第三节 银行市场与竞争

银行市场是由众多银行机构及其产品、客户组成的。在中国，四大或五大国有控股银行是银行市场的绝对主力。但从总体趋势来看，中小银行数量不断增加，规模不断壮大，这使得我国银行市场竞争日趋激烈。

一、银行市场

尽管不同银行有基本相同的业务形态，但其经营管理可以有差异化，包括客户定位、经营区域、核心产品等。银行市场的供给方和需求方共同决定银行市场的竞争状况及其发展。

（一）供给方

从供给方来看，包括各式各样的存款式金融机构，如美国的商业银行、储蓄银行、储蓄贷款协会和信用社。在中国，包括商业银行、村镇银行、小贷公司、消费金融公司、第三方支付公司等。

在银行市场，不同的银行机构有不同的服务对象和市场定位，如中国银行提出“中国银行、全球服务”，宁波银行提出以“支持实体、服务中小”为经营宗旨。

（二）需求方

从需求方来看，银行产品和服务的消费者，包括政府、企业、家庭和个人。这些产品和服务主要有资产端产品、负债端产品、投资端产品，以及支付服务等各种银行服务。

二、衡量市场竞争（集中度）的主要指标

（一）CRn

CRn是某个产业市场中最大的n个企业所占市场份额的累计占整个产业市场全部N个企业市场总份额的比例，其中1≤n＜N。从银行业来看，银行机构众多的产品和服务都会形成相应的市场，如存款市场、贷款市场、收入市场、非利息收入市场、买入返售金融资产市场、资本市场、ATM市场等。实际上，具备市场特征的银行指标还有很多，基本上银行资产负债表、利润表和现金流量表的所有指标都可以通过计算该指标的CRn来反映该指标所在市场的市场结构或竞争状况，从而反映该市场的特征，如资产存量的CRn或资产增量的CRn。同理，可计算存款规模或新增存款规模、利润规模和新增利润规模、不良资产和新增不良资产等的CRn。

因此，也可用CRn来衡量这些市场的结构和竞争状况。CRn的计算公式如下：

CRn常用的有CR4、CR8等，其反映的市场结构如表2-1所示。

如果市场由N家银行组成，总资产余额是X，其中，中国工商银行资产余额是X1，中国建设银行是X2，中国银行是X3，中国农业银行是X4。那么，CR4就是四大国有银行资产占整个银行业资产的比例。如果把交通银行加上去，那就是CR5。

2004年—2013年，我国银行业市场集中度总体趋势是竞争性越来越强。2004年，“工农中建”四大国有银行的贷款、存款和资产分别占全行业的89.5%、90.2%和89.4%，但是到了2013年，三项指标分别下降到62.8%、57.2%和57.8%（见表2-2），此后呈继续下降趋势。

从表2-2中可以看出，2004年—2013年，我国银行业中，“工农中建”四大国有银行的贷款、存款和资产份额从最初的90%左右下降至60%左右，表明这四家大银行在市场中的贷款、存款和资产比重趋于减少，也就是说，我国银行业竞争程度不断提高。

截至2016年1月，美国最大的五家银行拥有的资产依然占全部商业银行资产的近一半，比十年前有所上升。2007年1月至2016年1月美国五大银行资产占全部商业银行资产之比如图2-8所示。

（二）赫芬达尔-赫希曼指数

赫芬达尔-赫希曼指数（HHI）是一个行业或市场中各个主体占该行业或市场份额百分比的平方和，该指标反映了市场中相关观测变量的离散程度。HHI的计算公式如下：

式中，Xt代表个体的观测值，如资产、资产增量、收入、收入增量等。X是全部个体观测值之和，如总资产、资产增量之和、总收入、收入增量之和等。[11]

HHI的值介于0～1（也可以是乘以10000后的数值），该指数值越大，表示市场集中度越高，垄断程度越高，市场竞争程度越低。

HHI被广泛用于研究市场势力的分化程度和市场垄断程度，如钢铁、煤炭、银行等行业。在美国，HHI是实施反托拉斯法的重要参考指标。美国司法部根据HHI对市场结构进行分类，作为评估某一产业集中度的指标。例如，两个银行申请合并，若合并后银行市场的HHI不超过0.18或1800，并且该指数合并前后的增加额小于0.02，则该项合并申请可以获得批准，否则可能不予批准。HHI与市场竞争状况分类如表2-3所示。

表2-4是我国银行业2004年—2013年的HHI值，其中存款市场的HHI从0.228降到了0.083。此外，贷款和资产的HHI也都有明显下降，反映出我国银行间在这些业务条线的竞争状况总的趋势。这与前面从CR4的变化得出的结论是相似的。

（三）HHI的应用场景

HHI刻画某个市场集中度的情况，该指标的应用场景包括反垄断调查、并购审批和有关竞争的实证研究。实证研究主题包括竞争（集中度）与风险、竞争与效率、竞争与定价、竞争与绩效等。例如，银行的组织结构、公司治理、市场集中度等对利率或银行服务价格有何影响？竞争是加剧还是降低了银行的风险？是不是竞争越激烈，银行业的风险越高？从定价的角度来讲，市场越集中，存款利率越高还是越低？贷款利率会不会变得更高？或者更进一步，竞争对于存款利率和贷款利率的升降有多大的影响？同样，竞争是不是有助于收益率的提高呢？或者，竞争是否加剧了银行收益率的波动？那么，如何去证实你的直觉或观点？