1.6 短线操作的基本步骤——一步卖出法

【常用的波段卖出方法及比较】

波段操作中进行卖出时主要有两种方法：跟进止赢卖出法则和倒半球式卖出法则。跟进止赢卖出法则的核心思想是：有效触及跟进止赢条件即无条件坚决地卖出。倒半球式卖出法则指分批次卖出过程中随着时间的推移而仓位逐渐减少。

跟进止赢卖出法则要求遵循操作纪律，必须卖出，没有任何商量和回旋的余地。我们在波段操作法中仅提供了波段上升支撑线作为跟进止赢的条件。其主要优点在于避免踏空和提早下车的情况出现，操作好则很容易会吃到整个完整的大波段行情；其主要缺点是波段极值高点与跟进止赢条件间有一段距离，需要“正确”地牺牲小部分既得利润，所列跟进止赢的条件如果不合理，则可能需要丢失掉较大的既得利润，所以对跟进止赢条件的设定需要合理和适合行情。

倒半球式卖出法则的优点主要在于提前于有效下破波段上升支撑线前进行卖出，能够部分规避掉极值高点与波段上升支撑线间距过远而带来的利润损失；其缺点则是显而易见的，逆趋势而动，未确认波段趋势发生方向性变化前即做出了卖出操作，容易将股票的正常回落当成新的下跌而被提早出局。

跟进止赢卖出法是指未达到止赢条件则一路持有，达到止赢条件则坚决地卖出，而倒半球形卖出法则是侧重于波段上升趋势发生方向性的变化而未有效触发止赢条件时所采取的操作方法。跟进止赢卖出法主要侧重的是操作纪律，达到条件必须坚决执行；倒半球形卖出法则主要侧重趋势运行的特点，未达到止赢条件，只要判断趋势已经结束即开始卖出。

【正确看待操作中的“逃顶”操作】

短线交易有其一定的特殊性，持股时间短、换股频繁。其对短线交易者的要求也相对更高，特别是在短线选股能力及短线逃顶能力方面。正所谓“会买的是徒弟，会卖的是师傅”，在短线交易中，能否及时逃顶卖出保住既得利润是交易能否成功的关键所在。

在波段操作中讲究的是顺势而为，不能确认趋势发生变化则不进行卖出操作，而在短线交易中讲究的是逃顶为主，在趋势即将发生变化的一瞬间即进行逃顶动作，完成抛空操作。“逃顶”在不同周期操作中是不同的概念，运用的程度及所产生的效果也有明显的不同。波段操作中的逃顶是逆趋势而为的情况，很容易以丢失掉大波段的利润为代价，而短线交易中的逃顶则是必须去做的，只要保持相对概率的逃顶成功率就能保持相对正确的操作率。所以，短线交易中逃顶是正确的和必须的，而波段操作中逃顶操作是不能够随便为之的，必须在相当条件的情况下才能实施。

【短线“一步卖出”法则】

短线操作中的逃顶是必须的和正确的，其不应该受到趋势的束缚，除非短线操作变为波段和中线操作。在此情况下，笔者建议在短线卖出时，可以直接一次性地抛空，即相对于短线买入的“两步建仓”，在卖出时运用“一步卖出”法则。

一步卖出，顾名思义即是一次性抛空。此方法的优势在于，在市场极速短线转势的过程中能够相对较早地抛空仓位，能够保住部分赢利；其缺点在于，容易受分时剧烈波动的影响或由于交易者短线水平的不同而产生抛空错误的情况出现。

“一步卖出”法则的核心是卖错了也要卖！交易者看到卖出信号时，宁愿信其真不可信其假，卖错了也要进行卖出操作，防止最坏的情况出现。短线交易几乎不存在趋势转势的束缚，所以不能与波段操作混为一谈，不能等待趋势发生变化后再进行卖出；短线交易在卖出的过程中，不必追求分批次卖出，可以一次性抛空借以保持住既得的短线利润。短线交易者必须具备的两个基本素质是保证“一步卖出”法则得以正确使用的根本。

【短线交易者的两个基本素质】

交易者在运用此法则进行短线卖出操作时必须具备两个基本素质：良好的短线技战水平和正确看待交易结果的心态。

◆ 良好的短线技战水平是进行短线操作者必须具备的

短线操作不同于价值长线投资也不同于波段操作，其对交易者在技术掌握、心理素质、交易理念等各方面的要求均是各种操作中最高的，所以没有金刚钻不要揽瓷器活。相对过硬的短线技战水平需要交易者在长期的实战中不断尝试、学习、总结，没有什么捷径可走，不可能一蹴而就，更不可能靠什么秘籍、宝典之类的东西一夜而成。要想取得相对过硬的短线技战水平，是一个很艰辛的过程，同时也是一件极富挑战性的事情。

◆ 正确看待交易结果的心态是指面对短线抛空后的任何结果，都以平和的心态去看待

短线操作成功与否不是看单次是否短线赢利，而是看一个阶段成功的概率有多少，能否做到“赚大赔小”。世界上没有一个交易者是百分百操作成功的，尤其是短线操作，成功率并不是判断的指标，根本的指标是一段时间下来的短线操作是否达到了“赚大赔小”的要求。短线交易者在卖出抛空时，不应该让前一次交易结果影响到后续操作，抛弃前面的赢利或亏损，轻装上阵，将前面得失对当前的心理影响降到最低。

注意事项：短线交易者运用“一步卖出”法则时，必须拥有良好的短线技战水平，必须具有良好的心态来对待一次性抛空后的交易结果。

短线交易成功与否的衡量标准是一段时间下来的综合收益水平，是能否做到每次交易的“赚大赔小”，而不是单次交易的赢利率。

【实例剖析】

如图1.6所示，2015年9月11日到2015年11月3日中青旅（600138）日K线运行图。

由图可知：

◆ 在17.18元到22.8元的上升过程中，股价处于震荡盘升的过程，其间会有多个短线操作及分时波动高低向下打低成本的操作机会；

◆ 2015年10月19日股价报收相对高位流星线，同时多项技术指标、多种技术方法均显示其为高点性质，属于多种共振确认；

◆ 2015年10月21日大盘报收中大阴线，确认趋势反转向下，系统性风险来临；

◆ 综合判断，最佳卖点出现在2015年10月19日股价收盘前确认要形成相对高位流星线时，在具体卖出时运用“一步卖出”法则，一次性清空；

◆ 2015年10月21日报收中大阴线，同时连续三天K线组合呈现了“流星线”的K线组合，此时利用反抽出局则是波段操作所应用的卖出方法，但并不适合于短线操作。