第一节　吸筹永远在低位

很多投资者看到这个标题，会有疑惑：这么简单直白的问题还需要展开篇幅进行讲解吗？需要强调的是，股市中往往简单的道理容易被忽略。大多数亏损的投资者看不到事情的真相，却选择一些华而不实的技巧，舍本逐末的结果就是得不偿失。

每一位股民，在股市中几乎不可能听说“高位吸筹”这个概念。主力庄家建仓一定是在股价运行的低位进行“低吸”。也正是基于这种逻辑，我们把K线分为高位和低位两种，而不是传统K线理论中把K线分为阴线和阳线。投资者可能会觉得这听起来有点儿荒谬，但这正是股票市场上其中一个不被人所知的秘密。当散户还纠结于K线阴阳变化时，主力早已抛弃了这种传统的分析方法。在主力眼里，只有高位和低位的价差，因为价差代表利润空间。K线阴阳都是主力庄家根据自己的操盘计划做出来给散户看的，是一种表象。为了达到误导散户的目的，“骗线”也就成了市场中的普遍现象，即技术分析中骗线无处不在。在A股市场中赚钱，唯有低买高卖，这才是股市赢利永恒不变的真理，才是股市中赚钱的本质。在实际操盘过程中，做超短线的，只需要关注当天分时图的高低点；做波段的，只需要关注波段的高低点；做长线的，只需要关注趋势的高低点。不同的操盘模式具有相同的逻辑，就是赚取不同的价差。当然，三种操作模式因为各具特点，操作要求也各不相同。每一位投资者都要结合自身的特点给自己一个清晰的定位，操作过程中千万不可混淆，否则，操作模式就会面目全非、不伦不类。把短线做成波段，波段做成长线，长线做成“股东”，这也是散户朋友交易过程中经常犯的错误之一。

股价下跌阶段的末端，大多是阴线（见图1-1），你认为是主力吸筹还是主力抛售？在这个位置，主力早已把上一轮行情的筹码派发完了，并开始准备下一轮行情的底仓了，这就是“阳在阴之内”“阴极生阳”。

股价上涨阶段的末端，大多是阳线（见图1-2），你认为是主力吸筹还是主力抛售筹码？在这个位置，主力已经远远地脱离了自己的持仓成本区并达到自己的目标价位，怎么可能继续吸货，一定是在拉高过程中边拉高边出货，这就是“阴在阳之内”“阳极生阴”。

根据高位低位不同位置的K线及其功能，我们可以知道高位的阳线大多是诱多，低位的阴线大多是诱空。所以，在以后的操作过程中一定要明白这种“阴阳转化”的逻辑，而不是盲目地追涨杀跌。这也是很多投资者坚守了“顺势而为”的理念，却忽略了“物极必反”的逻辑，最终导致亏损的原因之一。

那么，有投资者会问，什么是低位，什么是高位？该如何去做出清晰的判断？这个问题一直以来困扰着大多数投资者。一般来讲，判断股价的高低大致有三个步骤。

第一步，压缩图表。打开一只股票的K线图，按住键盘上的“↓”键，可以将图表压缩到最小。看一下目前股价的点位与历史走势的最高点和最低点相比，相对处在一个什么位置，是高位还是低位，一目了然。当然，这种判断方法不够精准，但在一定程度上大大地降低了追涨杀跌的风险。

第二步，看K线背后的多空双方的预期转化。在相对的低位，市场中大多数投资者逐渐看多后市，并尝试着买进筹码。需要注意的是，散户抄底目的是买到最低位，而事实上，大多数投资者是抄底抄在半山腰，为什么？因为庄家不乐意散户持有低成本的筹码。于是，庄家还会利用手中的少量筹码继续打压股价，让提前进场的散户受到恐吓出局。在此之后，当市场上抄底的人越来越多的时候，市场离真正的底部也就不远了，基本上就剩下最后一跌的距离，这就是主力加速赶底的动作，制造极度恐慌气氛，恐吓最后一批散户交出手中的廉价筹码。请投资者记住：顶和底不是图形说了算的，而是市场说了算，或者更进一步讲，是投资者以及投资者预期引起的多空情绪所决定的，图表只是表现形式。举例说明，假如现在指数处在3000点，但是全国的机构和股民都预期这里就是底，将来会到1万点，那么，市场就会充满做多的人气，这里3000点就是底部区域；反之，如果市场各方参与者的预期认为3000点是顶部，市场就会充满做空的人气，那么市场就会选择下行。通过图表背后的分析，顶、底是由投资者的预期决定的！所以，感知顶底，要看的是国家的战略、政策的态度和投资者的预期。投资者一定要学会融合多因素进行分析，在自己心中有一个“操作标准”。

比如，2008年年底，一泻千里的市场下跌局面，迎来了国家四万亿投资政策的刺激，一下子，整个中国A股市场的所有机构和个人投资者，心理预期都彻底由空转多，此时，市场就是一个“底”，因为，市场上已经没有人看空了，所有的参与者的预期都倾向于“多头”；再如，2015年，政策收紧杠杆炒股，严格限制了大部分主流的配资、融资渠道，拒绝扛杆资金进入股市，接下来，整个A股的投资者，对未来的预期都变得极度悲观，“空头”情绪充斥了整个市场，随之也就形成了一个市场历史大顶，如图1-3所示。

聪明的投资者，你去回顾任何一个大的历史顶底，思考一下，究竟是因为图形走到尽头形成的顶底，还是因为市场参与者的态度、政策的态度发生了转变，而形成的顶底？谁先谁后，孰因孰果？这一点很重要，也是我们技术分析的一个重要环节。

第三步，就是寻找趋势的拐点，如图1-4所示，当市场预期越来越倾向同一个方向，最终要在盘面走势上进行确认。市场的底是走出来的，而不是我们猜出来的，当市场一低比一低高，一高比一高高，我们就可“大胆假设，小心求证”底部的形成。

当然，还有一些小技巧辅助判断顶底，比如看大小周期均线的方向，K线的反转形态，量能的缩放，筹码的分布情况，等等。只有从多个方面进行组合判断，技术分析才会更加有效。

以上分析帮助很多散户投资者解决了对股价的高位低位的困惑。股市本身没有那么复杂，复杂的只是你的思想，是你自己一知半解，把自己搞迷糊了。再次强调，技术分析中思维很重要。

不要盲目去猜测，我们用心去发现市场主力交易者态度发生变化并产生行动的蛛丝马迹就可以了，因为，当主力庄家有所行动的时候，市场上一定会留下痕迹。

另外，要给投资者传输一个理念：技术分析不是告诉你现在能做什么，而是告诉你现在不能做什么。在排除不确定性的过程中去找相对确定性。技术分析不是简单地通过历史图表来预测未来的股价走势，而是要通过图形去发掘K线背后多空双方之间的博弈机会。如果你看每一根K线或每一副K线图时，都能结合市场环境和个股情况讲出一个“动听的”“真实的”故事，那么，你对市场的理解就会越来越接近真相。看问题要透过现象看本质，这也是贯穿本书的一个重要理念：不是要让大家学到一种“金身不败”的战法，而是要通过引导启发，教会投资者融会贯通、举一反三，打通投资者正确认识股市真相的“任督二脉”。

下文是通达信版的抄底指标源码，方便大家在相对低位抓住机会进场，可以直接安装使用，效果如图1-5所示。

指标使用说明：

• 　主力吸筹数值越高越好，尤其是峰值至少要大于10。当然还要和个股历史上的主力吸筹数值相对比。

• 　等到峰值开始降低的时候再分批介入。
• 　选股要规避那些业绩差、有退市风险的个股。
• 　配合MACD（异同移动平均线）和KDJ（随机指标）使用，能够大大提高选中牛股的概率。