第4节 MACD
一、MACD介绍
1. 什么是MACD
MACD的中文名称是指数平滑异同移动平均线。通过计算一段时间内股价的快速和慢速平滑移动平均线，对两者的差值进行再次平滑，以此作为判定买卖时机的参考指标。
2. MACD指标的组成
MACD指标由DIF、DEA、MACD组成，见图2-25。
图2-25
DIF：黄色线，指收盘价短期与长期指数平滑移动平均线间的差。
DEA：蓝色线，指DIF线的M日（如9日）指数平滑移动平均线。
MACD：红色和绿色的柱子，指DIF线与DEA线的差。
二、MACD使用技巧
1. 比较DIF及DEA数值
（1）DIF＞DEA＞0时是多头市场。
（2）DIF＜DEA时是空头市场。
按多头和空头的提示，考虑买进和卖出，见图2-26。
图2-26 多头与空头市场
2. 看MACD的红色柱体和绿色柱体
如图2-27所示，MACD红色柱体增高，表示股价持续上涨；MACD绿色柱体增高，表示股价持续下跌，投资者可在红色柱体增高时买入，缩短时卖出。
图2-27 MACD的红色与绿色柱体
3. 看交叉
如图2-28所示，金叉指DIF上穿DEA，后市看涨；死叉指DIF下穿DEA，后市看跌；按金叉、死叉对股价的提示作用，可以初步分析股价波动方向。
图2-28 MACD的金叉与死叉
4. 将金不金
如图2-29所示，DIF与DEA发生金叉时股价会上升，但有时它们高位死叉后股价也会上升，甚至还会创新高。这如同一列火车高速运行时，刹车后它不会立即停下来，巨大的惯性会使火车继续向前冲一段路程才会停下来。MACD两曲线死叉发出卖出信号后股价还继续上升，如同火车惯性前冲一样，是一波反弹行情的最后一冲。随着股价惯性上冲，高位死叉后的DIF会勾头上行与MACD将要金叉（实际未金叉），然后DIF再勾头下行，形成“将金不金”的形态。
图2-29 MACD将要金叉，却不金叉，股价继续下跌
DIF与DEA高位死叉后形成的“将金不金”会引发新一轮下跌，对这一走势特点，有些投资者不了解，把MACD两曲线死叉后股价惯性上冲，误认为是一波新的上升行情的开始，追高买入，结果在高位被套牢。在实际操作中，“将金不金”发生后，投资者应果断卖出。
5. 将死不死
如图2-30所示，在股价拉升过程中，主力震仓或横盘整理，快慢MACD线都向上运行，快速线DIF向下似乎要死叉慢速线DEA，但这个向下的力量似乎总是不够大，因此会看到这样的状况，快慢线刚粘在一块，好像就要形成死叉了，结果两根线又马上脱离，但是它们不会马上迅速远离，就这样忽粘忽离的继续运行着，显示一种“将死不死”的状态，MACD柱体仍然是红色，随后股价继续上涨。在实践操作过程中，投资者可把握机会买入筹码。
图2-30 MACD将要死叉，却不死叉，股价继续上涨
6. MACD在0轴上方多次金叉
如图2-31所示，在牛市里，股价大涨小跌，MACD在0轴上方每发生一次金叉，股价总是创出新高，股价回落的低点价格总是比上一次的低点价格要高。投资者可在MACD红色柱体缩小时减仓，在MACD绿色柱体缩小时捡回筹码，这样既可以降低成本，又能够紧跟主力的步伐，体会炒股的乐趣。
图2-31 MACD在0轴上方多次金叉
7. MACD 在0轴下方多次死叉
如图2-32所示，在熊市里，股价小涨大跌，MACD在0轴下方每发生一次死叉，股价就会创新低，股价反弹的高点价格总是比上一次的高点价格要低。
图2-32 在熊市里，MACD在0轴下方每发生一次死叉，股价就创新低
熊市里MACD在0轴下方金叉，股价反弹，一般不建议进场操作，因为反弹空间并不大，非要进场的话，也要快进快出。随着MACD在0轴下方死叉，股价将再一次创出新低，继续往下慢慢探寻底部。
8. MACD在0轴上方金叉、死叉次数多
MACD指标在零轴上的金叉、死叉是股价上涨和调整后出现的，金叉是股价继续上涨的买入对应点。零轴上的金叉属于强势，随后的上涨速度将更快、更猛烈。
如图2-33所示，在牛市里，MACD在0轴上方金叉、死叉次数越多越好，属于牛股，后期涨幅较大，可在MACD绿色柱体变短时买入。
图2-33 金叉、死叉越多越强势
9. MACD在0轴下方金叉、死叉次数多
MACD指标在零轴下的金叉、死叉是股票弱势反弹后形成的，股价走势尚处于弱势震荡阶段，有待逐渐修复。零轴下的金叉处于弱势，上涨速度比较缓慢，死叉表明股价将要创出新低。
图2-34 在熊市里，MACD在0轴下方金叉、死叉次数越多越不好，跌幅越大
如图2-34所示，在熊市里，MACD在0轴下方金叉、死叉次数越多越不好，属于熊股，跌幅较大，如有仓位可在MACD红色柱体变短时卖出。在下跌趋势里，多看少动，耐心等待底部的到来，这样既可以好好休息，又有足够时间观察相中的股票。
10. 股价与MACD背离
背离是指股票在下跌（上涨）过程中，股价不断创新低（高），而技术指标不跟随其创新低（高）的现象。
MACD背离分为两种，一种是MACD底背离，另一种是MACD顶背离。
在大多数的技术指标中，都有一种背离的现象，预示市场走势即将见顶或者见底，投资者可以用这些指标的背离功能来预测头部或底部。由于日线存在着较多的骗线，MACD会反复发出背离信号，使得其实用性不强，因此振技术只关注周线上的MACD背离现象。
（1）周线底背离。周线底背离出现在个股的低位区域，当周线股价还在下跌的时候，周线MACD指标图上DIF、DEA及绿柱走势后一个底比前一个底高。周线MACD底背离一般预示着行情可能出现反转向上的信号，周线底背离时间越长，反弹或反转的幅度越大，见图2-35。
图2-35 南方轴承周线底背离，股价创新低，MACD的DIF低点却在抬高
（2）周线MACD顶背离。周线MACD顶背离指当周线股票走势一直在向上上涨，并且一峰高过一峰时，MACD指标图上的DIF、DEA及红柱走势却一峰比一峰低。周线MACD顶背离一般发生在股价处于高位时，表明股价即将下跌，是卖出股票的信号。
周线级别的顶背离出现后，股价下跌一般会经历三个月至半年之久，投资者应减仓或清仓离场。
月线MACD顶背离偶尔会出现，一旦出现，下跌幅度将更大。
如图2-36所示，海油工程周线股价与MACD发生了顶背离，中长期顶部由此出现，走势发生了反转，股价步入漫漫下跌的长路。
图2-36 海油工程周线顶背离，股价创新高，MACD的DIF高点在降低
三、MACD指标的优缺点
（1）优点：利用长短两条平滑平均线，计算两者之间的差离值，该指标可以过滤移动平均线经常出现的假信号，又保留了移动平均线的优点。
（2）缺点：对股价变动的灵敏度不高，属于中长线指标，所以在盘整行情中不适用。
MACD号称指标之王，是绝大多数分析软件的默认指标，可见透彻理解MACD本质是多么的重要。本节力求简单务实地总结，使初学者轻松掌握MACD要领。