练习题与案例分析

案例资料：

海信科龙电器股份有限公司2007年度报告的相关资料如下：

一、主要财务报表

（一）资产负债表

（二）利润表

（三）现金流量表

（四）股东权益变动表（所有者权益变动表）

二、其他相关资料

（一）公司基本情况

海信科龙电器股份有限公司（以下简称“本公司”）是于1992年12月16日在中国注册成立的股份有限公司。于1996年7月23日，本公司的459589 808股境外公众股在香港联合交易所有限公司上市交易；于1998年度，本公司获准发行110000 000股人民币普通股（“A股”），并于1999年7月13日在深圳证券交易所上市交易。

2001年10月和2002年3月，本公司的原单一大股东广东科龙（容声）集团有限公司（以下简称“容声集团”，原拥有股权比例34.06%）与顺德市格林柯尔企业发展有限公司（2004年更名为广东格林柯尔企业发展有限公司，以下简称“广东格林柯尔”）签署股份转让合同及转让合同的补充合同，容声集团向广东格林柯尔转让本公司20.64%的股权。2002年4月，容声集团将其所持有的本公司6.92%、0.71%、5.79%的股权分别转让给顺德市经济咨询公司、顺德市东恒发展有限公司、顺德市信宏实业有限公司。经过以上股权转让，公司原单一大股东容声集团已不再持有本公司的任何股份。

2004年10月14日，广东格林柯尔受让顺德市信宏实业有限公司所持有的本公司5.79%的股权。此次股权转让后，广东格林柯尔持有本公司的股权比例增加至26.43%。

2006年12月13日，青岛海信空调有限公司（以下简称“青岛海信空调”）受让广东格林柯尔所持有的本公司26.43%的股权，经过此次股权转让后，公司原有单一大股东广东格林柯尔不再持有本公司的任何股份。

本公司股权分置改革方案经2007年1月29日召开的公司A股市场相关股东会议审议通过，并于2007年3月22日获得商务部批准。股改完成后，公司第一大股东青岛海信空调有限公司持有本公司股权变为24.08%。

2007年6月20日本公司名称由广东科龙电器股份有限公司更名为海信科龙电 器股份有限公司。

公司主要从事冰箱、空调器及家用电器的制造和销售业务。

三、年度报告中“管理层讨论与分析”部分的内容

（一）业绩回顾

2007年是富有挑战的一年。一方面全球能源和原材料大幅上涨，居民消费价格指数和生产价格指数不断攀高；另一方面国内银根紧缩，融资成本不断提高，融资环境日趋严峻；人民币持续升值，对外贸易顺差继续加大，致使出口环境严峻。受此影响，企业面临的经营压力不断加大，国际化进程面临困难，并且这种趋势2008年还会继续。

面对如此严峻的形势，公司紧密围绕“打造产品优势、加速资金周转、提高管理效率、加强人才培养、发挥整合效益”的经营方针开展工作。报告期内，本公司实现主营业务收入832181.72万元人民币，较2006年同期增长26.76%；净利润21534.01万元人民币，较2006年同期增加19406.30万元人民币；股东应占溢利达25039.54万元人民币。

（二）营业结构

报告期内，在本公司的主营业务收入中，冰箱业务收入较2006年同期增长29.87%，占总营业额的51.92%；空调业务收入较2006年同期增长26.74%，占本公司总营业额的38.64%；冷柜及其他主营业务收入较2006年同期增长12.02%，占总营业额的9.44%。

此外，内销业务较2006年同期增长21.50%，占本公司总营业额的58.87%；外销业务较2006年同期增长35.12%，占本公司总营业额的41.13%。

（三）冰箱业务

报告期内，本公司积极拓展各类市场，销售规模增长明显，产品整体盈利能力同比有较大提高。内销市场，本公司通过强化产品推广、加大研发投入、提高制造效率等措施，同时通过增加广告投入，深入挖掘、发扬容声品牌内涵，有效提升了冰箱产品的经营业绩，实现了销售规模的较大增长和盈利能力的有效提升。2007年，冰箱内销业务全面完成了年度销售任务。在出口市场上，本公司已与国际部分大客户建立了更加紧密的战略合作关系，并获得了规模上的较大增长，但由于2007年度生产冰箱产品的主要原材料价格上涨，以及人民币升值等多项因素，导致出口冰箱产品毛利率降低，因此冰箱产品总体毛利率较前一报告期有所下降。本公司下一报告期内将努力改善出口产品销售结构，拓展海外大容量冰箱市场，特别是着手开展技术含量与毛利率较高的自有品牌产品出口业务，进一步提高冰箱产品的总体盈利能力。报告期内，本公司冰箱业务实现销售收入约为43.21亿元人民币，同比增长29.87%，继续位居国内同行业前列。

（四）空调业务

报告期内，本公司积极拓展内外销市场，空调销量增幅明显。内销市场，公司进一步开发核心技术，推出多款节能高效产品，提高了销售规模。但由于国内空调产品的市场集中度越来越高，空调产品的同质化竞争激烈，空调内销业务规模与主要竞争对手相比仍有一定差距。外销市场，由于本公司经营的恢复，重新夺回曾经失去的大客户，报告期内本公司空调销售量的增幅远远高于行业平均水平，市场份额不断扩大。公司在提高产品技术含量、改善产品结构方面加大投入，以应对激烈的市场竞争和原材料不断上涨的成本压力。

报告期内，本公司空调业务实现销售收入约为32.15亿元人民币，同比增长26.74%。

（五）冷柜业务

报告期内，本公司积极开拓国内国际市场，尤其是直销市场，效果明显。直销业务主要定位在中、高端客户，为客户量身定做，开发所需的个性化产品。目前本公司已与几家知名品牌大客户建立了紧密的战略合作关系，重新树立了冷柜产品的市场形象，确保冷柜业务持续稳定发展。

（六）业绩影响分析

本公司管理层认为，报告期内主营业务收入及净利润增长主要基于国内经济及行业的整体增长、闲置资产处置和盘活收益，以及本公司在报告期内采取了诸多改善经营质量的措施，但本公司总体上仍处于恢复时期，历史遗留问题仍给公司经营带来了诸多困难。同时，本公司为长远发展做出的前期投入，使得报告期内业绩并未达到计划的理想目标。

取得业绩增长的主要原因是：

（1）报告期内处置闲置资产收回的现金对保证本公司旺季生产资金需求，维护本公司信用起到了重要作用，在一定程度上改善了资产结构与质量；同时也对报告期利润作出了重要贡献。

（2）销售规模扩大，内外销收入持续增长。内销方面，公司对重要区域进行重点部署，同时加大对三四级市场销售网络的扶持力度，逐步恢复了经销商的信心；外销方面，公司依托技术及产品优势，致力于海外市场的开拓，与国际大客户的合作关系日趋紧密，重新了夺回前期流失的市场份额，销售增长幅度远高于行业平均水平。

（3）报告期内本公司继续加大研发投入，提高产品健康、节能等内在技术含量，陆续推出了款式新颖的对开门冰箱以及节能高效的空调产品，获得了市场的好评。尤其是加大了对高端技术的国际技术合作，报告期内已成功完成对日本东芝多门冰箱的引进工作，并由此一举确立了在冰箱产业上的技术高点，为冰箱产业迎来了新的发展机会。

（4）优化产品销售结构，拓展高端产品市场，提升品牌定位已深入到产品研发、生产制造、市场营销各个环节，有力地引导了本公司对应的经营行为，进而提高了公司主导产品的毛利率，特别是冰箱产品的内销毛利率比去年同期明显提高，从而提高了公司的整体经营业绩。

（5）报告期内，本公司进一步加强基础管理，尤其加强了对资金管理的控制力度。公司各类业务储备资金周转、生产资金周转较同期均有了明显加速，尤其是各生产基地的储备资金周转速度已基本达到行业先进水平。同时进一步理顺公司内部流程，各类机制设置的科学性和针对性亦有了明显提高，提高了管理效率。

（6）实施多项信息化项目，如空调产业的SAP项目、PLM项目、市场环节的CRM项目等系统。这些项目的实施大大提高了公司的运营效率，促进了公司管理的进一步规范化。

通过上述努力，本公司经营质量较前期有了一定改善，但是因为以下因素，本公司的业绩没有达到理想状态。

（1）随着空调行业的不断整合，品牌集中度进一步深化。虽然报告期内公司的空调收入 增长较快，但尚未达到预期增长目标，无法体现规模经济效应，公司空调产业总体规模有待提升。

（2）销售费用增幅超过公司收入增幅，也是影响公司报告期业绩的重要因素。为提升品牌形象和知名度，报告期内公司大幅增加了对广告及品牌宣传的投入，同时公司在渠道及销售网络建设方面加大投入，以恢复市场信心，为公司的长远发展做准备。

（3）由于历史原因，报告期内，本公司部分生产基地仍处于停产和持续亏损状态，一定程度上拖累了本公司规模和业绩的恢复与增长。

四、公司主营业务的范围及其经营状况

（一）按地区及产品对公司主营业务收入及利润的分析

1．主要业务分地区情况

2．主要业务分产品情况

（三）主要供应商、客户情况

公司向前五名供应商合计的采购金额为8.94亿元，占年度采购总额的12.88%；向前五名客户的销售额为15.88亿元，占公司销售总额的19.07%。

（四）报告期公司资产负债构成及期间费用变动分析

1．报告期公司资产负债构成

（1）报告期内公司提高了资金使用效率，规范了票据融资行为，故货币资金和应收票据较前期大幅降低。

（2）报告期内公司销售规模扩大，相应增加了应收账款，但公司坚持贯彻执行加速资金周转的经营方针，强化存货资金占用管理，使存货保持在一个相对稳定的水平。

（3）公司进一步密切与银行间合作，改善融资结构，降低贷款比重，加大银行承兑汇票支付，使公司融资成本逐年降低。

2．报告期公司费用情况

本报告期销售费用同比增长34.31%，主要原因一是公司加大了广告及品牌宣传投入，二是随着销售规模的扩大，相应的运输费、维修安装费、人员费用增加。公司强化了费用支出的制度控制，管理效率进一步提高，虽然销售规模扩大，但管理费用同比减少14.77%。尽管报告期内人民币不断升值，致使汇兑损失增幅较大，但由于公司加强了资金管理，改善了融资结构，从而大幅降低了利息支出，致使财务费用同比减少24.95%。依据财政部颁布的新企业会计准则，公司本报告期所得税的核算方法由应付税款法改为资产负债表债务法，该项会计政策变更使本公司2006年所得税费用减少21386 732.06元，2007年所得税费用增加10087 064.29元。

（五）报告期内现金流量表构成分析

报告期内公司加大回款力度，以保障公司生产所需。为进一步恢复供应商信心，本公司对历史遗留欠款逐步清理，加大支付力度，最大限度解决前期供应商欠款，报告期内公司经营活动的现金收支基本持平。

为优化资产质量，报告期内公司处置了闲置资产以盘活资金，同时公司加大了固定资产及技改项目投入，以应对日益增长的产能需求。报告期内投资活动现金净流量比上年同期增加75401 630.81元。

报告期内公司为保障到期支付，力求筹资规模维持在合理范围内，贷款规模比年初有所下降。

（六）主要控股公司及参股公司的经营情况及业绩

四、营业外收入

营业外收入本期增加303428 266.16元，主要是因为2007年公司处置了成都科龙土地使用权及香港科龙电器海港中心等非流动资产。

五、审计报告

审计报告出具的意见为保留意见。详见本书第七章的章前案例。

分析思考：

以前面海信科龙股份有限公司2007年度报告的部分内容为基础，完成下列练习与分析：

1．与新会计准则实施以前企业的财务报表相比，资产负债表、利润表和现金流量表有哪些变化？

2．仔细体会四张报表之间的相互关系。