1.4.2 本书可能的创新

（1）本书研究了增值税转型作用于企业财务行为的主要途径和内在机理。以企业的财务状态为研究起点，研究增值税政策变化带来的财务状态的改变，以及对企业财务行为的影响及其经济后果。本书从融资约束的角度研究了增值税转型改革对企业财务活动产生的影响。从理论上分析了增值税转型对企业现金流、折旧和利益相关者产生的影响，检验了增值税转型对融资约束产生的缓解作用，并进一步细化和区分了增值税转型对内源融资约束和外源融资约束的影响差异，验证了国有企业相对于非国有企业对政策反应的迟钝。

（2）考虑到增值税政策所具有的公共政策特性，本书在增值税转型政策研究中引入了对滞后效应的考察，并且在对政策效应进行总体评价的基础上，将产权性质、高管背景、行业特性、市场化进程等因素纳入研究框架，对增值税转型政策对企业的影响进行了更立体、更多维度的考察。

图1-2 框架结构

（3）本书从企业冗员的角度考察了增值税转型改革的经济后果。与大多数基于财务报表数据对经济后果的研究成果相比，本书提供了一个新的视角来衡量增值税转型对企业产生的经济后果。本书从经济学原理出发，分析了增值税转型对雇佣行为产生的收入效应和替代效应，由于理论上并不能确定方向相反的两种效应作用的大小，本书从实证角度确认了政策对企业冗员的缓解作用。