一、企业财务的本质
“财务”的英文翻译是“Finance”，其最初的含义是“筹资”。“Finance”一般解释为金融，从这个意义上说，财务是金融的一部分。一般地说，广义的金融学有三大领域：一是货币银行学，主要涉及中央银行对货币政策的调控，称为宏观金融；二是金融市场学，金融市场是主体进行筹资和投资的场所，它是金融的核心；三是公司财务，主要指企业的投融资决策等问题，称为微观金融。然而公司财务由于其理论的迅速发展，已经成为独立于金融学的一个分支。在我国高校学科和专业分类中，财务管理已经从金融学中分离出来，成为工商管理学科（一级学科）下的会计学科（二级学科）的一个专业，而金融则属于经济学门类的一个学科。
经济大辞典中对“财务”的解释是：“企业事业机关单位或其他经济组织中，通过货币资金的筹集、支配和使用而同各有关方面发生的经济关系。”这个定义是泛指各个主体的财务，财务行为的主体可以大到一个国家，小到一个家庭，当然也可以是一个企业，或者一个非营利单位（如学校）。以国家为主体的财务属于财政学研究的问题，以家庭为主体的财务属于家政学的内容。本书主要研究以企业为主体的财务，称为企业财务。
理论界对企业财务的理解有不同的侧重点，归纳起来主要有两种观点：一是资金运动，二是经济关系。
（一）资金运动
资金是企业资产的货币表现（包括货币本身）。资金可以从两个方面去观察：一是资金的存在形态，表现为企业的各种资产（投资），即资金的运用；二是资金的来源，即广义的资本概念，包括债权人提供的债务资本和投资者提供的权益资本。
财务是在再生产过程中以价值形式表现的资金运动。显然这是广义的财务概念，它与经营很难区别，因为很多经营活动也会引起资金形态发生变化。财务与企业的经营活动是紧密联系在一起的，广义地说，财务是所有引起企业资金运动的事务，它的特征是“能以价值反映”。从价值表现看，企业的生产经营活动是资金运动的过程，包括资金的筹集、资金的使用、资金的收回和资金的分配。
1.资金的筹集
企业从事生产经营活动，必须筹集资金，这是资金运动的起点。资金筹集就是要从一定的渠道采用一定的方式获得企业所需的资金。总体来说，企业的资金主要来源于投资者和债权人。由投资者提供的资金构成了企业的自有资金（权益资本），它是企业生产经营的“本钱”，财务会计中称为所有者权益。自有资金包括企业设立时由投资者投入的资本、企业设立以后由投资者追加的资本及企业在经营过程中留存的收益。债权人提供的资金形成企业的债务，会计上称为负债，包括流动负债和长期负债。企业从投资者和债权人那里获得的资金可能是货币资金，也可能是固定资产、存货等有形实物，或者无形资产。
2.资金的使用
企业筹集资金的目的是组织生产经营活动。因此，资金运动的第二个环节是资金的投放和使用。企业需要将所筹集的资金投放到各种经营资产上，如购建固定资产、无形资产，购买存货，赊销形成应收款项等，当然也有一部分资金以货币形态存在。这就是资金的使用，财务管理中称为投资。当然，企业投资所形成的各种资产在生产经营过程中会发生耗费。这种耗费可以分为两类：一类是形成费用的耗费，直接在当期取得的收入中得到补偿，如企业发生的期间费用等；另一类是转化为其他形态资产的耗费，如原材料投入生产后转移到产品价值中，固定资产在使用过程中发生的耗费以折旧的方式转移到存货中去，待产品出售后仍然在取得的收入中得到补偿。因此，资金使用引起资金形态发生变化，这种形态变化会随着企业生产经营活动周而复始地发生。
3.资金的收回
企业投放在各种形态上的资产最终通过销售过程收回资金，如产品出售后取得货款，变卖固定资产、无形资产后收回现金，或者收回股权投资、债权投资等。企业收回的资金首先需要补偿原先耗费的资金（成本费用），多余的资金形成了企业的盈利，不足补偿的部分便是企业的亏损。
4.资金的分配
企业的盈利是企业在缴纳了所得税以后形成的净收益，净收益属于企业投资者所有。企业净收益的一部分以股利的形式分配给投资者，另一部分留存于企业。分配给投资者的收益实际上是资金退出企业，而留存于企业的这部分收益则使企业的所有者权益得以增加，意味着投资者对企业的投资增加了。
企业资金运动的这四个过程是相互联系、相互影响的，在一个经营过程的循环中依次发生资金形态的转换。企业资金运动所表现出来的特征是价值运动，这种价值运动就是财务活动。这是对企业财务的第一种理解。
（二）经济关系
对财务本质的另一种解释是经济关系，也称为财务关系，这种经济关系主要体现为利益关系。企业各种财务活动的结果表现为资金运动，而资金运动体现了企业与各相关利益主体的财务关系。这种财务关系包括企业与投资者的财务关系、企业与国家的财务关系、企业与债权人的财务关系、企业与经营者的财务关系、企业与职工的财务关系，以及企业与被投资单位的财务关系等。
1.企业与投资者的财务关系
投资者是企业最重要的利益主体，它与企业的关系是投资和被投资的关系。投资者向企业出资，并拥有相应的股份，其目的就是赚取最大的报酬。企业接受投资者的出资，形成资本，并定期或不定期向投资者分配利润，形成企业的资本成本。投资者在企业中享有利益的依据是他们对企业拥有的股份。因此从理论上说，企业的利益就是投资者的利益。但是，投资者可能没有直接参与经营，他们的经济利益并不是在具体经营活动中直接体现的，而是反映在企业经营的最终结果上。明确地说，投资者在企业中的经济利益主要体现在两个方面：一是拥有企业的净资产，二是参与企业的收益分配。
2.企业与国家的财务关系
就一般的非国有企业而言，国家仅仅是社会管理者；在国有企业中，国家既是投资者，又是社会管理者。国家的利益就是社会公众的利益。国家为了实现其职能，必须对每一个经济主体实施管制。而这种管制必须拥有一定的资源，消耗一定的人力、财力、物力。因此，国家机器的运转需要一定的收入，这种收入是从各经济主体取得的，其中最主要的是税收收入。由此可见，国家与非国有企业的主要经济关系就是征纳税的关系，国家向企业依法征收税款，企业向国家依法缴纳税金。而与国有企业的经济关系除了征纳税关系，国家作为投资者还要参与企业的利润分配。企业财务必然要面临与国家的这些利益关系，如何正确处理企业和国家的利益关系，就成为财务管理的重要内容。
3.企业与债权人的财务关系
债权人是指将货币资金或其他资产出借给企业的主体。企业的债权人主要包括银行等金融机构、其他经济实体或个人。债权人与企业的经济关系是一种借贷关系。债权人对企业的利益要求就是按时收回本金，并获取一定量的利息。但是，债权人在这种借贷关系中往往处于被动地位。由于信息的不对称，债权人的利益往往会受到某种程度的损害。例如，企业将债权人提供的资金用于风险很大的项目。如果冒险成功，获得的收益由投资者和经营者享受，债权人只能按照出借资金的约定获得利息；如果冒险失败，企业偿付本金、支付利息的能力就会削弱，最终可能会使债权人受到损失。当然，债权人也会采取一些手段来保护自身利益。例如，债权人在向企业出借资金时，通常会对企业提出一些有助于保证贷款及时偿还的条件，将其写入借款合同，形成合同的保护性条款。比如，规定抵押或担保条款，规定如逾期未能偿还本金和利息应向债权人支付滞纳金和罚息，规定资金的使用范围，限制企业将资金投入风险较大的项目，以及对投资者分配现金股利的限制等。
4.企业与经营者的财务关系
经营者是接受投资者的委托来具体管理企业的主体，一般是具有专业知识和专门经营技能的人。投资者与经营者是一种委托与代理的关系，它是现代企业代理理论的核心问题。企业与经营者的财务关系比较微妙，因为经营者被赋予很多经营权，他们更有机会谋求个人利益，而损害企业利益。为了使经营者按照投资者的要求去经营企业，可以采用两种方式：一是激励，即让经营者的利益与企业的利益联系起来，鼓励他们做出符合企业利益最大的行为，如将经营者的薪酬与其经营业绩挂钩，采用股票期权的激励形式，使经营者分享企业股票上涨的好处等；二是监督，即投资者直接或委托第三者对经营者的行为实行控制，限制经营者损害企业利益的行为。激励和监督都有成本，过度的激励和监督可能会得不偿失。因此，投资者在采用激励和监督两种方式时，要把握合适的度。从理论上说，激励和监督应当控制在使激励成本、监督成本和偏离目标损失三者之和最小的最佳状态。
5.企业与职工的财务关系
职工是在企业从事生产、经营、管理和其他工作的劳动者，也是企业很重要的利益主体。企业与职工的关系是雇用与被雇用的关系。职工是企业的人力资源，他们给企业带来了经济利益，当然也要获得相应的报酬。因此，职工在企业中的经济利益是其获得的劳动报酬。除此之外，职工也享有其他诸如社会保险、经常性福利等利益。
除了上述财务关系，企业的财务关系还包括企业与被投资单位的财务关系、企业与客户的财务关系、企业与供应商的财务关系等。财务管理的任务之一就是要处理好这些财务关系，使企业的财务活动得以正常进行。