第三章 可持续保险

第一节 可持续保险

一、可持续保险

（一）可持续保险的定义

可持续保险，英文由sustainable和insurance两个单词组成，同样是跨界整合。第一个领域是sustainable development（可持续发展），涉及环境与社会的可持续发展；第二个领域是insurance（保险），涉及保险价值创造、风险治理以及资源配置的效率。可持续保险将保险和可持续发展结合在一起，旨在将保险导入人类可持续发展的重要领域，如环境污染责任保险、巨灾保险、突发公共卫生事件公众责任保险、普惠保险等。

可持续保险，就是将ESG理念嵌入保险业务中，以负责任和前瞻性的方式完成保险价值链中的所有活动，在保险产品的开发设计和承保过程中充分考虑ESG有关因素，降低承保风险；同时，通过开发创新解决方案，将保险业务与联合国可持续发展目标进行对标与融合，为环境、社会和经济可持续发展做出贡献，推动全球实现可持续发展。

联合国环境规划署金融倡议组织是第一批推动将可持续金融纳入政治议程的国际组织。30多年来，UNEP FI一直致力于界定可持续保险的内涵。在其看来，可持续保险可定义为包含保险机构所有层面的可持续发展实践——从简单的提高能效，到嵌入更高决策层的环境、社会及治理问题。

根据UNEP FI发布的《可持续保险原则》，可持续保险是一项战略方针，这个方针要求通过识别、测量、管理及监督与ESG有关的风险与机会，使保险价值链中的全部活动（包括与股东的互动）以一种负责任的、前瞻性的方式进行。

（二）可持续保险的属性

环境、社会及治理问题是一系列与可持续发展相关的问题，每一个问题都涉及若干子议题。例如，环境问题的子议题包括工业污染和自然资源消耗等；社会问题的子议题包括职业健康和安全、劳动条件、人权歧视、产品安全、社区、知识产权、商业伦理和社会责任等；治理问题的子议题涵盖贪腐、欺诈以及公司治理的透明度和赔偿等。

保险行业相关的ESG问题主要包括：气候变化和极端天气事件、自然灾害风险、减少灾害风险、资源枯竭、生物多样性丧失和生态系统退化、水资源管理和水资源短缺、食品不安全、污染、人权和劳工标准、社会和金融排斥（social and financial exclusion）、新出现的健康风险和流行性疾病、人口老龄化、监管（建筑规范，工作场所和产品安全标准，环境法规）、信息披露、透明度和问责制、商业原则和道德、利益联盟等。

二、可持续保险的原则

（一）可持续保险的原则

建立可持续保险原则的主要目标是建立自愿和期望的全球性原则（包括可能采取的行动），以便更好地了解和管理在保险业与ESG问题相联系的风险和机遇；通过建立一个由联合国支持的机构，来促进可持续保险原则在全球范围内的采用和实施。

可持续性保险原则包括：将与保险业务相关的环境、社会及治理问题纳入决策中；与客户和业务伙伴合作，以提高环境、社会及治理问题意识，减少风险，并制订解决方案；与政府、监管机构和其他主要利益相关者合作，以促进全社会对环境、社会及治理问题的普遍行动；定期公开披露在实施这些原则时取得的进展，以体现问责机制和透明度。

如果把《可持续保险原则》与《负责任银行原则》《负责任投资原则》放在一起比较，可以看到三者有不少共同点，譬如都关注风险管理、强调信息披露（见表3-1）。

保险业ESG问题和银行、投资（资管）行业到底有什么不同呢？根据表3-1中的可持续金融三大原则，区别主要体现在原则1中，即将ESG与保险公司的业务和决策过程相结合，保险产品的独特性造就了保险业ESG的独特性。

第一，保险公司可以通过产品创新，分摊、减少客户及社会的ESG风险。保险存在的意义就是分摊风险，当风险发生时，保险可以对投保人予以一定赔偿，这种属性在银行和投资行业中是没有的。ESG领域有不少风险点属于可保风险（insurable risk），保险公司可以发挥作用。例如，常见的环境污染责任保险，企业投保后，可在突发污染事故时寻求保险赔付，减少损失；保险公司出于风险控制考虑，会密切关注投保企业的污染风险，从而降低全社会污染事故发生的概率，创造社会价值。

第二，保险公司要同时考虑ESG对负债端和资产端的影响。与银行和投资行业主要考虑资产端的ESG影响不同，保险公司既要考虑ESG对资产端的影响，也要考虑ESG对负债端的影响。以空气污染与气候变化为例，这两个问题有同源性，即石油、煤炭等化石能源的开采和使用。低效率地使用化石能源既会造成PM2.5等空气污染，也会因排放温室气体加剧气候变化。空气污染导致人们健康受损，增加健康保险的赔付；气候变化引致极端天气事件增多，除了会增加农业保险的赔付外，还会导致保险投资的投资组合价值贬损。此时，ESG对保险公司就形成双重夹击之势，保险公司自然不能轻视。

第三，保险资金具有长期、系统的属性，与ESG理念相一致。在成熟金融市场，保险资金占有重要位置，一方面是保险资金具有长期属性，另一方面是保险资金因为规模巨大具有系统重要性。代际投资（generational investment）和全球投资（universal investment）这两个词分别对应了这两种属性。代际投资是说保险资金投资周期长，可以跨越世代；全球投资是说保险资金规模大，投资组合要分布于全球市场，才足以分散风险。因此，保险资金会更关注长期因素，更追求长期稳健收益，而不是短期超额收益，这与ESG投资理念相一致。

（二）可持续保险原则适用

《可持续保险原则》将“可持续发展”作为保险业发展的重要任务，提出保险是一个可加强全社会可持续发展意识和实现经济可持续发展的强有力的中介。联合国也期待与保险业开展更多的合作，以促进整个社会对可持续发展的认同，并对相关决策者和产业界进行产业结构调整施加影响。以新冠肺炎疫情为例，在保险服务突发公共卫生安全事件风险管理过程中，应当将“可持续发展”作为核心诉求、工作重点和基本原则，推动保险理论、模式、技术和服务的创新。

从可持续保险原则的适用范围看，可持续保险可以用三个“所有”进行概括：一是所有的保险，包括意外及健康险、农林业保险、航空保险、责任险、信用险、保证保险、工程险、寿险、海洋险、车险及财产险等；二是所有的保险市场参与者，包括风险承担者（即保险公司、再保险公司、转分保接受人）、风险中介机构（即保险代理、保险经纪）、风险服务供应商（例如风险模型的供应商）等；三是所有地区，包括非洲、亚洲、欧洲、拉丁美洲和加勒比地区、中东和北非、北美、大洋洲等。

从社会管理的视角看，保险服务可持续发展可以分为三类主体，包括政府、企业和家庭。

（1）就政府而言，分为稳定财政预算和稳定经济与社会发展两个方面，前者是从政府稳定财政预算的需求出发，通过安排相关保险，转移可能产生的“预算外开支”。如近年来一些地方政府就通过“农房保险”“自然灾害公众责任保险”和“政府扶贫救助保险”的方式，解决了因各种灾害可能产生的转移、救助和灾后重建的财政压力。面向未来，在有条件的地方，也可以尝试开展“突发公共卫生事件公众责任保险”，解决因突发公共卫生事件可能产生的财政压力，平滑财政预算。后者是从稳定经济与社会发展的角度出发，通过宣传教育和政策引导，围绕可持续发展问题，强化全社会的风险意识，解决供给和需求的制度与能力建设，尤其是要引导保险业高度关注可持续发展领域的产品和服务创新，增加有效供给，提高服务社会和经济的能力。

（2）就企业而言，分为宏观和微观两个层面。从宏观层面看，主要是强调并推广“商业可持续计划”（BCP），亦称“业务连续性”，是指通过全面的流程管理，识别威胁企业的潜在影响，提供可以增强业务复原能力和有效反应能力的框架，强化企业管理的韧性，保护企业关键利益相关者的利益、机构的声誉、品牌和价值创造活动。同时，将保险作为一种风险管理工具，全面融入商业可持续性计划。从微观层面看，可持续保险主要是指营业中断保险（利润损失保险）和取消保险。传统财产保险主要是针对因各种风险导致的企业财产直接损失，但并不包括企业在损失恢复期间可能面临的因营业中断导致的间接损失，营业中断保险则是针对这类间接损失的。取消保险主要是针对旅游相关行业和大型赛事、大型活动的举办方因气候、突发公共事件和各种意外事件使得营业减少和活动取消导致的损失。

（3）就家庭而言，分为宏观和微观两个层面。从宏观层面看，主要是强调并推广“生活方式保护保险”（lifestyle protection），该保险承保被保险人由于意外事故、疾病、失能和非自愿失业而不能工作，可能导致其生活方式或生活水平改变的风险。从微观层面看，主要是家庭成员的人身保险，尤其是健康保险，一方面是为可能产生的医疗费用提供保障，解决农民和低收入家庭的“因病返贫”问题；另一方面是为家庭主要劳动力因意外事故和疾病丧失工作能力，导致家庭收入减少或中断，降低生活水准，还可能导致还贷困难而提供保障。

综上，可持续保险要求保险体制和保险机制随着环境、社会及治理的发展而不断调整，从而合理有效地动员和配置保险资源，提高保险效率，为环境、社会和经济可持续发展做出贡献，推动全球实现可持续发展。