财富安全这头“灰犀牛”

承认危机的存在，定义风险的性质，不要静止不动。

——《灰犀牛》作者　米歇尔·渥克（Michele Wucker）

“灰犀牛”是近年的热门金融词。什么是灰犀牛？它是知名学者米歇尔·渥克在同名著作中提出的概念。如果说“黑天鹅”比喻的是小概率而影响巨大的事件，那么“灰犀牛”比喻的则是大概率且影响巨大的潜在危机。情况恰如在非洲草原上，灰犀牛体形庞大，极易看到，表面上无害，但是它一旦被触怒来袭击你时，能逃脱的概率就微乎其微了。

灰犀牛并非随机事件，而是人人都能看见的。但是，并非所有人都会采取行动积极防范。等灰犀牛开始朝自己跑来的时候，才悔之晚矣。正如罗大佑在《之乎者也》中所唱：“大家都知之，大家都在乎，袖手旁观者，你我是也。”因此，只有防患于未然才是明智的决定。

2008年的次贷危机就是典型的“灰犀牛”。在次贷危机发生前的10年里，金融机构借了大量房贷给次级信用的顾客。然后，又将这些债务和其他资产重新组合，打包成各种信用衍生性产品，卖给其他投资客。这样层层转嫁的风险，最终酿成金融雪崩。房地美、房利美、雷曼兄弟、美林证券、摩根士丹利、高盛等大公司都大受打击。明明是投资，却玩成了“击鼓传花”的游戏。

“灰犀牛”在中国已有充分讨论。中国当前公认的最大的三头“灰犀牛”分别是：房地产泡沫、货币超发、银行不良资产。

房地产泡沫是有目共睹的。2021年年初，一则新闻震惊世人：“2020年深圳房地产总值大概151万亿元人民币，可以买下半个美国。”作为一个发展中国家城市，深圳房地产总值居然如此高企，实在令人手心冒汗。货币超发也不消多说。目前中国人理财的一个最大焦虑，就是如何才能跑赢通胀。中国货币超发20年，过量的货币流入实体市场和以房产为代表的金融市场，是导致人民币外升内贬的重要原因之一。至于银行不良资产，近年经过监管，已经控制在合理范围，但仍然是个值得警惕的指标。其实，三大“灰犀牛”是环环相扣的，这些“灰犀牛”总结成4个字，即财富安全。

既然认识到“灰犀牛”了，那么如何防范呢？其中有6点要义，总结如下：

第一，承认危机存在，不要当“装睡的人”。

第二，定义风险性质，认清自己的位置，衡量伤害的程度。

第三，不要静止不动，在行动中求安全。

第四，积极总结经验，不要浪费前人经验。

第五，精确看准目标，知道自己要去哪里，才不会盲动。

第六，只要成为发现者，就能成为控制“灰犀牛”风险的人。

中国过去的40多年，是巨变的40多年。很多人被时代推着向前冲，还没缓过神，就已经成了新富。所以，有人颇不自信，觉得自己的财富是凭运气得来的。但是“财神爷”从不掷骰子，没有任何人的财富是凭运气得来的。举凡富有之人，必有过人之处。当然话说回来，也没有任何人的财富可以凭运气守住。你赚到的钱如果不妥善规划，最后未必是你的。当人生旅程进入下半场，新富要好好思考财富安全的问题。