第六节 现代物流的发展趋势

近年来，物流行业发展迅速。绿色物流、智慧物流、智能物流、物流金融等是现代物流的主要发展趋势。

一、绿色物流

［案例］京东物流集团的青流计划

2017年京东物流集团联合九家品牌企业共同发起绿色供应链行动计划——青流计划。京东物流集团通过与供应链上下游企业的合作，探索在包装、仓储、运输等多个环节实现低碳环保、节能降耗。

2018年京东物流集团宣布全面升级青流计划，从聚焦绿色物流领域，升级为整个京东集团可持续发展战略，从关注生态环境扩展到人类可持续发展相关的“环境（planet）”“人文社会（people）”和“经济（profits）”全方位领域，倡议生态链上下游合作伙伴一起联动，以共创美好生活空间、共倡包容人文环境、共促经济科学发展为三大目标，共同建立全球商业社会可持续发展共生生态。

2019年10月，京东物流集团宣布响应“科学碳目标”倡议，成为国内首家承诺设立“科学碳目标”的物流企业。2020年11月15日，京东物流集团对外公布“科学碳目标”——京东物流集团2030年的减碳目标为：与2019年相比，到2030年碳排放总量减少50%。京东物流集团成为国内首家完成设立“科学碳目标”的物流企业。

2020年7月6日，京东物流集团“青流计划”推出物流行业首个环保日，进一步推动和落实全程供应链环保的理念与实践。

（一）绿色物流的概念与内涵

绿色物流（green logistics）是指“通过充分利用物流资源、采用先进的物流技术，合理规划和实施运输、储存、装卸、搬运、包装、流通加工、配送、信息处理等物流活动，降低物流活动对环境影响的过程”（GB/T 18354-2021）。

从管理的视觉来看，绿色物流是为了实现顾客满意，连接绿色需求主体和绿色供给主体、克服时间和空间限制的快速、有效的绿色商品和服务的经济与管理活动过程。

从更深层次上看，绿色物流是以经济学的一般原理为基础，建立在可持续发展理论、生态经济学理论、生态伦理学理论、外部成本内部化理论和物流绩效评估基础上的物流科学发展观。

绿色物流包含以下五个方面的内涵：

（1）集约物流资源。这是绿色物流的本质内涵，也是现代物流业发展的主要指导思想之一。通过优化整合、合理配置物流资源，行业、企业可以提高物流资源的利用率，减少物流资源的浪费。

（2）绿色运输。目前我国交通运输领域二氧化碳的排放量占全国二氧化碳总排放量的比例约为10%，而货物运输过程中的燃油消耗和尾气排放，是物流活动造成环境污染的主要原因之一。推行绿色运输势在必行。

（3）绿色仓储。一方面，仓库选址要合理，这有利于节约运输成本，减轻环境污染；另一方面，仓储设施内部空间布局要科学，要能最大限度地提高仓储资源利用率，降低仓储成本。

（4）绿色包装。绿色包装可以提高包装材料的回收利用率，能有效控制资源消耗，减轻环境污染。

（5）废弃物物流。将生产和流通过程中产生的废弃物进行处理便形成废弃物物流。在开展废弃物物流活动时，如果处理不妥当，也会造成环境污染。提高废弃物物流的处理效率，减少资金消耗，很有必要。

（二）发展绿色物流的策略与措施

1.树立绿色物流观念

在过去，由于生产力水平低下，人们更多地考虑了眼前利益，忽略了可持续发展。为此，我们首先要树立绿色物流观念，要充分利用物流资源，开发先进的物流技术，合理规划和实施物流活动，以减轻物流活动对环境的负面影响。

2.制定绿色物流法规

制定绿色物流法规，可以加强对绿色物流活动的管理和控制，引导企业的物流活动向绿色化转型，如控制污染发生源（运输工具的废气排放、流通加工的废水排放、一次性包装的丢弃等）、限制交通量、控制交通流等。

3.推行绿色物流经营

（1）发展绿色运输。“碳达峰”和“碳中和”是系统性问题，关系到经济与产业结构调整，其核心是降低二氧化碳的排放强度与总量。实施节能减排，调整供需结构，发展多式联运、甩挂运输、共同配送，开发、投入新能源运输工具，实现物流基础设施智能化，是实现绿色运输的主要措施。

小贴士

低碳经济与低碳物流

低碳经济是指在可持续发展理念指导下，通过技术创新、制度创新、产业转型、新能源开发等多种手段，尽可能减少煤炭、石油等高碳能源消耗，减少温室气体排放，达到经济社会发展与生态环境保护双赢的一种经济发展状态。将低碳经济理念运用于物流领域，就形成了低碳物流的概念。低碳物流是指通过科学的管理手段和技术创新途径，降低物流过程的资源消耗和碳排放量，其核心是物流各环节资源能源消耗的最小化和污染排放的最小化。

（2）推行绿色储存保管。一是仓库要合理选点布局，以节约运输成本。二是仓库在建设前要进行环境影响评价。例如，易燃易爆品仓库不应设置在居民区，有害物质仓库不应设置在重要水源地附近，等等。

（3）提倡绿色包装。绿色包装节约资源，保护环境；节省材料，废弃物少，易于回收利用和再循环，可自然降解且降解周期短，对人的身体和生态无危害。

（4）开展绿色流通加工。一是变分散加工为专业集中加工，以规模作业方式提高资源利用率，减轻环境污染；二是集中处理流通加工产生的边角废料，减少废弃物污染。

（5）收集和管理绿色信息。收集、整理、储存、共享绿色信息可以促进物流的绿色化进程。

4.加强绿色物流人才培养

发展绿色物流，需要行业协会、政府、企业、学校协同培养一大批熟悉绿色物流理论和实务的人才，为推动现代物流的绿色化提供智力支持和人才保障。

5.开展环境管理体系标准认证

ISO 14000是企业进入国际市场的通行证。其基本思想是预防污染和持续改进污染。它要求企业建立环境管理体系，使企业经营活动、产品和服务的每一个环节对环境的影响最小化。开展ISO 14000环境管理体系标准认证，有利于促进绿色物流的快速发展。

小贴士

我国最早实施ISO 14000环境管理体系标准认证的第三方物流企业

在我国，最早实施ISO 14000环境管理体系标准认证的第三方物流企业是广州新邦物流有限公司。该公司作为4A级物流企业，在倡导绿色物流的过程中取得了显著成效。

二、智慧物流

［案例］京东成为智慧物流的引领者

京东物流集团注重技术驱动、网络协同，体现在智慧化平台、数字化运营、智能化作业、物流云及物流科技等方面。京东物流集团以核心运营系统支撑高效交付来满足客户个性化及多元化场景消费的需求，成为体验升级、智慧运营、操作无人化等智慧物流的引领者。

（一）智慧物流的概念与内涵

智慧物流（smart logistics）是指“以物联网技术为基础，综合运用大数据、云计算、区块链及相关信息技术，通过全面感知、识别、跟踪物流作业状态，实现实时应对、智能优化决策的物流服务系统”（GB/T 18354-2021）。

换言之，智慧物流是以物联网及相关信息技术为支撑，在运输、储存、包装、装卸搬运、流通加工、配送、信息处理等物流活动各个环节实现系统感知、全面分析、及时处理及自我调整功能，实现物流规整智慧、发现智慧、创新智慧和系统智慧的现代综合物流系统。

小贴士

物联网在物流管理中的应用

通过互联网形成网络的物理设备通常被称为物联网（IOT）。物联网可以促进车队管理和最后一公里交付，加速需求评估和预测性维护，扩大冷链监控范围，提高物流过程的透明度和可见性，并改进实时库存跟踪和管理。

小贴士

数字经济与智慧物流

数字经济是继农业经济、工业经济之后的主要经济形态。数字经济正在成为重组全球要素资源、重塑全球经济结构、改变全球竞争格局的关键力量。发展数字经济是把握新一轮科技革命和产业变革新机遇的战略选择。

2020年我国数字经济规模为39.2万亿元，占GDP的43.7%。《“十四五”数字经济发展规划》明确提出，大力发展智慧物流，涉及物流新基建、新技术、新模式、新业态等。

小贴士

中国物流与供应链数字化发展迅速

大数据、区块链、物联网等与物流行业结合，加快推进了中国物流与供应链数字化发展。中国已经涌现全球最大的数字货运物流平台满帮、全球最大即时物流服务平台美团、全球最大快递物流服务平台菜鸟。数字物流已经成为中国新引擎，包括宝武钢铁旗下欧冶云商、中国物流集团旗下中储智运、中化能源旗下66云链等也在不同领域培育处于领先地位的数字供应链服务平台。

智慧物流概念的提出，顺应了历史潮流，符合现代物流业发展的自动化、网络化、可视化、实时化、跟踪与智能控制的发展新趋势，符合物联网发展的趋势。

（二）智慧物流的基本功能

智慧物流具有以下基本功能：

1.感知功能

感知功能，即运用各种先进技术获取物流活动各个环节的大量信息，实现实时数据收集，使物流活动涉及的各方能准确掌握货物、车辆、仓库等信息，初步实现感知智慧。

2.规整功能

规整功能，既感知之后，把采集的信息通过网络传输到数据中心，用于数据归档、建立强大的资料库。我们要将资料分门别类后加入新数据，按照要求规整各种数据，实现数据的关联性、开放性和动态性；并对数据和流程进行标准化处理，推进跨网络的系统整合，实现规整智慧。

3.智能分析功能

智能分析功能，即运用智能的模拟器模型等手段分析物流问题，根据问题提出假设，并在实践过程中不断验证问题，发现新问题，做到理论与实践相结合。在运行中系统会自行调用原有经验数据，随时发现物流作业活动中的漏洞或薄弱环节，从而实现发现智慧。

4.优化决策功能

优化决策功能，即结合特定需要，根据不同的情况评估成本、时间、质量、服务、碳排放和其他标准，评估基于概率的风险，进行预测分析，协同制定决策，提出最合理有效的解决方案，使做出的决策更加准确、科学，从而实现创新智慧。

5.系统支持功能

系统智慧集中表现在智慧物流并非各个环节相互独立、毫不相关的物流系统，而是每个环节都能相互联系、互通有无、数据共享、资源优化配置的系统，从而为物流各个环节提供最强大的系统支持，使得各环节协作、协调、协同。

6.自动修正功能

在前面各个功能的基础上，按照最有效的解决方案，系统自动遵循最快捷有效的路线运行，并在发现问题后自动修正，并且备用在案，方便日后查询。

7.及时反馈功能

智慧物流系统是一个实时更新的系统，反馈是实现系统修正与完善必不可少的功能。反馈贯穿于智慧物流系统的每一个环节，为物流运营及管理者了解物流运行情况、及时解决系统问题提供强大的保障。

（三）智慧物流的体系结构

按照服务对象及服务范围，我们可以把智慧物流划分为企业智慧物流、行业智慧物流、区域或国家智慧物流三个层次。

1.企业智慧物流

该层面主要是推广信息技术在物流企业中的应用，其集中表现在应用新的感测技术，实现智慧仓储、智慧运输、智慧装卸搬运、智慧包装、智慧配送、智慧供应链等，从而培育一批信息化水平高、示范带动作用强的智慧物流示范企业。

2.行业智慧物流

行业智慧物流的建设主要包括智慧区域物流中心、区域智慧物流行业以及预警和协调机制三个方面的内容。

3.区域或国家智慧物流

该层面旨在打造一体化的交通同制、规划同网、铁路同轨、乘车同卡的现代物流支持平台，以制度协调、资源互补和需求放大效应为目标，以物流一体化推动整个经济的快速增长。

（四）智慧物流的价值

智慧物流的建设顺应历史潮流，符合物联网发展的趋势，对企业、物流行业乃至整个国民经济的发展都具有至关重要的意义。

（1）智慧物流对企业的贡献。一是集中体现在物流供应链管理方面，借助智慧供应链管理帮助企业降本增效；二是智慧物流系统帮助企业提高对风险的预测能力和掌控能力，降低物流各个环节非必要的成本，增加企业利润；三是智慧物流系统帮助企业提高客户服务能力，有利于提高客户满意度。

（2）智慧物流对行业的贡献。智慧物流建设能打破行业限制，协调部门利益，实现集约化高效经营，优化社会物流资源配置，促进物流产业快速发展。

（3）智慧物流对国民经济的贡献。一是智慧物流的发展有利于降低物流成本在GDP中的比重，从而提高国民经济的运行效率；二是智慧物流符合科学发展观与可持续发展道路，节能环保，减轻环境污染。

（五）智慧物流的实施

1.智慧物流的实施基础

智慧物流的实施基础主要体现在以下六个方面：

（1）信息网络是智慧物流系统的基础。智慧物流系统的信息收集、交换共用、指令下达都要依靠一个发达的信息网络。没有准确、实时的需求信息、供应信息、控制信息作基础，智慧物流系统就无法对信息进行筛选、规整、分析，也就无法发现物流作业中亟待优化的问题，更无法创造性地做出优化决策，整个智慧系统也就无法实现。

（2）网络数据挖掘和商业智能技术是实现智慧系统的关键。如何对海量信息进行筛选规整、分析处理，提取其中的有价值信息，实现规整智慧、发现智慧，从而为系统的智慧决策提供支持，必须依靠网络数据挖掘和商业智能技术；并在此基础上自动生成解决方案，供决策者参考，实现技术智慧与人的智慧的结合。

（3）良好的物流运作和管理水平是实现智慧物流系统的保障。智慧物流的实现需要配套的物流运作和管理水平。实践证明，如果没有良好的物流运作和管理水平，盲目发展信息系统，不仅不能改善业绩，还会适得其反。智慧物流的实现也离不开良好的物流运作和管理水平。只有将两者结合，我们才能实现智慧物流的系统智慧，发挥协同、协作、协调效应。

（4）智慧物流的实现更是需要专业的IT人才和熟知物流活动规律的经营管理人才的共同努力。物流业是一个专业密集型和技术密集型的行业，没有人才，大量信息的筛选、分析乃至应用将无从入手。智慧技术的应用与技术之间的结合也无从进行。

（5）智慧物流的建成必须实现从传统物流向现代物流的转型。智慧物流所要实现的产品的智能可追溯网络系统、物流过程的可视化智能管理网络体系、智能化的企业物流配送中心和企业的智慧供应链必须建立在“综合物流”之上。如果传统物流业不向现代物流业转型，智慧物流只是局部智能而非系统智慧。

（6）物流系统只有在物流技术、智慧技术与相关技术有机结合的支持下才能得以实现，两者相辅相成，缺一不可。只有应用这些技术，我们才能实现智慧物流的感知智慧、规整智慧、发现智慧、创新智慧、系统智慧。这些技术主要包括新的感测技术、EDI、GPS、RFID、条码技术、视频监控技术、移动计算技术、无线网络传输技术、基础通信网络技术、互联网技术及物联网技术。

2.智慧物流的实施模式

智慧物流主要有以下三种实施模式：

（1）第三方物流企业运营模式。第三方智慧物流不同于传统的第三方物流系统，顾客可以在网上直接下订单，然后系统将对订单进行标准化处理，并通过EDI传递给第三方物流企业。第三方物流企业利用感测器、RFID等智能设备来自动处理货物信息，实现实时数据收集和信息透明，准确掌握货物、天气、车辆和仓库等信息，利用智能的模拟器模型等手段评估成本、时间、碳排放和其他标准，将货物安全、及时、准确无误地送达客户。

（2）物流园区模式。在智慧物流园区的建设中，我们要充分考虑信息平台的先进性，供应链管理的完整性，电子商务的安全性，以确保物流园区的商流、信息流、资金流的快速安全流转。智慧物流园区要有良好的通信基础设施，共用信息平台，采用行业管理的信息来提高行业管理水平。智慧配送中心使用户订货适时、准确，尽可能不使用户所需的订货断档，保证订货、出货、配送信息畅通无阻。

（3）大型制造企业模式。该模式要求制造企业的每个物件都能够提供关于自身或与其相关联的对象的数据，并且能够将这些数据进行通信。这样，每个物件都具备了数据获取、数据处理及数据通信的能力，从而构建由大量的智慧物件组成的网络。在智慧物件网络的基础上，所有物品信息均可联通，从而组成物联网。这样企业就有了感知智慧，就能够及时、准确、详细地获取关于库存、生产、市场等相关信息。然后企业可通过规整智慧、发现智慧找出其中的问题、机会和风险，再依靠创新智慧及时做出正确的决策，从而快速生产出满足市场需求的产品，以获取最大化的利润。

3.智慧物流的实施步骤

智慧物流的实施包括以下四个步骤：

第一步，完善基础功能，即提高既有资源的整合水平和设施的综合利用水平，加强物流基础设施在规划上的总体协调和功能整合，使物流基础设施的空间布局更加合理、功能更加完善，逐步提高各种运输服务方式对物流基础设施的支持能力，物流基础设施的经营与网络化服务能力以及物流基础设施的信息化水平。

第二步，开发物流模块的智慧。关于智慧物流系统的设计，可以采取模块设计方法，即先将系统分解成多个部分，逐一设计，最后再根据最优化原则组合为一个满意的系统。在智慧物流感知记忆功能方面，系统包括基本信息维护模块、订单接收模块、运输跟踪模块、库存管理模块。在智慧物流的规整发现功能方面，主要是调度模块，这是业务流程的核心模块，通过向用户提供订单按照关键项排序、归类和汇总，详细的运输工具状态查询等智能支持，帮助完成订单的分理和调度单的制作。智慧物流的创新智慧主要体现在分析决策模块。系统提供了强大的报表分析功能，各级决策者可以看到他们各自关心的分析结果。而系统智慧体现在技术工具层次上的集成，物流管理层次上的集成，供应链管理层次上的集成，物流系统同其他系统的集成，这些共同构成供应链级的管理信息平台。

第三步，目标和方案的确立。智慧物流的建设目标包括构建多层次智慧物流网络体系，建设若干个智慧物流示范园区、示范工程、产业基地，引进一批智慧企业。智慧物流系统的建设遵循以下步骤：搭建物流基础设施平台，加强物流基础功能建设，开发一些最主要的物流信息管理软件，完成服务共用的管理功能和辅助决策的增值服务功能，进一步完善物流信息平台的网上交易功能。

第四步，发现、规整智慧的实施创新和系统的实现。在利用感测器、RFID和智能设备来自动处理货物信息，实现实时数据收集和信息透明时，智慧物流使物流活动涉及的各方在准确掌握货物、车辆和仓库等信息的基础上，通过对数据的挖掘和商业智能对信息进行筛选，提取信息的价值，找出其中的问题、机会和风险，从而实现系统的发现与规整智慧；然后利用智能的模拟器模型等手段评估成本、时间、质量、服务、碳排放和其他标准，评估基于概率的风险，进行预测分析并实现具有优化预测及决策支持的网络化规划，通过执行，从而实现系统的创新智慧和系统智慧。

4.智慧物流实施的制约因素

智慧物流在实施过程中，存在以下制约因素：

（1）基础信息缺乏的制约。物流信息是物流系统的中枢神经，是物流系统变革的决定力量。在智慧物流系统中，我们必须对海量、多样、更新快速的信息进行收集、加工、处理，其结果才能成为系统决策的依据。如果物流基础信息匮乏，智慧物流系统也就无从谈起。

（2）智慧物流功能需求及市场需求不明确的制约。系统能否运行成功，关键看系统提供的功能能否被系统使用者接受。因此，对智慧物流系统进行功能分析就成为构建智慧物流系统的首要任务。

（3）传统物流企业发展现状及层次不高的制约。首先是传统物流发展的整体规划不完善，基础平台相对薄弱，不利于发挥物流资源的整合效应。其次，传统物流企业的专业化、信息化程度较低，目前能有效参与国际市场竞争的大型物流企业数量偏少。最后，部分第三方物流企业的功能不全，物流服务专业化程度有待提高。

（4）人才匮乏的制约。物流业是一个专业密集型和技术密集型的行业，智慧物流的实现更是需要专业的IT人才和熟知物流活动规律的经营管理人才的共同努力。物流人才的匮乏，物流产业人员素质不高，势必会阻碍智慧物流的发展。

小贴士

“智慧+共享”物流

“智慧+共享”物流是指将智慧化和共享化两种理念共同融入现代化物流运作系统，在降本增效等耦合力机制作用下实现智慧化的物流智能技术体系和共享化的物流共享互动机制之间关联要素相互耦合衔接，推动物流系统主要功能环节相互适应、耦合协调、相辅相成并最终达成物流运作流程高效智能化、物流资源高度共享化、物流系统功能全面转型升级的新型物流运作模式。简言之，“智慧+共享”物流=智慧化物流智能技术体系+共享化物流共享互动机制+降本增效耦合动力机制。

物流智慧化和共享化具有天然耦合“基因”，共享物流“智慧化”、智慧物流“共享化”是未来物流企业发展趋势，物流企业的“智慧+共享”耦合运作、共融共生将打破传统行业企业边界，实现多方利益主体的协同合作，打造互联共享的智慧共享物流生态圈。

三、物流金融

小贴士

物流金融的起源

物流金融的起源为物资融资（以物融资）业务。金融和物流的结合可以追溯到公元前2400年，当时的美索不达米亚地区就出现了谷物仓单。而英国最早出现的流通纸币就是可兑付的银矿仓单。

（一）物流金融的概念与内涵

物流金融（logistics finance）是物流与金融相结合的复合业务概念，是指在面向物流业务的运营过程中，通过开发和应用各种金融产品，有效地组织和调剂物流领域中货币资金的运动，为企业提供资金融通、结算、担保、质押等涉及物流服务的金融业务。

物流金融伴随着物流产业的发展而产生。物流金融涉及物流企业、融资企业和金融机构等主体，它们对物流金融的开展都有着非常迫切的现实需要。其核心是物流企业和金融机构联合起来为资金需求企业提供融资。对于金融业务来说，物流金融的功能是帮助金融机构扩大贷款规模、降低信贷风险；在业务扩展服务上，物流企业的介入，能协助金融机构处置部分不良资产，有效管理客户关系，提升质押物评估的效率和效果，并能提供基于物流的企业理财服务等。物流和金融的紧密融合能有力支持社会商品流通，促使流通体制改革顺利进行。物流金融正成为国内银行一项重要的金融业务，并逐步显现其作用。

小贴士

物流金融服务的推动者

国外物流金融服务的推动者主要是金融机构，而国内物流金融服务的推动者主要是第三方物流企业。物流金融服务伴随着第三方物流企业发展而产生。很多第三方物流企业不但要提供现代物流服务，还要与金融机构合作提供部分金融服务。

（二）物流金融的业务模式

［案例］中国物质储运集团开展物流金融业务的成效显著

中国物质储运集团有限公司从1999年开展物流金融业务。物流金融给中国物质储运集团带来了新的发展机遇。集团公司在总结其物流金融业务模式的基础上，将其在集团公司内部推广，取得了较好的成效。

随着现代金融和现代物流的不断发展，物流金融的模式也越来越多。按照金融在现代物流中的业务内容，我们可以把物流金融划分为物流结算金融、物流仓单金融、物流授信金融3种类型。

1.物流结算金融

物流结算金融是指利用各种结算方式为物流企业及其客户融资的金融活动。目前主要有代收货款、垫付货款、承兑汇票等业务模式。

（1）代收货款。代收货款业务是指物流公司在为客户（大多为各类邮购公司、电子商务公司、商贸企业、金融机构等）提供物流服务的同时，帮助卖方向买方收取现款，然后将货款转交卖方并从中收取一定比例的佣金。代收货款业务模式是物流金融的初级阶段，从盈利来看，它直接带来的利益属于物流公司，同时卖方和买方获得的是方便快捷的服务。

（2）垫付货款。垫付货款业务是指当物流公司为发货人承运一批货物时，物流公司首先代提货人预付一半货款；当提货人提取货物时再交付给物流公司全部货款。物流公司从垫付货款中获取佣金。

（3）承兑汇票。针对垫付货款占用物流公司的资金这种情况，物流公司推出一种业务模式：发货人将货权转移给银行，银行根据市场情况按其一定比例提供融资（银行开具承兑汇票，以承兑汇票为结算工具），当提货人向银行偿还货款后，银行向物流公司发出放货指示，将货权退还给提货人。此种模式下，物流公司的角色发生了变化，由原来的商业信用主体变成了为银行提供货物信息、承担货物运送、协助控制风险的角色。该模式实质上是保兑仓融资模式。

2.物流仓单金融

［案例］北美地区面向农产品的仓单质押

国际上，北美地区的物流金融规范体系较为全面。在北美，其物流金融的主要业务模式之一是面向农产品的仓单质押。仓单既可以作为向银行贷款的抵押品，又可以在贸易中作为支付手段进行流通。在北美，通过建立起一整套关于仓单质押的系统规则，仓单质押不仅成为家庭式农场融资的主要手段之一，也提高了整个农业营销系统的效率，降低了运作成本。

物流仓单金融的典型业务模式是仓单质押融资，包括基本模式和拓展模式。

（1）仓单质押融资的基本模式。

①仓单质押融资的要旨与流程。

仓单质押融资也称仓单融资，是指融资企业将其拥有完全所有权的货物存放在银行指定的物流公司仓库，并以物流公司出具的仓单在银行进行质押，作为融资担保，银行依据质押仓单向融资企业提供用于经营与仓单货物同类商品的专项贸易的短期融资业务。

仓单质押融资实质上是一种存货抵押贷款方式，物流公司、融资企业和银行签订三方协议，银行引入的专业物流公司在融资过程中发挥其对质押物的监管、价值评估、担保等作用，从而实现以融资企业的存货仓单为抵押的融资模式。

物流公司、融资企业和银行三方的基本业务关系如图1.2所示。

仓单质押融资业务由于涉及物流公司、融资企业和银行三方的利益，因此需要遵循一整套严格、完善的质押贷款业务流程，具体如下：

第一步，签订相关协议及保证书，具体包括：融资企业（货主/贷款人）与银行签订“银企合作协议”和“账户监管协议”，物流公司、货主和银行签订“仓储协议”，物流公司与银行签订“不可撤销的协助行使质押权保证书”。

第二步，质押贷款申请，具体流程如下：货主按照约定数量将货物送到指定的仓库；物流公司接到通知后，验货确认后开具专用仓单；货主当场对专用仓单进行质押背书，经由仓储方签章后，货主把仓单交付银行并提出仓单质押贷款申请。

第三步，银行受理并放款。银行审核融资企业的仓单质押贷款申请以后，签署贷款合同和仓单质押合同，按照仓单价值的一定比例发放贷款至货主在银行开立的监管账户。

第四步，融资企业还款并提取质押物。融资企业在贷款期内实现正常销售时，货款全额划入监管账户；银行按约定根据到账金额开具分提单给货主；货主将提单交付物流公司，物流公司按照约定要求核实后发货；货主到期向银行归还贷款，余款可由货主（借款人）自行支配。

②仓单质押融资对质押物的要求。

开展仓单质押融资，对质押物有以下要求：第一，所有权明晰（不存在与他人在所有权上的纠纷）；第二，无形损耗小，不易变质，易于长期保管；第三，市场价格稳定，不易过时，市场前景较好；第四，用途广，易变现；第五，规格明确，便于计量；第六，产品合格且符合有关国家标准，不存在质量问题。根据上述要求，适合作为仓单质押融资的质押物的主要有钢材、有色金属、黑色金属、建材、石油化工产品等大宗货物。

③仓单质押融资对融资企业的要求。

开展仓单质押融资，对融资企业有以下要求：第一，将可用于质押的货物（现货）存储于银行认可的物流公司，并持有物流公司出具的相应仓单；第二，应当对仓单所载明的货物拥有完全所有权，并且是仓单上载明的货主或提货人；第三，以经销仓单质押下货物为主要经营活动，从事该货物经销的时间不短于一年，熟知市场行情，拥有稳定的购销渠道；第四，资信可靠，经营管理状况良好，具有偿付债务的能力，在各大银行均无不良记录；第五，融资用途应为针对仓单货物的贸易业务。

④仓单的性质与内容。

第一，仓单的性质。

仓单是保管人收到储存的货物以后给存货人开具的提货凭证，也是保管人收取储存货物后的凭证。仓单是一种有价证券，我们可以通过背书转让仓单货物的所有权，或用于出资。

仓单的法律性质。首先，仓单是一种要式证券。仓单上必须有保管人的签字及必要条款，以此来确定保管人和存货人各自的权利和义务。其次，仓单是物权凭证。仓单持有人依仓单享有对有关储存货物的所有权，行使仓单载明的权利或对权利进行处分。实际占有仓单者可依仓单请求保管人交付仓单所载明的储存货物。最后，仓单是文义证券。仓单的权利和义务的范围，以仓单的文字记载为准。即使仓单记载的内容与实际不符，保管人仍应按照仓单所载文义履行责任。

第二，仓单的内容。

根据《中华人民共和国合同法》的有关规定，仓单应载明以下内容：存货人的名称或姓名及住所；储存货物的品种、数量、质量及包装；储存货物的损耗标准；储存场所；储存期间；储存费用；储存货物已经办理保险的，其保险金额、保险期间及保险人的名称；仓单填发人、填发日期、填发地；存货人在仓单上背书并经保管人签字或盖章；仓单的效力；存货人凭仓单领取存储货物的效力；移转保管货物的效力。

（2）仓单质押融资的拓展模式。

①异地仓单质押融资。

该模式是在仓单质押融资基本模式的基础上对地理位置的拓展。物流公司根据客户需要，整合社会仓储资源甚至是客户自身的仓库，就近质押监管，极大地降低了质押成本。物流公司向货主提供仓单，货主依仓单向银行申请贷款。

②保兑仓融资模式。

［案例］京东的供应链金融独具优势

多数电商企业在备货方面有强烈的融资需求，但零售仓单融资存在以下两个方面的难点：一方面，对“出质方”存货周转率的要求高，这不同于整进整出的批量存货质押，比如奶粉、纸尿裤、鞋、化妆品等消费类商品随时进出，对既定生成的仓单要求具有更频繁的解付、置换、再质押等操作，且必须采用数字化流程；另一方面，质押物有质保临期或者过季风险，若借款未及时归还，为避免发生违约，还需要一个强有力的处置变现体系，以确保产品在可售期内处理完毕，否则仓单面临掉价，无法弥补融资本金风险。京东的销售和仓储都是自营可控的，可与金融机构实现数据共享，因此京东在供应链金融方面具有独特优势，具备质押货物变现的能力。

保兑仓融资模式也称买方信贷，俗称“厂商银”，属于前向物流金融模式。保兑仓是指以银行信用为载体，以银行承兑汇票为结算工具，由银行控制货权，卖方（或仓储方）受托保管货物并对承兑汇票保证金以外金额部分由卖方以货物回购作为担保措施，由银行向制造商（卖方）及其经销商（买方）提供的以银行承兑汇票为基础的一种金融服务。

相对于仓单质押融资基本模式，保兑仓融资模式的特点是“先票后货”，即银行在没有货物质押的情况下，率先开出承兑汇票。具体而言，首先要形成一个以四方为主体的两套三方协议，第一套协议涉及甲方制造商、乙方经销商、丙方银行，第二套协议涉及甲方银行、乙方物流公司、丙方经销商。其运作流程如下：经销商（融资企业）向银行交纳一定的保证金后，银行开出承兑汇票且由银行承兑，收款人为经销商的合作企业——上游制造商，制造商在收到银行承兑汇票后开始向物流公司的仓库发货，货物到达仓库以后转为仓单质押。若经销商到期无法偿还银行贷款，则上游制造商负责回购质押货物。

需要说明，物流公司提供承兑担保，卖方以货物对物流公司进行反担保，并承诺回购货物；买方向银行申请开出承兑汇票并交纳一定比率的保证金；银行在无货质押的情况下开出承兑汇票；买方凭银行承兑汇票向卖方采购货物，并交由物流公司评估、入库并作为质押物；银行在承兑汇票到期时兑现，将款项划拨到卖方账户；物流公司根据银行的要求，在买方履行了还款义务后释放质押物。如果买方违约，则质押物可由卖方或物流公司回购。

从盈利来看，买方获得了融资，缓解了企业流动资金的紧张状况；卖方在承兑汇票到期兑现即可获得银行的支付款，不必等到买方向银行付款；银行通过为买方开出承兑汇票获得了业务收入；而物流公司通过为银行提供货物价值评估及质押监管服务而获得了收益。最终所有参与体均实现了共赢。

3.物流授信金融

物流授信金融，即统一授信的担保模式。该模式是指银行根据物流公司的规模、经营业绩、运营状况、资产负债比例及信用程度，授予物流公司一定的信贷额度，物流公司根据客户的条件和融资需要，向其提供灵活的质押贷款服务。物流公司向银行提供信用担保，银行基本上不参与质押贷款项目的具体运作。该模式减少了仓单质押融资基本模式中融资企业向银行申请质押贷款的多个申请环节，优化了质押贷款的业务流程，降低了银行与融资企业的交易费用，有利于企业更加便捷地获得融资；同时，也有利于银行充分利用物流公司的货物监管经验并发挥其担保作用，强化银行对质押贷款全过程的监控，降低了质押贷款风险。

［案例］天津港散货交易公司开展的物流金融业务的成效显著

作为全国港口中第一家涉足物流金融业务的天津港散货交易公司，在组建的前两年就与77家物流企业建立了紧密的物流金融业务关系，累计为客户实现了近48亿元的融资贷款，实现业务收入1100万元。

综上所述，物流金融是一种创新型的第三方物流服务产品，为金融机构、供应链企业以及第三方物流企业间的紧密合作提供了良好的平台，使合作能达到共赢的效果。它不仅能提升第三方物流企业的业务能力及效益，还能为企业融资及资本运用提高效率。