理财观念：理财是慢慢变富
寻找财富秘密的钥匙
我以前同寝室的闺密小满很喜欢记账，读大学的时候，她连1角的支出都会记录下来，我们都戏称她为“省钱女王”。
毕业后，她去了一家公司，收入很不错，但她没有大手大脚地花钱，而是把钱存起来，于是她在工作不久后就攒够首付，贷款买了一套房子。房贷几乎占了她收入的一半以上。
随着小满的收入不断提高，还房贷对她来说变得逐渐轻松，她手头的钱也宽裕了。
但小满一度挺纠结的，她说：“自住的房子虽然升值不少，但因为不会卖掉，所以谈不上是投资盈利。”手头有些钱，除了存银行，她也不敢尝试其他的理财方式，因为她一直谨记老爸的话：“千万不要投资股市和基金，会让你血本无归啊。”
小满也发现，钱存银行根本跑不赢通货膨胀率：2018年，全国CPI（居民消费价格指数）同比上涨2.1%，同年农业银行1万元以下的1年定期存款利率是1.75%。
于是，小满开始研究各种理财产品，后来接触到巴菲特的定投观点。巴菲特在1993年写给伯克希尔·哈撒韦股东的信中说：“一个什么都不懂的业余投资者，通过分期购买一只指数基金，能够战胜职业投资者。”
小满从2018年开始定投国内的宽基指数基金，一开始是一两百元地投，后来是一两千元地投。可刚投没多久就出现了越买越跌的情况，她心里都快没底了。可想到定投的原则就是越跌越买，最终享受上涨的收益，小满就一直坚持定投，终于在2020年收获了30%以上的收益。
她定投基金选择的分红方式是红利再投资，这就相当于利滚利，实现了复利。小满用复利计算器算了一下，以50万元为本金：如果连续5年实现10%的年化收益率，那么5年后，50万元将变成约80.5万元；10年后，50万元将变成约129.7万元。
按这样的复利，她觉得自己可以实现慢慢变富，感觉就像找到了财富秘密的钥匙。
两个理财知识点
1. 跑赢通货膨胀率
其实，我们理财最基本的要求是跑赢通货膨胀率。
美国宾夕法尼亚大学沃顿商学院的金融学教授杰里米·J.西格尔在《股市长线法宝》中讲过：如果你把1美元揣在兜里，考虑通货膨胀等因素，210年（1802—2012年，下同）后的今天，你实际只剩下0.05美元左右的购买力。我们把数值扩大100倍，即100美元只剩下5美元左右的购买力。
每个国家的货币都会贬值，中国也不例外。10年前的10万元，经过10年的通货膨胀，现在的实际购买力是多少？
我们先来看看中国这10年间的通货膨胀率是多少。2010—2019年，CPI同比增速分别为3.3%、5.4%、2.6%、2.6%、2.0%、1.4%、2.0%、1.6%、2.1%、2.9%。其中，2011年物价上涨最厉害，这和当年投资客推动农产品价格暴涨有很大关系。
总体来看，国内过去10年的CPI同比增速的平均数为2.59%。为了方便计算，我们设定其为2.6%。
由此得出，10年前的10万元，现在的实际购买力约为7.7万元，“蒸发”了2.3万元。如果这10年把钱存在银行（1年定期存款利率为1.75%，每年自动滚存），利息收入约有1.89万元，那么算起来，你还是“蒸发”了0.41万元。
所以，如果不理财，我们的钱就会被通货膨胀“吃掉”，而且理财的收益率要高于通货膨胀率才可以。
那么，什么样的理财方式比较好呢？
西格尔在书中说道：如果用1美元分别投资于债券、短期国债和黄金，那么210年后，这1美元会分别变成1 778美元、281美元和4.52美元；如果投资于股票，你则会拥有70多万美元（见图1-1）。
图1-1 美国股票、债券、短期国债、黄金及美元在1802—2012年的真实总收益
来源：《股市长线法宝》第五版。
持有股票真有这么牛吗？远的不说，就说我们的贵州茅台股票。
以后复权价格计算，如果你在2003年以最低价25.88元买入35万元的贵州茅台股票，到2020年6月的涨幅有多少？股价最高达8 380.16元，涨幅超过300倍，你将拥有1亿多元。这17年里，你什么都不用做，只要坚定地持有贵州茅台股票即可（见图1-2）。
图1-2 贵州茅台股票的股价（后复权价格）走势
来源：腾讯自选股，时间截至2020年6月。
当然，并不是每个人都能选对股票，若选错股票并继续持有，只会让亏损变得越来越大。比如中国石油股票，2007年上市首日开盘价为48.6元，到2020年9月中旬按后复权价格7.07元计算，在13年前花10万元买入其股票，现在依然亏着8万多元。
幸好，资本市场也不止股票一条路，还有不少理财方式。只要学会了正确的理财方法，资产就能稳稳增值。即使只靠一份工资，我们也能实现财务自由。
2. 用复利慢慢变富
说到慢慢变富，不得不提“股神”巴菲特。
据《福布斯》在2020年4月7日的统计，90岁高龄的巴菲特个人财富约为675亿美元，位列全球亿万富豪榜第4位。而巴菲特的成功，源于“时间的复利”，做坚定的长期主义者。
巴菲特一直坚持价值投资，不急于赚快钱或进入他看不懂的行业。价值投资的特点就是慢，但胜在稳。巴菲特直到50岁才成为亿万富翁，近96%的财富是他在60岁以后才拥有的。
1994年10月10日，巴菲特在内布拉斯加大学演讲时说：“复利有点像从山上往下滚雪球。最开始时雪球很小，但是往下滚的时间足够长（从我买入第一只股票至今，我的山坡有53年这么长），而且雪球粘得适当紧，最后雪球会很大很大。”
巴菲特坚持了53年才成功，你呢，想好坚持多少年了吗？
复利有多神奇，我们来计算一下。
复利是相对于单利而言。单利是本金产生的利息。复利是把利息加本金一起滚到下一期，俗称“利滚利”。
假设你每年存1 000元，不算利息，那么10年后你就有1万元，40年后你就有4万元。
如果年化收益率为10%，用单利计算，第一年的利息是100元，第二年的利息是200元，第三年的利息是300元，以此类推，10年和40年后，本息有1.55万元和12.2万元。
如果年化收益率为10%，用复利计算，第一年的利息是100元，第二年的利息是210元，第三年的利息是331元，以此类推，10年和40年后，本息有约1.75万元和约48.7万元。
40年后，复利本息48.7万元是本金4万元的12倍多，是单利本息12.2万元的近4倍。
这就是复利的魅力。当然，我们也要选对理财方式。只有实现高收益率，复利才会更可观。