第三章 非流动资产

第一节 非流动资产投资

一、非流动资产投资的概念和种类

企业在其生产经营本身业务之外，可以利用富余的资金向其他单位进行投资。投资不仅包括对内投资，如企业自身购买固定资产等，还包括对外投资，如对外投出流动资产、固定资产等。对外投资如果按投资目的及变现能力分，可分为短期投资和长期投资两类；如果按其性质分，可分为权益性投资、债权性投资和混合性投资三类；如果按资产负债表归类属性分，可分为“归作流动资产类的投资项目”（交易性金融资产）和“归作非流动资产类的投资项目”两类。

“归作非流动资产类的投资项目”，简称“非流动资产投资”。它是指企业对外进行的、不准备在一年内或长于一年的一个营业周期内变现的投资。投资目的是为了实现长期战略目标（如为了获取新的货源，为了开拓新的市场，为了扩大企业影响提高声誉等），谋求长期经济利益，影响和控制其他企业的重大经营决策，获取较高的投资收益。它同调节企业现金流量、借以提高资金使用效益的短期投资行为截然不同，具有投资金额大、回收期限长、投资报酬率高等特点。进行非流动资产投资时，要以不影响本企业正常资金周转和本企业信誉为基本原则。

非流动资产投资按会计核算项目分类，分为可供出售金融资产、持有至到期投资、长期股权投资、投资性房地产、拨付所属资金等。

二、可供出售金融资产

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》应用指南规定：“可供出售金融资产通常是指企业没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产、持有至到期投资、贷款和应收款项的金融资产。比如，企业购入的在活跃市场上有报价的股票、债券和基金等，没有划分为以公允价值计量且其变动计入当期损益的金融资产或持有至到期投资等金融资产的，可归为此类。”此概念采用“外延排除法”进行定义，即它是在排除“金融资产”三项内容后所进行的定义：（1）可供出售金融资产不是“交易性金融资产”；（2）可供出售金融资产不是“持有至到期投资”；（3）可供出售金融资产不是“贷款和应收款项”。可供出售金融资产是企业购入的不准备近期出售、也不准备持有至到期的金融资产，包括购入的股票、债券、基金和权证等。可供出售金融资产与交易性金融资产最根本的区别是：前者因较长时间观望持有而归属非流动资产，后者因短期持有而归属流动资产。

例1 红星厂10月1日购入海洋公司当年4月1日发行的三年期、票面利率8%、面值48000元的债券。该债券10月1日证券市场上显示的实际利率为6%。红星厂共付款50640元，其中，债券买价48570元（本金48000元，溢价570元）、债券半年期利息1920元（48000×8%×6/12）、经纪人佣金150元。该债券每年9月30日和3月31日付息，到期一次还本。红星厂将其列为“可供出售金融资产”处理。

（1）红星厂10月1日购入海洋债券时的会计分录见表3-1。

说明三点：①表3-1中借记“可供出售金融资产——海洋债券（成本）”仅仅登记债券本金48000元，和列作“交易性金融资产——海洋债券（成本）”（见第二章第二节交易性金融资产例6）的金额48570元（48000元+570元）不同。其原因是为了计息方便。因为记入“可供出售金融资产”的债券持有时间一般都在一年以上，其间要计息多次，即每次计息不仅要按债券面值和票面利率计算应收（计）利息，还要按债券实际利率计算“投资收益”，计息基数是债券的“成本”。而企业购买债券作为交易性金融资产列账，往往在短期内变现，较少涉及计息，则按“买价”（面值+溢价）列作“成本”，这也是简化核算的需要。②“可供出售金融资产”设置“利息调整”明细科目，核算购买债券发生的溢价和交易费用；而“交易性金融资产”不设置“利息调整”明细科目，将溢价记入“交易性金融资产——海洋债券（成本）”明细科目，将交易费用冲减“投资收益”科目。③购入债券支付的债券中含有已到付息期但尚未领取的利息1920元，记入“应收利息”科目借方。如果该利息是到期一次还本付息，则记入“可供出售金融资产——海洋债券（利息调整）”明细科目借方。

（2）10月5日，红星厂收到海洋公司第一期利息1920元存入银行做如下会计分录：

（3）当年12月31日，红星厂对上述债券在资产负债表日进行计息：

①票面利息的计算（10月1日至12月31日，票面利率8%）

应收利息=48000×8%×3/12=960（元）

②实际利息的计算（10月1日至12月31日，实际利率6%）

实际利息=（48000+720）×6%×3/12=730.80（元）

③红星厂12月31日做如下会计分录：

注意，如果以上债券不是分期付息，而是到期一次还本付息，则上述会计分录借记“应收利息”科目改为“可供出售金融资产——应计利息”科目。

（4）当年12月31日，红星厂持有的海洋公司债券公允价值变为47490.80元，确认公允价值变动损益（损失）1000元[（48000+720-229.20）-47490.80]，做如下会计分录：

如果公允价值上升，会计分录与此相反。需要说明的是，在资产负债表日，如果红星厂对海洋公司债券进行减值测试，发现债券公允价值已持续下跌，短期内无望上升，预计可收回金额小于债券账面价值，其差额确认为减值损失时应做如下会计分录：

借：资产减值损失

贷：可供出售金融资产——海洋债券（公允价值变动）

按会计准则规定，企业也可单独设置“可供出售金融资产减值准备”科目核算可供出售金融资产减值损失，则上述分录中贷记“可供出售金融资产——海洋债券（公允价值变动）”科目改为贷记“可供出售金融资产减值准备”科目。

三、持有至到期投资

持有至到期投资是指企业持有的、具有固定到期日的、回收金额固定或可确定的、企业有明确意图和能力持有至到期的非衍生金融资产。它包括持有至到期债券投资、委托银行贷款等。企业应设置“持有至到期投资”一级会计科目，在该科目下按投资的类别和品种区别“成本”、“利息调整”、“应计利息”等进行明细核算。

持有至到期债券投资是指企业购买政府债券、金融债券和企业债券准备在债券到期时变现所进行的投资。政府债券包括中央政府债券和地方政府债券两类，其中，中央政府的债券有国库券、财政券、保值公债、国家建设债券、国家重点建设债券、特种国债、投资债券和基本建设债券等。金融债券是由金融机构发行的债券。企业债券是由企业（包括股份公司、企业性金融机构）发行的债券。企业购买债券的核算，应根据购买债券的目的、资金安排计划和实际财务能力分别列入“交易性金融资产”、“可供出售金融资产”和“持有至到期投资”科目进行核算。如果所购债券准备近期变现的，属于交易性债券投资，计入“交易性金融资产”科目；如果所购债券准备持有至到期变现的，属于持有至到期债券投资，计入“持有至到期投资”科目；如果所购债券既不准备近期变现，也不准备持有至到期变现的，属于可供出售债券投资，计入“可供出售金融资产”科目。

企业购入的债券，由于票面利率和实际利率的区别，分别有三种价格：（1）按债券票面价值购入，即等价购入；（2）按高于债券票面价值购入，即溢价购入；（3）按低于债券票面价值购入，即折价购入。这三种价格对债券发行公司来说，分别表述为等价发行（或称面值发行）、溢价发行和折价发行三种形式。企业不论以哪种价格购入，均称为“买价”。会计对持有至到期投资的债券进行计价时，将买价中的“面值”确认为“持有至到期投资——成本”，将买价中的溢价或折价及其交易费用列入“持有至到期投资——利息调整”明细科目进行核算。

企业购入的债券，如果为分期付息、一次还本的债券，所支付价款中含有的已到付息期但尚未领取的债券利息，应记入“应收利息”科目借方；企业购入的债券，如果为一次还本付息的债券，所支付的价款中含有的尚未到期的利息，应记入“持有至到期投资——利息调整”科目借方。

企业设置“持有至到期投资——应计利息”明细科目，只核算企业在取得一次还本付息债券后的持有期间于资产负债表日计算确认的利息。

会计对初始确认记入“持有至到期投资——利息调整”明细科目的金额，应在债券到期前采用实际利率法分期摊销，摊销期次一般与计息期次一致。

（一）购入债券的核算

例2 丙企业20×2年1月1日购入去年1月1日发行的五年期债券，买价10.3万元（面值10万元+溢价0.3万元），应计利息1万元，实际付款11.3万元。债券票面利率10%（每年年末计单利一次），实际利率9.0725%，再过4年到期还本付息。

1月1日，丙企业购入债券时做如下会计分录：

如果上例是“分期付息，一次还本”的债券，对付款额中已到付息期尚未领取的利息1万元，应借记“应收利息”科目。

（二）债券投资初始利息调整额的实际利率法摊销

《企业会计准则——2006》规定，企业应采用实际利率法摊销初始利息调整额。初始利息调整额的摊销按下列公式计算：

每期债券投资应收利息=债券面值×票面利率

每期债券投资实际收益=债券摊余成本×实际利率

其中，债券摊余成本=债券初始确认金额-已偿还本金±债券累计摊销额-已发生的减值损失

每期摊销初始利息调整额=每期债券投资应收利息-每期债券投资实际收益

当年年末（及以后各年年末），丙企业计算债券应收利息并摊销“利息调整”明细科目金额见表3-2。

表3-2中20×2年12月31日丙企业计息并摊销利息调整额的计算过程如下：

债券投资应收利息=债券面值×债券票面利率

=100000×10% =10000（元）

债券投资实际收益=债券摊余成本×债券实际利率

=103000×9.0725% =9344.68（元）

利息调整摊销额=债券投资应收利息-债券投资实际收益

=10000-9344.68 =655.32（元）

20×2年12月31日，丙企业根据表3-2编制计息并摊销利息调整额的会计分录如下：

其余各年末的会计分录同上。

（三）债券投资的收回

企业购买的债券，一般按债券规定的期限收回本金和利息，其中，归属丙企业的应收利息为40000元（“持有至到期投资——债券投资”账户借方余额）。由于债券投资初始“利息调整”额中的溢价、折价在持券期间已分期摊完，则债券到期时只剩“利息调整”额中不属于丙企业拥有的债券利息10000元和债券面值（成本）100000元。当债券到期收回时，“持有至到期投资”三个明细账户的余额都应该予以注销。

20×6年1月1日，丙企业收回债券本息时编制如下会计分录：

（四）持有至到期投资的报表列示

会计期末，企业编制资产负债表时，对于“持有至到期投资”账户余额中一年内到期的债券投资余额填入该表流动资产类下“一年内到期的非流动资产”项目，其他债券投资余额填入表中“持有至到期投资”项目。

四、长期股权投资

（一）长期股权投资的概念

长期股权投资是指企业投出的、期限在一年以上（不含一年）的各种股权性质的投资，分为长期股票投资和其他股权投资两部分。

长期股票投资，是以购买股票的方式所进行的长期投资。企业购买股票如果准备近期变现的，属于交易性股票投资，计入“交易性金融资产”科目；如果准备长期持有，用以达到长期目标的，属于长期股票投资，计入“长期股权投资”科目；如果所购股票既不准备近期变现，也不准备长期持有的，属于可供出售股票投资，计入“可供出售金融资产”科目。

其他股权投资，是指除长期股票投资以外的长期投资，如对外投出货币资金、材料物资、固定资产、无形资产等。

（二）长期股权投资的方式

长期股权投资的方式分为企业合并取得长期股权投资和其他方式取得长期股权投资两种情况。

1．企业合并形成的长期股权投资

企业合并形成的长期股权投资，应当区分“同一控制下的企业合并”和“非同一控制下的企业合并”两种情况分别确定其初始投资成本。所谓“同一控制下的企业合并”，是指参与合并的企业在合并前后均受同一方或相同的多方最终控制，且该控制并非暂时性的控制。例如，同一企业集团下的两个企业合并要受到企业集团的控制。又如，总公司下的两个分公司合并要受到总公司的控制。两个企业之间的合并如果受到同一方控制，表明这两个企业不具有进行市场经济交易行为的独立地位，即双方不能自主地、平等地“讨价还价”，形成符合市场运作规则的“交换价值”，则会计不能按“公允价值”计量，只能按合并日取得被合并方所有者权益账面价值的份额作为长期股权投资的初始投资成本。所谓“非同一控制下的企业合并”是指参与合并的各方在合并前后不属于同一方或相同的多方最终控制所进行的合并。其长期股权投资的初始投资成本一般按公允价值计量。

例3 甲公司和A企业均为淮都集团的下属单位。在淮都集团组织下，甲公司同A企业合并。甲公司向A企业投资货币资金150万元，拥有A企业60%的权益（甲和A均为淮都集团控制）。合并日A企业所有者权益账面价值为280万元。甲企业合并A企业时确认初始投资成本为168万元（280×60%）。甲企业投出货币时做如下会计分录：

说明：若甲公司向A企业投出货币时，A企业所有者权益账面价值仅为240万元，甲公司确认的投资“份额”144万元（240×60%）小于所付出的150万元货币，应借记“资本公积——资本溢价”科目6万元（150-144）。若“资本公积——资本溢价”余额不足冲减6万元的，则依次借记“盈余公积”、“利润分配——未分配利润”科目。

2．采用其他方式对外投资形成的长期股权投资

采用其他方式对外投资形成的长期股权投资的情况有：以支付现金的方式取得长期股权投资；以购买股票等权益性证券方式取得长期股权投资；通过非货币性资产交换取得长期股权投资；通过债务重组取得长期股权投资；等等。

例4 甲企业购入乙公司普通股60000股，持股比例10%，每股售价5元，另付手续费等费用7700元。

如果上例每股售价5元中含有已宣告发放的股利0.4元时，甲企业借记“长期股权投资——股票投资”科目的金额为283700元[60000×（5-0.4）+7700]，借记“应收股利”科目的金额为24000元（60000×0.4）。

（三）长期股权投资的核算方法

企业对外进行长期投资取得股权后，应视持股比例大小分别采用“成本法”、“权益法”对其后续计量进行核算。

1．长期股权投资的成本法

成本法，指长期股权投资按投资成本计价的方法。在成本法下，企业对外投资确认初始投资成本计价后，除了投资单位追加或收回投资等情形需要调整投资成本外，长期股权投资的账面价值一般保持不变。投资企业确认投资收益，仅限于所获得的被投资单位在投资后产生的累积净利润的分配额，所分进的利润或现金股利超过累积净利润的部分作为初始投资成本的收回。

长期股权投资的成本法适用于两种情况：一是投资企业对被投资单位能够实施控制（持股比例＞50%）的长期股权投资。这种投资是母公司对子公司的投资——控股投资，采用成本法核算，但编制合并财务报表时按照权益法进行调整。二是投资企业对被投资单位不具有共同控制或重大影响（一般而言，持股比例＜20%），并且在活跃市场中没有报价，公允价值不能可靠计量的长期股权投资。

例5 依例4，第二年甲企业从乙公司分进现金股利24000元存入银行（分进现金股利未超过累积净利润额度）。甲企业做如下会计分录：

2．长期股权投资的权益法

所谓权益法，是指长期股权投资最初按初始投资成本确认的方法计价，以后根据投资企业享有被投资单位所有者权益份额的变动对投资的账面价值进行调整的方法。在权益法下，长期股权投资的账面价值随着被投资单位所有者权益的变动而变动，包括随被投资单位实现的净利润而变动、随被投资单位发生的净亏损而变动以及随被投资单位其他所有者权益项目金额增减而变动三种情况。

权益法的适用范围是：投资企业对被投资单位具有共同控制或重大影响（持股比例不小于20%而不大于50%）时，长期股权投资采用权益法核算。其中，投资企业与其他方对被投资单位实施共同控制的，被投资单位为其合营企业；投资企业能够对被投资单位施加重大影响的（如在被投资单位的董事会或类似的权力机构中派有代表，参与被投资单位的政策制定过程，向被投资单位派出管理人员，依赖投资企业的技术资料等），被投资单位为其联营企业。

采用权益法核算的企业，应在“长期股权投资”科目下分别设置“成本”、“损益调整”、“其他权益变动”三个明细科目，对因权益法核算所产生的影响长期股权投资账面余额增减变动的因素分别核算和反映。

例6 A企业购买B公司发行的普通股付款700万元，持股比例为45%。B公司当年获得净利润40万元，分配现金股利24万元。B公司第二年亏损20万元。A企业第3年初售出全部B公司股票，收款701万元。A企业有关账务处理如下：

（1）A企业购入B公司发行的普通股时

（2）当年年末，B公司获得净利润40万元，A企业应相应调整股权投资“份额”

（3）当年年末，A企业从B公司分进现金股利10.8万元（24×45%），应作为长期股权投资的收回

（4）第二年年末，B公司亏损20万元，A企业应相应调整股权投资“份额”

（5）第三年年初，A企业将B公司股票全部售出，收款701万元。A企业做如下会计分录：

例7 A公司向某联营企业投资设备一台，账面原值40万元，已提折旧10万元。投资合同按设备公允价值确定的投资额为32万元，持股比例10%（采用成本法核算），投资期5年。第二年A公司从联营企业分进利润4.5万元（分进现金股利未超过累积净利润额度，其余年度略）。第五年投资期满时，A公司收回原设备，其公允价值为28万元。

（1）A公司投出设备时，既反映双方确认的投资额，又注销设备账面有关价值，应做如下记录：

上述分录中贷记“营业外收入”2万元是处置固定资产产生的净收益，即设备公允价值32万元大于设备账面价值30万元所产生的净收益2万元。如果设备公允价值小于设备账面价值，则借记“营业外支出”科目。

（2）第二年，A公司从联营企业分进利润4.5万元（分进现金股利未超过累积净利润额度），在成本法下做如下会计分录：

（3）第五年投资期满时，A公司收回原设备，其公允价值为28万元，A公司做如下会计分录：

五、投资性房地产

投资性房地产是指为赚取租金或资本增值，或两者兼有而持有的房地产，包括已出租的土地使用权、持有并准备增值后转让的土地使用权、已出租的建筑物，但不包括自用房地产（即为生产商品、提供劳务或者经营管理而持有的房地产）和作为存货的房地产。投资性房地产应当按照成本进行初始计量。其后续支出，如果满足初始确认条件的（与该投资性房地产有关的经济利益很可能流入企业；该投资性房地产的成本能够可靠地计量），应当计入投资性房地产成本；不满足初始确认条件的，应当在发生时计入当期损益。

投资性房地产后续计量模式有两种：一是采用成本计量模式；二是采用公允价值计量模式。如有确凿证据（如有活跃的房地产交易市场，且交易价格容易取得）表明投资性房地产的公允价值能够持续可靠取得的，则应对投资性房地产采用公允价值模式进行后续计量；反之，采用成本模式计量。

企业采用公允价值模式计量的，不对投资性房地产计提折旧或进行摊销，应当以资产负债表日投资性房地产的公允价值为基础调整其账面价值，公允价值与原账面价值之间的差额计入当期损益（公允价值变动损益）。在公允价值计量模式下，企业应在“投资性房地产”一级会计科目下区别“成本”和“公允价值变动”进行明细核算。企业采用成本模式计量的，投资性房地产要计提折旧或摊销，通过设置“投资性房地产累计折旧”或“投资性房地产累计摊销”科目进行核算；采用成本模式计量的投资性房地产发生减值的，还要单独设置“投资性房地产减值准备”科目进行核算。

例8 乙公司20×8年初付款1200万元购买一栋楼列作“投资性房地产”。20×8年末，该“投资性房地产——大楼”公允价值升为1350万元。20×9年2月乙公司售出该大楼，销售净额1450万元。该项销售业务适用的营业税税率为5%、城建税税率为7%、教育费附加率为3%。乙公司有关账务处理如下：

（1）20×8年初，乙公司购入大楼时

（2）20×8年末，乙公司购入大楼升值150万元时

若大楼跌价，会计分录与此相反。

（3）20×9年2月，乙公司售出该大楼时

（4）20×9年2月，乙公司计算应交相关税费时

（5）20×8年末、20×9年2月末，乙公司计算大楼价格上涨及其销售产生的营业利润（假如不考虑其他费用、损失、投资收益）

该业务营业利润=营业收入-营业成本-营业税金及附加±公允价值变动损益

20×8年末营业利润=0-0-0+150=150（万元）

20×9年2月末营业利润=1450-1200-79.75-150=20.25（万元）

六、非流动资产投资的分析

非流动资产投资分析的基本内容有二：一是分析企业对外进行非流动资产投资后的资金实力，以是否影响本企业生产经营活动和资金周转的正常进行为评价标准；二是分析投资收益率，以考察是否高于对内投资收益率为评价标准。

投资收益率是一定时期内投资净利润与投资额的比率，也称投资报酬率。投资净利润是投资净收益扣除其所得税后的余额。投资净利润有两种核算方法：（1）企业设置“投资收益”账户核算企业对外投资取得的投资收益扣除投资损失后的投资净收益。投资净收益由投资回报（债息、股利、利润）和资本损益（投资收回或转让时产生的损益）构成，分为可供出售金融资产净收益、长期股权投资净收益、持有至到期投资净收益三部分。其中，长期股权投资净收益就是长期股权投资净利润，因为被投资企业在交纳所得税后分出股利或利润，因而投资企业一般不再交纳所得税（除分进股利或利息的单位所得税率高于分红企业的要补交差额外）；持有至到期投资净收益是被投资企业在交纳所得税之前支付的债息，投资企业收到债券利息要交纳所得税，其投资净收益扣除所得税后的余额为投资净利润。可供出售金融资产净收益具有双重性质：如果是股权投资产生的净收益则不交所得税；如果是债权投资产生的净收益则要交所得税。（2）企业通过收支账户核算产生的投资净利润。投资性房地产净利润由两部分组成：一是投资性房地产公允价值变动（房地产价值升值或贬值）产生的公允价值变动损益；二是投资性房地产出租、转让产生的净利润（收入扣除成本、税金及附加和所得税后的余额）。鉴于以上分析，非流动资产投资收益率应分投资种类分别计算。

（一）个别投资收益率的计算

1．长期股权投资收益率

长期股权投资收益率的计算公式如下：

2．持有至到期投资收益率

持有至到期投资收益率的计算公式如下：

3．可供出售金融资产收益率

可供出售金融资产收益率的计算公式如下：

4．投资性房地产收益率

投资性房地产收益率的计算公式如下：

（二）对外投资总收益率的计算

对外投资总收益率以个别投资收益率为基础，考虑个别投资比重而确定。计算公式如下：

（三）对内投资总收益率的计算

公式中“对外投资净利润”应该与“对外投资年平均余额”计算公式中的各项目对应。

（四）投资收益率计算举例

例9 B公司某年度非流动资产投资有关资料见表3-3（所得税税率25%）。

根据表3-3, B公司非流动资产投资有关指标计算如下：

（1）长期股权投资收益率=19900÷160000×100%=12.44%

（2）持有至到期投资收益率=5600×（1-25%）÷70000×100%=6%

（3）可供出售金融资产收益率=[（4200-1720）+1720×（1-25%）]÷60000×100%=6.28%

（4）投资性房地产收益率=[22000+6000×（1-25%）]÷140000×100%=18.93%

（5）对外投资总收益率=（12.44%×37.21%）+（6%×16.28%）+（6.28%× 13.95%）+（18.93%×32.56%）=12.65%

例10 依例9, B公司全年净利润282200元，其中，对外投资净利润为54370元[19900+5600×（1-25%）+（4200-1720）+1720×（1-25%）+22000+6000×（1-25%）]；全年平均资产总额2297000元，其中，非流动资产年平均余额430000元，该公司未进行“交易性金融资产”投资。则：

对内投资总收益率=（282200-54370）÷（2297000-430000）=227830÷1867000=12.20%

（五）投资收益率的评价

评价对外投资总收益率要将其同对内投资总收益率进行比较。B公司对外投资总收益率12.65%比对内投资总收益率12.20%高0.45个百分点，证明对外投资方案总体上是可行的。

评价对外投资收益率要逐个进行分析。B公司对外投资收益率中最好的指标是投资性房地产收益率，为18.93%，它主要是由于房地产市场价格上升；其次是长期股权投资收益率，为12.44%，处于较好水平。持有至到期投资收益率为6%，可供出售金融资产收益率为6.28%，这两个指标虽然低些，但均高于银行长期借款利率。此外，企业还可将持有至到期投资收益率同企业发行长期债券的利率（排除所得税因素）进行比较，将长期股权投资收益率同本企业股权（票）分红率进行比较，以便作出正确评价。