七、现金净流量比率

（一）定义

现金净流量比率（Net Cash Flow Ratio），是指现金流量净额与流动负债的比值。

（二）计算公式

现金净流量比率=现金流量净额／流动负债总额×100%

（三）指标分析

1．指标意义

现金净流量比率反映企业用每年的现金净流量偿还到期负债的能力。现金净流量是年度内现金流入量扣减现金流出量的余额，可通过企业的现金流量表获得。这一指标越高，说明企业支付当期债务的能力越强，反之，则说明企业支付当期债务的能力较差。

2．指标对比

与现金流量比率相比，现金净流量比率的分子并不是经营活动产生的现金净流量，而是总现金流量的净额，即包括经营活动、投资活动、筹资活动产生的净现金总额。如果企业的现金流量比率较低，即经营活动现金对短期负债的偿还能力不足，但是如果企业对投资活动、筹资活动的管理良好，则可通过投资收益、债务或股权筹资等活动产生的现金来偿付。因此，现金净流量比率与现金流量比率在假设对短期负债的偿还方式不同，现金流量比率衡量的是经营性现金流量对短期负债的偿还能力，而现金净流量比率衡量的是企业总现金净流入额对短期负债的偿还能力。