第一章 财务的前世今生

01　财务的本质是什么

马克思主义哲学认为：事物的普遍性寓于特殊性之中，共性存在于个性之中并通过个性表现出来。财务的普遍性就是财务的本质，财务的特殊性就是与财务有关的财务现象。

财务是一门如何创造价值的学问，它的本质是收益与风险的二元均衡。财务其实就是业务的货币表达，财务与业务就如硬币的一体两面，它们是企业内部阴阳两股力量的对立与统一：“阳”专注服务于外部用户（客户），目标是创造收益；“阴”专注于提升组织运营及资源使用效率，目标是企业整体成本最优化及风险最小化。企业的业务与财务共同构成外部用户的产品服务方案，几乎同步参与了产品服务方案的预研、论证、立项、开发、量产、上市及退市等全过程。产品成本及定价、商务条款设计、风险补偿、支付方式、税务安排、售后服务承诺等，都是产品或服务方案的核心组成部分，项目或业务中的财务代表实际上起到财务内容类产品经理的作用。因此，财务的本质就是收益最大化与风险成本最小化的和谐统一，直接体现为合理收益与合理风险的最佳组合，这种恰到好处的内部均衡可看作一种“和而不同的中庸”境界。

收益有财务与非财务、宏观与微观、短期与长期之分，并不专指货币性收益。如品牌力提升、竞争优势扩大、组织能力成长、价值观传播等非财务收益在短时期可能没有货币型财务收益，但它一定会转化成企业未来的财务收益。

财务本质上是一种思维，万事万物的背后都涉及收益与风险的估算与权衡，盈亏或得失的综合预测结果往往是最重要的决策依据。因此，在资源稀缺的社会里，财务思维就不是企业或财务人员的独占品，而是所有人都必须具备的一种通识思维与底层逻辑认知，适用于几乎所有的商业组织与非商业组织。

财务有经营与管理之分，每家企业都应有三支财务经营团队及一支专业财务管理团队。财务首先是一项整体性的资源经营与管理活动，它覆盖了企业价值定义、价值设计、价值规划、价值创造、价值实现、价值报告、价值评价、价值保护及价值分配的全过程。财务经营侧重价值定义、价值设计、价值规划、价值创造与价值实现等，与收益直接相关，包括战略财务团队、业务财务团队与金融财务团队；财务管理侧重价值评价、价值计量、价值报告、价值保护与价值分配，与风险成本效率相关，包括专业财务管理团队。因此，CEO是企业战略财务及业务财务的第一责任人，CFO或财务总监是企业战略财务及业务财务的第二负责人、金融财务及专业财务的第一负责人。

财务部门是企业金融市场、资本市场、政府市场、数据市场的前台主角，是企业的利润中心，同时也是企业产品市场、服务市场、文化市场的中后台支持者，也可将其定义为成本费用中心。

以企业财务为例，我们先大致了解一下企业的财务管理框架（如图1-1所示），再来探讨财务的本质特征，应该是水到渠成的。

从图1-1可以看出，企业是一个追求价值最大化的商业组织，它有业务与资本两条创造价值的主线，人们一般认为“业务运营是爬楼梯，资本运营是坐电梯”：通过产品（服务）与资金运营赚钱，以及通过资本赚钱，当下卓越的企业无一不是在产品（服务）经营、资金运营与资本经营三方面都有优秀表现的企业。透过现象看本质，我们可以从不同视角来了解财务的本质。

财务是钱的运动，它通过经营业务与资本获取财富，反映了以钱为中心的资本循环过程“借钱—花钱—赚钱—分钱”。

基于财务本质的决策管理模型

一般而言，企业战略就是要明确企业该做什么不该做什么，找到最可能成功的业务方向及路径。企业战略决策如此，其他商业及非商业的战略决策亦如此。企业要实现赢和赚的终极目标，一定离不开基于财务本质的决策管理模型。

企业战略决策就是收益与风险组合的择优选择，它是财务本质及商业逻辑的具体展开及落地。企业的收益风险组合一般有以下4种：①高收益低风险；②高收益高风险；③低收益低风险；④低收益高风险。如图1-2所示。由图可知，最艰难的选择是组合②和组合③，两者取决于市场环境、企业自身条件及成功概率的预判。不管市场未来情况如何复杂，该模型会给出基于未来假设的具体量化决策依据。

企业战略及商业模式必须符合以下财务逻辑：

（1）项目或业务净利润≥0（收益＞风险或收益能覆盖风险）；

（2）项目或业务的净现金流≥0（现金性收益流入＞现金性成本流出）。

让业务赢的方法就是先做强后做大，胜兵先胜而后求战者胜。让财务赚的方法就是先不输（管好风险），后求胜（等待对手犯错），败兵先战而后求胜者败。

财务是管理并支持未来决策的，全面经营预算则是将企业未来发展的不确定性变为确定性的桥梁与工具。当然，所有决策管理背后的逻辑仍然是基于未来战略假设前提下对收益与风险的预估与权衡，所有的业务经营计划都必须在合理可行财务目标的牵引下去制定落实。

综上所述，财务既是专业的学科，也是通识的学问。财务逻辑是适用于各行各业的一种通识思维。大到国家大政方针、行业政策、企业战略的决策，小到个人如何说好一句话，如何选择人生伴侣与职业方向等，无一不涉及决策背后收益与风险的谋划与估算，它有助于我们不仅知其然，还知其所以然。

财务之眼——以全景视角看产业经营

在我看来，一家企业的CFO，应该是除CEO外，最有全局观念的人。企业资源流向哪里，为什么要流向那里，回报、风险如何，如何整合价值链资源，绩效如何……CFO如果没有财务全局观（如图1-3所示），是很难做好企业经营管理的。

我们要从整体来看企业经营，而不是仅从制度和报表视角去看。管理会计，实际上就是决策与运营，涉及业务前中后的每一个环节。钱在哪里、风险在哪里、价值在哪里，管理会计就一定在哪里。所以，不要把管理会计理解为会计，它是基于大量财务工具运用的运营决策，是为企业经营决策服务的管理活动。

财务新使命——为价值而生

首先声明一下，本节的内容是基于我自己多年工作经验所得。过去，财务工作大多只是报告价值创造过程，包括收入、利润、现金流。现在，为了让财务工作上一个台阶，我们要知道企业这些价值创造的要素是什么，风险又是什么。我们要对价值创造过程进行管理，即开展开源节流及增收节支工作。我们要做好经营，做强税务，做实内控。未来，财务工作不能仅停留在加减乘除计算和经营分析上，而是要慢慢上升到价值创造的阶段，驱动和规划企业的价值创造（如图1-4所示）。

财务管理者要成为企业的价值设计师，考虑企业的战略布局、业务组合，未来3年商业模式要做哪些改变等问题。遗憾的是，一些企业的财务管理者在这些方面做得还远远不够。