第一章 涨停盘口语言

第一节　集合竞价抓涨停

一、弄懂集合竞价

股价涨停是一种市场买力极强、多头占据绝对优势的交易行为，它的意义主要有三种：吸筹、拉升和出货，其中拉升的意义最常见。大家一旦掌握了捕捉涨停板的技巧，投资收益将会快速增长，而最好的掌握涨停板的方法，就是读懂它的盘口语言。盘口语言应该从集合竞价开始。

1．集合竞价的概念

集合竞价看似平常却隐藏着很多技巧，不少散户对集合竞价的理解还是不够的，不知道如何利用集合竞价买卖股票。在当天还没有成交价的时候，可以根据前一天的收盘价和对当日股价的预测来确定股票价格，而在这段时间里申报的所有价格都是平等的，不需要按照时间优先和价格优先的原则交易，而是按最大成交量的原则来确定股票的价位，这个价位就被称为集合竞价的价位，而这个过程被称为集合竞价。

集合竞价最大成交量原则，即以此价格成交能够得到最大成交量。有三个基本原则：高于集合竞价产生的买入申报全部成交；低于集合竞价产生的卖出申报全部成交；等于集合竞价产生的买入或卖出申报，根据买入申报量和卖出申报量的多少，按少的一方申报量成交。

2．三个重要时间段

集合竞价分三个时间段：9:15—9:20、9:20—9:25、9:25—9:30，每个时间段交易规则以及作用都是不一样的，了解集合竞价的规则，有利于琢磨主力的意图。

（1）9:15—9:20这5分钟可以委托买卖，也可以撤销委托的单子，所以在这个时间段看到的匹配成交量可能是虚假的。很多主力在这个时间段大单买进股票制造强势假象诱导投资者买入，然后主力在9:19:59之前撤单，因此在这个时间段要多关注最后几秒钟主力撤单情况。

（2）9:20—9:25这5分钟可以委托买卖，但不能撤销委托的单子，了解这个时间段的竞价才有意义。所以，投资者这5分钟一定要看准后再委托单子。

（3）9:25—9:30这5分钟不叫集合竞价时间，但是电脑在这5分钟接受买卖委托，也可接受撤单，但不做处理。对于高手而言，可以在这5分钟换股票，如集合竞价卖出股票后，资金在9:25就可利用，可在9:26买进另一只股票。

3．开盘价如何产生

集合竞价以最大成交量优先，也就是说开盘前买卖双方都在挂单，如挂10元买卖的人有100手，挂9.9元买卖的人有1 000手，那么，开盘价就是9.9元。此时，高于9.9元买入委托全部成交，低于9.9元卖出委托全部成交。与成交价相同的买卖双方中数量最小的一方委托全部成交。

二、竞价选股方法

1．做好捕捉涨停板的准备

集合竞价阶段隐含着主力当日资金运作意图。投资者应认真、细致地分析集合竞价情况，可以及早进入状态，熟悉最新的交易信息，敏锐发现并抓住集合竞价中出现的某些稍纵即逝的机会，果断出击，提高涨停板的捕捉概率。

一般情况下，如果某只股票前一天是上涨走势，收盘时没有成交的买单量很大，当天集合竞价时又跳空高走，并且买单量也很大，那么这只股票发展为涨停的可能性就很大，投资者可以通过K线组合、均线系统等情况进行综合分析，在确认该股具备涨停的一些特征之后，果断挂单，参与竞价买入。也可以依据当天集合竞价即时排行榜进行选择，以期捕捉到最具潜力的股票，获得比较满意的投资收益。

投资者对自己重点关注的个股，在分析研究集合竞价时，务必结合该股前一天收盘时所滞留的买单量，特别是第一买单所聚集的量的分析。这对当天捕捉涨停板能够起到积极的作用。

2．集合竞价选强势股的思路

（1）9:25集合竞价结束，选择量比排序前30名。多空力量积累和转化的力度，往往反映到盘面上就是市场资金的进场意愿，进场意愿越大，其量比也会越大。

（2）选择涨幅在2%~4%，量比越大越好。在选择量比的同时，也要注意市场的风险情况，如果股票开盘价涨幅已经很大，一方面说明利好已经得到了体现；另一方面由于是T+1的交易规则，开盘涨幅过大的股票，如果盘中出现系统性暴跌，就有可能导致当天亏损。

（3）配合热点概念，板块个股利好消息，MACD、K线形态必须是做多形态，均线多头，流通盘较小。这样的股票往往主力介入意愿更强，散户买入也会更安全。

（4）关注第一单的多空力量和开盘后的3笔成交是否持续超大多单。第一单是买入还是卖出，反映的是主力在开盘阶段买入意愿的强度；而是否持续超大单买入，则反映的是主力的介入意愿是持续的，还是以高开拉出出货空间。

（5）选择涨幅不大的个股，防止拉高出货，最近有涨停板的更佳。涨停板是主力进场和甩开成本区间的盘面表现，近期有过涨停板的往往意味着主力阶段性布局的完成。

（6）抓住放量过前头的、跳空过平台，连续下跌突然放大量高开的个股。

（7）分时均价线跟着股价一起上涨的，可以追涨入场，否则等回调低吸。

需要注意的是：第一，由于A股实行的是T+1交易规则，以上开盘追击涨停板的方法，仓位一定要控制在三成甚至更低，以免大盘出现日内暴跌导致深套。第二，如果当日盘面走势没有符合预期，一定要设好止损价，做好止损离场的思想准备，一旦触发离场信号，不要盲目补仓，千万不要恋战。

3．集合竞价抓涨停的诀窍

集合竞价是指对一段时间内接收的买卖申报一次性集中撮合的竞价方式。一些投资者喜欢在集合竞价进行股票买卖，希望抓个涨停板。抓涨停的技巧如下。

（1）选择属于市场热点的个股，或者出现重大利好消息的个股，这些个股与其他股票相比较，更容易吸引投资者的眼球，其涨停的概率更大。

（2）选择流通盘较小的个股。小盘股更容易被主力控制盘面、拉升股价，即主力在集合竞价期间，只需要委托一部分单子就能拉升至涨停。

（3）选择股性较活跃、基本面较好的个股。例如一些业绩较好的个股，在业绩的推动下，股价可能会持续上涨，在集合竞价期间更容易吸引投资者买入。

（4）选择比较强势的庄家股。强势的庄家与弱势的庄家相比较，其实力更加雄厚，拉升股价更加容易。

同时，投资者在集合竞价期间，仔细观察其委托单的变化，以防被主力对倒欺骗而被套牢。

4．集合竞价买入要做到快、准、狠

集合竞价抓涨停，在9:25—9:30时间段下单买入，要做到快、准、狠。

快：利用9:15—9:25这10分钟做准备，9:25开始利用1~3分钟时间看两市涨幅榜，从涨幅量比下手，翻看排在前面的个股K线形态。形态符合判断的作为标的下单，必须在9:30之前下单，才能抢得先机。

准：判断分析只有两三分钟时间，这种功力不是一两天能练就，需要在实盘中不断摸索和总结。

狠：毫不犹豫，看中的个股下单要狠，不要按照当前价格下单，否则，那种强势股根本买不上，买入价格要高几个价位，才能确保交易成功。当然，这个狠是建立在快速判断和准确分析的基础的，是自信的表现，而不是盲目地买入。

5．集合竞价抓涨停的操作策略

（1）大盘处于牛市环境中，参与仓位可以在八成以上；大盘处于熊市或牛市2浪调整环境中，参与仓位严格控制在三成以下。

（2）对符合涨停板战法的个股在资金使用上要合理分配，个股形态好的资金多分配，形态不好的少分配，但切忌孤注一掷。因为，股市变幻莫测，涨停板战法是短线行为，系统环境及突发事件往往会改变个股的短线走势，主力会根据环境的改变而采取不同的策略，集合竞价选涨停法只能保证总体的成功概率，无法保证某一只股一定会涨停。

（3）集合竞价选涨停要求9:25—9:30这短短5分钟内立即选出符合模式的个股。这对看盘时间要求比较高，其中高开、流通盘的标准可以在软件"功能—选股器—定制选股"上进行设置并保存，早盘在9:25可立马选出高开的个股，随后用多股同列选出形态较好的个股。

（4）开盘前买进时单子要打高几分，一般开盘都会快速拉高，不打高几分就难以成交。没有成交时，一般不要追高买入，除非形态特佳，有连续大量买单成交，否则观望为宜。

（5）竞价5分钟抓好涨停时间比较紧，可以在前一天收盘后先选出一些形态好的，各项技术指标也都呈现攻击形态，成交放大的股票，在9:25竞价出来时，这些股票里有符合条件的效果就更好。

三、竞价抓板技巧

1．运用竞价量比指标

竞价阶段运用量比指标抓涨停，量比是一个衡量相对成交量的指标，它是开盘后每分钟的平均成交量与过去5个交易日每分钟平均成交量之比。当量比大于1时，说明当日每分钟的平均成交量大于过去5日的平均数值，交易比过去5日火爆；而当量比小于1时，说明现在的成交比不上过去5日的平均水平，说明盘面处于沉闷，当天涨停的可能性不大。

具体条件：涨幅大于3%，通常涨幅较大的（4%以上）开盘后很容易涨停，只是当天风险较大，利润也较小，但第二天出现连续涨停的机会也较大。量比大于1，越大越好。这两项是涨停的核心要件，想要开盘抓涨停就要特别关注。此外，配合MACD、DMI、KDJ等技术指标以及K线组合形态。业绩亏损的垃圾股不选为好。

通过这一方法选出的个股，当天涨停概率比较高，至少也不会大跌，但这是纯技术选股，可以说是超短线，不能T+0操作是有风险的，第二天原则上应该见好就收。这一方法必须在每天9:25竞价出现后到9:30之前这5分钟内完成。

需要说明的是，集合竞价抓涨停技术虽简单，但经验很重要，大家可以多做实盘经验总结，不要轻易买卖。股市始终有风险，抓涨停仓位不要太重。而且，这是纯技术超短线选股，原则上第二天开盘要出掉，除非第二天高开高走，或者第二天也符合抓涨停要求。这些股票一般在开盘前买入，如果开盘以后冲高回落在2%以内，即恢复回升，只要还红盘就可以低买，一旦翻绿就不要买了。

量比虽然是越大越好，但是超过70的时候未必是好事，要防止大换手率高位出货，第二天大幅低开，进去不见得会有收获。

在弱势市场里，很多时候今天抓到涨停了，说不定明天就低开，这里的经验是形态很重要、资金流向很重要，如果一只形态良好、资金流入的股票涨停以后，第二天出现低开走弱往往只是洗盘，之后大多会展开连续的拉升。总的来说，符合涨停条件的股票即使第二天走得不好，之后走强的概率还是很高的。但是，无论如何这只是短线纯技术操作，止损很重要。

再简单的技术，也不可能谁都能轻易地掌握，竞价抓涨停技术是最简单且容易掌握的，只是需要一些实盘操作经验。股市分析包括大盘分析和选股都不是简单的单一的，要有高的成功率，需要综合性的素质和大量的实盘经验。

2．反转跳高竞价买入法

反转跳高竞价买入法是一个非常稳健、成功率也高的超短线套利模式。结合大盘、K线形态、板块热点等成功率更高。

反转跳高买入条件：前一天跌幅超过4%，当日开盘价跳高开盘3%以上。集合竞价期间量增价升更佳，第一手巨量成交优先。

买入方法：集合竞价期间反复快速翻看涨幅3%以上的个股（在2%~4%之间做弹性处理，越接近3%越好），看前一天的跌幅，如果跌幅在4%以上（越大越好），马上盯住，快速下单。然后在9:24:30左右确认买入（以防最后时刻开盘价下杀，不符合反转跳空模式）。这是一个非常好的超短线套利手段，投资者应多加关注、试验，关键是第一时间得买入，以免追高。必须集合竞价期间买入。

图1-1，百龙创园（605016）：股价经过一波拉高后，主力展开洗盘整理，2021年5月20日股价下跌7.66%，并以最低价收盘，一根光脚大阴线，给人的感觉很不好。但是，第二天竞价时高开6.22%后，盘中快速拉板，股价成功连板。这就是典型的反转跳高竞价买入法，在实盘中多加关注。

3．集合竞价核心战法

集合竞价需要观察什么？主要关注成交量、高开幅度和竞价分时，观察盘中量能是否放大、分时形态以及市场承接。这里竞价分为两种情况考虑。

第一，成交量。集合竞价成交量放大到和首板涨停爆量相同最佳，如果放大到2/3也可以，最差也要放量到一半，如果缩量，就没有参与价值。一定要爆量，就是看涨停瞬间分时成交量柱的高低。

第二，高开幅度。高开幅度为3%~5%或7%~9%有一定价值。如果竞价高开在6%左右是鸡肋，既不如高开7%~9%证明强势，也不如高开3%~5%位置相对安全。

（1）高开3%~5%。一个涨停的溢价高开到这个区间并不出奇，说明人气一般。成交量至少要放到首板当天涨停爆量的一半，否则没有价值，竞价承接太低容易开板被砸。

这种竞价分时通常有两种情形：第一种重心逐渐下移，不佳；第二种重心平稳，最佳。

（2）高开7%~9%。高开到这个区间，说明市场承接好，资金认可度高，开到这个区间需要放量，至少要放到首板当天涨停爆量的2/3，放大到1倍以上最好。

第三，竞价分时。这种竞价分时通常也有两种情形：第一种临近竞价结束小幅下砸，最佳；第二种临近竞价结束，资金抢筹，偏中性。

（1）第一种分时现象要注意最后一秒钟下砸幅度，振幅不要超过3%，最后一笔如果导致股价从涨停到+6%，就不太好了。

（2）第二种分时主要从市场强弱以及板块是否存在分歧判断。在市场强势中，这种抢筹手法当天很容易涨停，如果市场偏弱，也很容易被砸下跌。

如果首板存在分歧，龙头股次日竞价抢筹容易将板块从分歧带到一致，这是好事。但如果首板当天板块已经足够强势，说明分歧较低，那次日最佳竞价分时应该是第一种涨停附近开盘，但如果是第二种，就说明市场认可度不高了，那参与价值也不大。这是个反证法。

总结：二板集合竞价，高开幅度越大，成功率越高。主要观察成交量、高开幅度和竞价分时。

（1）当股价高开3%~5%。竞价成交量放大首板爆量一半以上，分时重心平稳，容易实现2连板，一定要选中龙头操作。由于这时确定性更强，竞价可以用一定仓位来观察确认，出现2板可以加仓，失败则放弃。

（2）当股价高开7%~9%，如果临近竞价结束下砸，成交量放大到首板爆量1倍以上最佳，分时跳水不宜超过3%。

如果临近竞价结束资金抢筹，成交量放大到首板爆量半数以上最佳，还需要看市场强弱。逆情绪抢筹拉升最佳，从分歧到一致，当天封板问题不大，从一致到一致，容易炸板。由于这时开盘很容易秒板，扫板通常来不及，竞价就可以考虑介入，适当控制仓位，高风险高收益。