第一节 发展情况

一、产业整体情况

宏观形势方面可归纳为两点。

一是全球经济回落趋势显现，消费电子市场增长乏力。2018年，全球经济复苏效应渐趋弱化，经济增速趋于放缓，逐步趋紧的货币流动性对内需增长和经济动能形成一定抑制作用，产业发展经贸不确定性有所提升。美国税改、财政刺激效应逐步弱化，欧元区、日本等发达经济体的增长动能已经开始明显回落。IMF下调2019年全球经济增速预期至3%。受整体负面趋势影响，全球消费电子产品市场需求逐渐萎靡，笔记本电脑、平板电脑、智能手机等主要产品出货量增速放缓。我国电子信息制造业中量大面广的核心产品增长有限，品牌厂商和配套厂商面临市场份额下降的外部环境。

二是贸易保护主义和逆全球化思潮抬头，中美经贸关系不确定性陡升。国际贸易形势和产业外部经济环境复杂多变，中美贸易摩擦对我国电子信息制造业影响逐步开始显现，部分电子信息制造企业的订单将受到贸易冲突影响，预计负面影响的广度和深度将继续扩大。

整体形势方面，电子信息制造业整体运行呈现出“稳中有进、稳中育新”的运行态势，也应看到三项基本面数据“稳中存忧、稳中有险”的潜在态势。电子信息制造业增加值增速、投资、出口等数据保持持续增长，但增速普遍下降。

一是增加值平稳增长，增速小幅下降。工业和信息化部运行局数据显示，2018年1—11月，电子信息制造业增加值同比增长13.4%，低于2017年同期0.5个百分点。其中，11月增速低于2017年同期2.7个百分点。

二是投资增幅整体下滑。2018年1—11月，全行业固定资产投资同比增长19.1%，较 2017年降低 4.2 个百分点。集成电路、光电器件等分领域投资在新兴市场拉动下仍有增长。

三是产业出口保持增长，增速放缓明显。2018年，规模以上电子信息制造业实现出口交货值同比增长9.8%，增速比2017年回落4.4个百分点。其中，电子器件、计算机等制造业出口交货值同比增长7%、9.4%，较2017年同期分别回落8.1、0.3个百分点，主要行业的出口增速呈现出不同程度的回落。

二、产业经营情况

盈利能力方面，行业经营面临“两重挤压”，盈利能力下降显著。

一是主营业务收入、利润总额增速双双大幅下降。2018年1—11月，全行业主营业务收入同比增长9.9%，低于2017年同期3.4个百分点。利润总额增速大幅下降。2017年规模以上电子信息制造业利润总额超 7000亿元，同比增长15%，相较而言，2018年全年利润总额同比下降3.1%，盈利能力目前仍处于较弱水平。

二是主营业务成本和期间费用率有所提升。行业经营面临主营业务成本和期间费用提升的“两重挤压”（见图 2-1）。2018年前三季度，主营业务成本增速高达 9.8%，高于主营业务收入增速。从期间费用来看，管理费用同比增加10.2%，财务费用受汇率影响，上半年增速迅猛，最高增速达73.3%，下半年波动幅度较大，不排除后期汇兑损失持续提升的可能。

三、重点产业情况

（一）集成电路持续发力，部分核心技术实现突破

1.集成电路产业保持高速发展态势

由于2017年的高基数，2018年前三季度中国集成电路产业及设计、制造、封测三业增速，较2017年略有下降，但仍维持高增长态势。据中国集成电路协会统计，2018年前三季度中国集成电路产业销售收入为4461.5亿元，同比增长22.4%，较2017年降低2.4个百分点。其中，设计业1791.4亿元，同比增长22.0%；制造业1147.3亿元，同比增长27.6%；封测业1522.8亿元，同比增长19.1%，分别较2017年降低4.1、0.9和1.7个百分点。同时，在产业链部分环节实现了核心技术突破。芯片设计方面，海思推出全球首款量产的7nm手机芯片麒麟980。芯片制造方面，中芯国际14nm的试产良率已从3%提升到95%。芯片封测方面，部分企业在高端封装技术上已达到国际先进水平，江苏长电、华天科技和通富微电已囊括国内近四分之一的市场份额。集成电路材料方面，第三代集成电路碳化硅材料项目及成套工艺生产线已正式开建。

2.国家持续投入为集成电路产业注入发展后劲

IC Insights预测，2018年中国集成电路公司的资本支出约合110亿美元，数额达到2015年投入的5倍，超过日本和欧洲公司今年的相关资本支出总和，且2019年投入规模将继续扩大。随着年底大基金二期募资的完成以及更多地方政府资金的进入，我国集成电路产业的投入将保持增长态势。此外，长江存储采用了自主Xtacking架构的64层堆叠的3D NAND闪存芯片在2019年第三季度量产，中芯国际开始量产 14nm 手机芯片，我国在芯片制造领域与国际先进技术的差距在不断缩小。

（二）国产手机品牌进一步占领存量市场，新技术新产品百花齐放

1.在智能手机市场大幅萎缩背景下，国产品牌海外表现亮眼

国内市场方面，自2017年第二季度开始，国内智能手机市场已经持续6个季度缩减，且下滑速度日趋明显，2018年前三季度，国内智能手机市场出货量2.87亿部，同比下降 16.8%。在国际市场方面，海外市场拓展成为国产手机品牌的主要方向，我国智能手机国际市场份额持续上升，7个厂商入围全球十大手机厂商。据Counterpoint数据统计，2018年前三季度华为、小米、OPPO和vivo分别占据全球市场份额的13%、9%、9%和8%，同比增长33%、25%、4%和7%（见表2-1）。2019年第一季度，华为智能手机总出货量超越苹果，成为全球第二大智能手机制造商。

2.高端市场竞争加剧，新技术、新产品将拉动新消费

随着全球智能手机市场由增量转存量，各大品牌纷纷瞄准高端市场发力。产品方面，iPhone XS、Mate 20、Pixel 3、V40、Note 9、Find X和一加6T等高性能、高价位的产品被集中推出。技术方面，全面屏、折叠屏、AR拍照、快充、AI 识别等功能技术的成熟，有望拉动智能手机的新一波消费。此外，随着 5G商用的不断推进，几乎所有品牌均表示将在2019年发布5G手机，5G将成为推动智能手机消费的另一个增长点。

（三）家用视听行业发展情况

1.零售量规模与去年基本持平

2018年，彩电行业仍然面临着面板价格下行、需求不旺、传统促销折戟、线上增长瓶颈等诸多困境，前三季度彩电市场零售量规模与去年基本持平，为3307万台，零售额规模为1030亿元，同比下降15.2%，终端价格下降明显。目前，55英寸OLED电视的市场均价接近10000元，65英寸OLED电视的市场均价为22000元。与此同时，产品的差异化在不断满足多元化需求，2018年第三季度，UHD 电视的市场渗透率达 64.9%，较去年同期增长了 4.8 个百分点；超轻薄电视的市场渗透率达7.7%，较2017年同期增长了4.2个百分点；全面屏电视的市场渗透率达4.2%，远超去年同期。

2.产品差异化需求显现

彩电行业持续处于智能化、高清化、大屏化发展的提质升级中，量子点、人工智能、新型显示等新兴技术的发展让彩电从同质化竞争的束缚走向新概念、新产品导向的良性竞争格局。2018年，TCL推出的曲面屏电视及浮窗全场景TV，打破了传统电视的外观设计，打造融合“家庭美术馆+家庭音乐厅”功能的全方位家庭影院互动设备；小米电视推出了4A、4S、4C、4X等不同系列和55～75英寸的产品，逐步面向配置功能提升和大屏化稳步迈进；长虹聚焦人工智能技术相继发布Q5R系列、A8U、Q6K等高端智能AI电视产品，凭借CHIQ智能电视系列建立“硬件+软件+内容+运营+服务”一体的智能生态物联网；海信推出的L5、L7系列成为首批通过4K超高清认证测试的激光电视。

（四）新型显示领域发展情况

1.我国新型显示产业规模正在快速跻身全球第一

我国面板企业近年来大幅提升新产能投建水平。2018年，我国有多条OLED面板线投产或扩产，京东方、华星光电、维信诺、天马等厂商的柔性屏、全面屏、异形屏等产品纷纷问世，国产高端屏幕进步显著，我国面板产能有望在2019年成为全球第一。LCD（液晶显示屏）方面，随着4K基本完成普及，8K市场和技术窗口逐渐打开，众多面板企业瞄准大尺寸和8K持续发力，多条10.5、11代线的投产将推动 65 英寸电视市场走向普及阶段。在 AMOLED（有源矩阵有机发光二极体）显示屏方面，企业将进一步把握行业快速发展的机遇期，维信诺合肥、京东方绵阳、京东方重庆、华星光电武汉等第6代AMOLED生产线将陆续投产。

2.国内面板企业产能优势逐步建立，产品价格有所回落

随着我国诸多面板生产线陆续投产，各尺寸液晶面板价格自2017年下半年以来持续下滑。2018年第三季度，部分尺寸液晶面板价格迎来短暂拐点后继续下滑。2018年10月，32英寸、43英寸、55英寸液晶电视面板价格分别下降至52美元/片、90美元/片、154美元/片，较2017年同期分别下降22.3%、24.3%、14%。受面板价格下降影响，国内主要面板企业收入和利润有所下滑，企业经营压力增大。2018年上半年，京东方、LGD、群创、友达、华星光电、深天马等面板企业主营业务收入下降逾 10%，除华星光电外，5 大面板厂平均净利润降幅逾90%。国内面板企业2019年后拟投产显示面板项目如表2-2所示。