一、财富管理的概念
（一）从服务高净值人士发展而来的财富管理概念
财富管理（wealth management），通常情况下是指私人银行服务，特指专为高净值人士（high net worth individuals， HNWI）[1]提供的高端服务。这是国内外理论界、金融系统较为普遍采用的概念。例如，高盛私人财富管理部对自身业务的定位就是协助客户创造及保护金融财富，服务对象包括高净值个人、其家族及基金会。财富管理机构根据各个客户的特定风险承受能力，制定及实施长期资产配置计划，提供创新的投资理念及机会，制定个性化的投资策略，提供全方位的财富管理服务，包括私人银行、信托及遗产服务。
台湾地区“行政院金融监督管理委员会”参考美国《银行控股公司检查手册》及《私人银行功能与活动》后认为，财富管理业务指银行针对高净值客户，通过理财业务人员，依据客户需求作财务规划或资产负债配置，以提供银行经核准经营业务范围内之各种金融商品及服务。
莫尼塔公司称，财富管理一般指针对拥有较高可投资资产（例如大于10万美元）的高净值个人和家庭提供的金融服务，包括对客户的资产和债务的管理。这其中资产管理服务是其主要特征。但财富管理更着重强调对财富积累、保值、强化和转移等方面的专业建议。
欧洲银行联合会财富管理咨询业务主任罗杰·H·哈特曼认为，财富管理是对富有的客户提供金融服务，主要针对个人及其家庭。
（二）财富管理概念的进一步拓展
财富管理最早从商业银行对高净值人士的金融服务发展而来，传统上对其概念界定也由此展开。但随着具有财富管理需求的财富持有人数量增多、从事财富管理的机构不再仅限于商业银行机构、财富管理的手段和方法越来越丰富，财富管理的内涵和外延逐步拓展。为了适应财富管理的不断发展，同时也遵循金融业的服务本质，需要研讨具有更广泛的适用性、更能反映财富管理内在规律的概念。
我们认为，财富管理是金融服务业的重要分支和新兴领域，它主要是指金融机构和其他相关机构受客户委托，以对其资产进行规划和投资为核心内容开展的资产配置、顾问咨询等多种服务，并延伸至为其个人及家庭财富相关事务提供的增值服务。财富管理的目标是帮助客户实现资产保值增值，并以金融服务为切入点全面提高其生活品质。目前，财富管理已经成为服务主体多元化、服务对象多层次、服务手段多样化的重要金融产业类别，并在世界范围内蓬勃发展。
面对国内外财富管理的现状及未来的发展趋势，财富管理采用广义的概念更为合适。所谓“广义”体现在财富管理的服务主体涵盖了银行业、信托业、证券业、基金业、期货业、保险业等行业的多种金融机构以及相关中介服务机构；服务对象包括了工薪阶层、中等收入阶层、高净值人士、超高净值人士等所有具有财富管理需求的群体；服务手段采用了专业金融服务和丰富多样的延伸增值服务。
简言之，财富管理是指金融机构和其他相关机构受客户的委托，对其资产进行规划和投资，从而实现资产保值和增值的金融服务以及其他相关服务。
（三）财富管理的丰富内涵和外延
财富管理的目的，主要是如何创富、守富、享富、传富，即如何创造财富，如何使财富保值增值，如何很好地享受财富，如何使财富实现代际的顺利传承。财富管理，通常是对既有的财富进行打理，即主要是实现守富、享富和传富。创造财富是财富管理的直接目的，但不是主要目的。财富管理从本质上讲是一种投资行为。从客户的角度来讲，财富管理主要是为了实现财富的保值增值；从服务机构来讲，财富管理是为了获得服务费或者佣金，增加收入。
财富管理的主体，主要是指各类金融机构，包括商业银行、投资银行、证券公司、保险公司、期货公司、基金公司、信托公司、资产管理公司等等。除传统正规金融机构外，还包括新型金融机构和类金融机构，如投资咨询公司、金融服务公司、财富管理公司及其他第三方理财机构等。同时，除金融机构外，还包括其他提供财富管理服务的机构，如律师事务所、审计事务所、会计师事务所、独立财务顾问（IFA）公司等等。在通常情况下，财富管理最主要的机构是私人银行。
财富管理的客体，也是财富管理的对象，是指客户委托的可投资资产，即财富。客户是指财富管理机构的服务对象，主要是个人或家庭，也包括各类社会组织，如企业、事业单位、政府机关、军队等。因此，财富可分为个人财富（有时也叫家庭财富）、机构财富、国家主权财富等类型，这些财富的总和构成社会财富。
财富管理的内容，是指财富管理所提供的具体服务内容，主要包括金融服务和延伸服务两类。金融服务主要包括传统的商业银行服务（如银行信贷）、现代的综合金融服务（强调个性化）、各类咨询服务。延伸服务（也叫增值服务）是除金融服务之外的其他各类服务，比如高尔夫球俱乐部会员资格、机场贵宾服务、优先医疗服务、健康保健服务、海外移民、旅游服务、资产继承及缴税计划、有针对性的艺术活动或高端客户聚会等。提供延伸服务，是财富管理的一大趋势，不断扩大延伸服务的内容和提升延伸服务的水平，是决定财富管理机构竞争力的重要方面。
财富管理主要可分为低端、中端、高端和超高端四类。低端是指大众理财，主要是面对50万元以下的客户。大众理财的对象是普通大众，其主要特点是客户数量巨大，但单个客户的可投资资产规模十分有限，多数在几万元人民币。中端是指贵宾理财，主要面对50万元至500万元的客户。贵宾理财的对象是较富裕的阶层，这类客户的可投资资产多数集中在几十万元人民币，通常指中产阶级。高端是指私人银行服务，面对的是富人，这类客户的可投资资产一般在500万元人民币或者100万美元以上。超高端是指家族理财，面对的是极少数亿万富翁。这些富人中的富人，需要通过家族办公室（family office）、家庭事务所、银行家事务所等，专门为其家族进行全方位的资产管理。2010年，BCG全球财富管理市场规模数据库作出如下分类：非富有家庭，管理资产额在10万美元以下；富裕家庭，管理资产额在10万~100万美元之间；新贵家庭，管理资产额在100万~500万美元之间；富豪家庭，管理资产额在500万美元以上。
财富管理与私人银行如同是一对孪生儿，人们在谈论财富管理的时候，往往要谈到私人银行，同样，在谈论私人银行的时候，也往往会谈到财富管理。财富管理与私人银行关系紧密，但还不是等同关系。从机构来看，私人银行是最重要的财富管理机构，但财富管理机构还包括除私人银行之外的多种机构。从业务类型看，除了私人银行服务，财富管理还包括大众理财、贵宾理财和家族理财等服务。私人银行的状况是衡量一个国家财富管理发展水平的重要标志。
如上所述，我们从较为严格的意义上把财富管理划分为大众理财、贵宾理财、私人银行服务和家族理财四类服务，所以，理财包括了大众理财和贵宾理财两种，是财富管理的中低端服务。但在有些情况下，财富管理与理财也可以是相等的关系，即财富管理也就是理财，理财也就是财富管理。而在有些场合，即财富管理采用狭义的概念而理财采用广义的概念的时候，财富管理也可以说是理财的一个组成部分。狭义的财富管理，通常是指私人银行服务，而广义的理财，可以涵盖所有的财富管理服务。理财一般是指商业银行和保险公司、证券公司、基金公司、期货公司等金融机构提供的面向大众的结构化投资服务，所以也叫大众理财。大众理财与私人银行服务等高端财富管理的不同，主要在于私人银行服务更强调服务的个性化、针对性，较为复杂和丰富。而大众理财产品是适应所有投资者的一般性产品，较为简单，同质化程度较高。
财产是从所有权的角度来看待财富，资产是从投资运营的角度来看待财富。一个富裕家庭进行财产分配，明确财产继承安排，这就是把财富分割为不同的所有权，从而使其成为不同人的财产。富人把财富当中除去自己日常必需的外剩下的部分拿来经营，实现财富的保值增值，即进行财富管理。拿来经营的这部分财富，即是可投资资产。当财富被拿来进行投资经营时，就变成了资产。
注释
[1]高净值人士是指个人持有可投资资产规模较大的人士。可投资资产一般包括个人的金融资产和投资性房产。不同的机构对“持有多少可投资资产才能称之为高净值人士”标准不一。在中国，此标准一般为500万元人民币或100万美元以上，有的机构也将此标准定为1000万元人民币以上。按照中国银行业监督管理委员会2012年1月1日起施行的《商业银行理财产品销售管理办法》，私人银行客户是指金融净资产达到600万元人民币及以上的商业银行客户。