问题：现金使用效率低下

诊断症状

- 公司没有足够的现金用以履行其对流动负债的义务。

- 手中现金余额过多，超出公司经营需求量；货币闲置、没有投资回报。

- 利润边际缩水。

原因

- 应收账款回收措施不利。

- 货款收缴程序无效。

- 现金支付规章制度不合理。

- 过量购置库存品或固定资产。

- 未能有效使用合理避税或推迟缴税方法。

- 短期或长期资产投资过量。

问题解析

公司库存品出售和应收款收缴的能力是其经营成功的基础。现金报表是测量现金流入和流出的最佳工具和手段。通过现金报表可以明确经营、投资和融资三方面的现金流量；同时可以显示现金及现金等同物在既定期间内的变化净值。

使用比较分析方法对重要比率进行测算，从中得出正确的公司经营货款收缴周期数以及正确的库存周期平均值。在进行上述比率分析工作时，有必要将其与行业/产业标准值进行比较。

请参见：■资产流动性差 ■营运资本不足

实例：关于平均收缴期数以及应收账款平均金额问题，一家公司就两个不同时期的状况列出以下数据。

同公司的前一期收缴周期相比，现期的天数多了11天；按每天平均应收金额￥1000计算，该公司的现金支付能力减少金额为：￥11,000。公司管理人员还应该将自己统计的数据与竞争对手做比较。

修补措施

- 回避对昂贵的固定资产做过量投资。

- 对现金流入和流出以及时间因素做准确可靠的预测。

- 采用零余额账户（ZBA）记账法，加快现金入账速度，减缓现金支出时间。所谓零余额账户（ZBA）记账法，即制作一个标准台账，对所有支票进行零余额记账集中处理，每一张通过此平台开出的支票经清算后，相应的资金额便由标准台账转入零余额账户中。资金以此种方式每天根据支票清算金额转账，在每日公司经营活动结束时进行账面清零。

- 若在欧美有经营业务，可要求客户将付款通过银行邮政托收系统支付到距离其最近的托收中心，减少支付票据的在途时间 ②。

预防手段

- 采取有效的催收和收款措施，减少出货、发单和第二次通知之间的时间。

- 提前支付，享用供货方折扣优惠。

- 使用现金流量计划软件协助制作预算、现金流量预测，以及确认应付账款的时间安排。

- 对固定资产投资所需的现金全额支付能力进行预测。

溢出效应

当现金流出大于流入时，公司将失去支付到期债务的能力；将导致银行贷款放贷条款更严格、供货商的赊账条款更苛刻。公司不能支付股东红利，则股票价格会下跌，资本募集能力减弱。现金缺乏的公司不可能有效经营，利润率会下降，会丧失偿债能力，甚至破产。

请参见： ■现金流出大于现金流入 ■逾期客户支付 ■现金流量不足

■资产流动性差 ■现金支付过快 ■资金过剩