六、计算题

1某瑞典公司在美国投资，银行报价是SKr 3550/3600。如果该公司投资1000万瑞典克朗，则为此它将收到多少美元？为什么？（首都经贸大学2008研）

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解：该公司投资1000万瑞典克朗将收到10000000÷3600=1572327（美元）。

因为瑞典克朗采用的是间接标价法，所以在银行的报价中，前面的是买入汇率，而后面的是卖出汇率。

2某外汇投资者预测，美元兑日元的汇率在未来将会上涨。现在美元兑日元的汇率为美元/日元为100，即1美元能够兑100日元。此时该投资者买入100万美元的买入期权，其履约价格为105美元/日元，期权费为1.55%，期限为3个月。到期时，美元兑日元升值为115美元/日元，则期权的买方该如何操作？其实际投资收益为多少？

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解：（1）投资者支付期权费

买方期权费=交易金额×期权费率=1000000×1.55%=15500（美元）

（2）期权买方若执行期权，可以从汇差中盈利

期权买方盈利=（即期汇率-约定汇率）÷即期汇率×交易金额=（115-105）÷115×1000000=86956.5（美元）

（3）扣除期权费后实际盈利

买方实际盈利=86956.5-15500=71456.5（美元）

因此，期权买方应该要求行使期权，按合约价格105买入美元、卖出日元，实际盈利为71456.5美元。

3假设由美联储制定的准备金比率为10%，现在假定美联储通过纽约的债券交易商购买了价值10亿美元的美国政府债券，计算这一行为对以下各项的影响：（1）美联储的准备金；（2）商业银行法定准备金；（3）商业银行超额准备金；（4）货币供应量最初的变化；（5）在所有银行用掉它们所有的超额准备金后，货币供应量最终的变化。（南大2011金融硕士）

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解：（1）美联储准备金减少10亿美元；

（2）商业银行法定准备金增加10×10%=1（亿美元）；

（3）商业银行超额准备金增加了10-1=9（亿美元）；

（4）货币供应量最初增加了10（亿美元）；

（5）在所有银行用掉他们所有的超额准备金后，货币供应量的最终增加了10/10%=100（亿美元）。