，公司财务在企业管理中居于重要地位，也历来备受最高管理者的关注。

（二）公司财务的功能

公司财务的功能主要体现在以下几方面：

（1）筹集、分配和使用资金；

（2）监督企业生产经营活动中资金的流向；

（3）权衡风险和收益。

财务的上述功能适用于各行各业，公司财务功能发挥得如何，可从市场直接得到检验。例如，有的企业财务状况的好坏可直接从企业股票的市场价格上反映出来，通常企业财务状况好，股票市场价格就高。正是此功能促使公司财务经理或负责财务的有关人员认真研究市场，研究如何提高资金效益和经营报酬，同时促使企业有的放矢改善财务状况，从而改善企业的生产经营，也使投资者从中获得更多的收益。

四、公司财务学的发展

在20世纪初以前，公司财务学一直被认为是微观经济理论的应用学科，是经济学的一个分支。直到1897年托马斯·格林（Thomas L. Green）出版了《公司财务》一书后，公司财务学才逐渐从微观经济学中分离出来，成为一门独立的学科。它的发展大致经历了如下几个阶段：

（一）初创调整期（20世纪初至20世纪30年代）

20世纪初，西方发达的工业化国家先后进入垄断阶段。而后，又在20世纪20年代末暴发了经济危机。因此，在这一阶段公司财务学的注意力从如何利用普通股、债券和其他有价证券来筹集资金及财务制度的研究等问题逐渐向国家加强对微观经济活动干预方面转移，重点研究如何维持企业生存，如企业的流动性、破产、清偿、合并等，对公司财务学的发展起了巨大的推动作用。

在这一阶段，公司财务学的研究特点是描述性的，即侧重于对企业现状的归纳和解释，同时从企业的外部利益者（如债权人）的角度来研究财务问题。

（二）过渡期（20世纪40年代至20世纪50年代）

在这一阶段，公司财务学的研究方法逐渐由描述法转向分析法，从企业内部决策的角度，围绕企业利润、股票价值最大化来研究财务问题，并把一些数学模型引入公司财务中。同时，随着投资项目选择方法的出现，公司财务学开始注意资本的合理利用，研究领域也扩展到现金和存货管理、资本结构和股息政策等问题。这一时期，公司内部的财务决策被认为是公司财务管理的最重要的问题，而与资金筹集有关的事项已经退居到第二位。各种计量模型逐渐运用到存货、应收账款、固定资产等项目上。此时，财务分析、财务计划、财务控制等都得到了广泛应用。

（三）成熟期（20世纪50年代后期至20世纪70年代）

这一时期是西方经济发展的黄金时期，随着第三次科技革命的兴起和发展，公司财务中应用了电子计算机等先进的方法和手段，财务分析方法向精确化发展，开始了对风险和回报率的关系和资本结构等重大问题的研究，取得了一系列重要成果；研究方法也从定性向定量转化，如这一阶段出现了“投资组合理论”“资本市场理论”“资本资产定价模型”及“期权价格模型”等。

（四）深化期（20世纪80年代至今）

在这一阶段，公司财务学的中心课题逐步涉及通货膨胀及其对利润的影响、政府对金融机构放松控制以及由专业金融机构向多元化金融服务公司转化、电子通信技术在信息传输中和电子计算机在财务决策中的大量应用、资本市场上新的筹资工具的出现以及开放资本市场与防范金融风险等问题。

由于条件的变化已对财务决策产生了巨大影响，加剧了公司所面临的不确定性，市场需求、产品价格以及成本的预测变得更加困难，这些不确定性的存在使公司财务学的理论和实践都发生了显著变化。

总之，公司财务学已从描述性转向严格的分析和实证研究；从单纯的筹资转到资产管理、资本分配和企业估价；从单纯注重企业外部分析转到注重企业外部分析和内部决策的有效性上，已形成独立、完整的学科体系。