三、研究框架与内容

本书共分十章，每一章自成体系但彼此又有紧密联系。本书的框架结构如图1-1所示。

图1-1　本书的框架结构

第一章为绪论。该章是本书的概述，主要包括本书的研究背景、研究意义及目的、主要研究对象、创新点等内容。

第二章为农业风险及风险管理。该章首先介绍了农业风险的分类及其特征，表现为生产风险影响减少，市场风险影响增加，而制度风险也逐渐凸显。其次介绍了农业风险管理体系及其具体的风险管理策略，以此引出期货与期权是基于市场的正式风险管理工具，具有价格发现、套期保值和管理风险的作用，为后续研究作了铺垫。

第三章为国际期货与期权市场发展。该章主要是让读者了解国际期货与期权市场的全貌及其未来发展趋势。首先，从市场规模、产品结构、区域结构、合约规模、是否实物交割等角度介绍了国际期货与期权市场发展现状；其次，从合约设计、国际化、市场投资者、中介服务机构、新技术影响、市场监管等六个方面阐述了市场的未来发展趋势；再次，进一步挖掘了国际期货与期权市场发展的基本逻辑，形成了现货和期货六大方面的分析框架；最后，从国际市场发展得出对促进我国期货市场发展的启示。

第四章为国际期货与期权市场在农业领域的风险管理模式。国际市场服务实体经济的模式可以分为两种：一是直接参与模式，主要满足农户及农业企业通过套期保值进行风险管理、锁定价格的需求；二是联合多种风险管理工具综合管理风险模式，例如，通过与银行、保险公司、政府以及其他机构合作，满足农户和农业企业的风险管理需求。该章首先介绍了“期货+信贷”“期货+保险”“期货+订单”“期权+国内农业支持政策”等四种主要模式；其次总结了国际上运用期货与期权进行风险管理的效果。

第五章为中国期货市场发展。30年来，中国期货市场取得了令人瞩目的成绩，期货品种创新提速，交易规模波动增长，农产品板块依然领先，重点农产品的产业链集聚效应逐渐显现，市场资金总数连创新高，期货公司发展稳健，市场功能得到加强。综合来看，我国期货仍然存在市场组织、产品结构、投资者结构等不合理问题，但也面临市场化进程加快、市场建设提速等机遇；未来，我国期货市场将继续呈现良好的发展势头，衍生品工具不断丰富，业务模式不断创新，期货公司综合服务能力和监管能力不断提升，为期货市场服务实体经济打下良好基础。

第六章为期货市场服务宏观调控。该章首先回顾了预期管理理论的发展历史并阐述了现有预期测度方法的不足。在此基础上，从理论视角分析了期货市场的功能，说明其不仅可用于宏观预期，而且能有效克服传统预期测度方法的实施障碍；同时，介绍了在预期管理中如何运用期货市场数据，并通过近三年的数据对经济走势进行分析研判。其次介绍了国际大宗商品定价权与期货市场的关系，提出加快建设期货市场有利于我国获取部分大宗商品的国际定价权，可以服务于我国经济良性健康发展。

第七章为期货市场服务涉农企业提质增效。该章详细介绍了期货市场服务涉农企业的主要方式，包括套期保值、套利交易、库存管理、仓单服务、场外衍生品等。其中，基差交易和套期保值运用相对成熟，仓单服务、库存管理等其他模式受期现基差、企业操作水平等影响还相对薄弱。根据调研，该章总结了涉农企业参与期货市场的历程、现状及实践效果。

第八章为期货市场服务乡村产业发展。该章详细介绍了期货市场服务乡村产业发展的四种主要模式，分别为“订单+期货”“新型粮食银行”“场外期权+期货”和“保险+期货”，每种主体模式中还可附带一些新工具，从而可以不断完善和增强服务模式的功能。从实践来看，这些模式发展中还是遇到观念上、技术上、政策上等多方面的障碍，同时也迎来价格改革持续推进、农业经营方式转变和不断扩大对外开放等方面契机。最后分析阐述了这些服务模式的发展趋势。

第九章为期货市场服务“双循环”新发展格局。首先，介绍了“双循环”新发展格局的战略要点，以国内大循环为主体，国内国际双循环相互促进；其次，介绍了期货与期权市场服务新发展格局的机制，其着力点就在于国际化，综合来看，我国期货与期权市场服务新发展格局具备坚实基础，期货业“走出去”和“引进来”有序推进，已经有了初步成果，但开放程度还有待进一步提高；再次，介绍了美国、英国、日本、新兴市场国家的期货市场国际化经验；最后，提出了我国市场国际化的政策选择。

第十章为“十四五”时期我国期货市场创新发展的思路。通过前面九个章节的阐述，全面了解了国内外期货与期权市场的发展现状、市场功能发挥情况、如何进行农业风险管理以及如何服务农业实体经济。在此基础上，该章全面总结了“十三五”时期我国期货与期权市场的发展成就和问题，并提出了“十四五”时期期货与期权市场创新发展的指导思想、基本原则和总体目标，以及主要思路和举措，以期全面推进期货与期权市场创新发展，使之取得与我国的实体经济规模和国际经济地位相匹配的国际影响力和市场竞争力，更好地服务于“双循环”新发展格局及乡村振兴等国家战略实施。

(1)　根据国际货币基金组织（IMF）曾用定义，全球经济增长速度降至3%或以下就被认为“陷入衰退”。

(2)　国务院发展研究中心“未来国际经济格局变化和中国战略选择”课题组．未来15年国际经济格局变化和中国战略选择[J]．管理世界，2018（12）：1-12.

(3)　所谓“中性”，是指期货、期权等衍生产品既是风险对冲或转移的有效工具，同时也具有高风险的特质。

(4)　该结论来自《期货期权交易对经济的影响研究》（A Study of the Effects on the Economy of Trading in Futures and Options）。它是美国联邦储备委员会、商品期货交易监管委员会、证券交易监管委员会会同美国财政部，按美国1982年《期货交易方案》的要求，于1985年联合完成并向美国众议院农业委员会提交的一份研究报告。该报告肯定了金融期货与期权市场的风险转移功能，并认为其对实体经济、金融机构具有积极作用。