序言

经典投融资内容涉及极广，本书仅涉及互联网金融、风险投资（VC）、私募股权投资（PE）、首次公开募股（IPO）、公司并购、衍生工具、政府和社会合作（PPP）等方面。案例内容全部取自近期发生在中国资本市场的重要实践和创新，能够反映中国资本市场当前的部分现状和问题。15个案例大致可以分为以下五个部分。

第一部分花式融资，选择华夏幸福基业股份有限公司（以下简称“华夏幸福”）21种融资模式作为典型案例，启示我们投融资方式是多种多样的，是一门很深的学问。

第二部分互联网金融，包括案例2至案例4，选取了众筹、点对点网络借贷（P2P）和首次代币发行（ICO）等比较典型的互联网金融形态，有助于大家去关注和理解行业的前沿。

第三部分资本市场，包括案例5至案例7，通过途家、蚂蚁金服、英雄互娱等案例，引导大家熟悉PE、VC、IPO以及对赌，掌握投融资的具体过程、关注点和风险管理等。

第四部分衍生品市场，包括案例8至案例10，主要关注夹层基金、房地产投资信托基金（REITs）和资产证券化（ABS），引导大家熟悉产品的设计和运作。

第五部分复合融资，涉及多种融资方式的综合运用，包括案例11至案例15的集合债券、资产证券化、换股合并、PPP模式和债务重组。

全书采用教学案例类型编写，每个案例包括“案例介绍”和“案例分析”两部分，这既有利于老师教学，也有利于学生和对投融资有兴趣的人自学。案例介绍部分，强调可读性和故事性，尽量不使用专业词汇。案例分析，包括理论依据、分析思路、具体分析及关键要点等内容，适用于课堂教学。相比于案例介绍，侧重专业性，学术性较强。

本书内容比普通本科生所要求掌握的知识点难度偏高，但是明显低于金融学专业硕士（MF）的要求。因此，本书可以作为本科生案例学习和本科毕业论文案例分析的参考，也可以作为有志于专业硕士的同学进入研究生阶段从事案例研究的一个过渡。多年教学成果也表明，选修过“经典投融资案例分析”这门课的同学，在撰写本科毕业论文时或在专业硕士学习中，更容易上手。

本书案例1和案例2由李海鸥负责，案例3至案例8由赵欢负责，案例9至案例15由彭明旭负责。每一个案例在近几年的教学中都经过不断讨论、质疑和修改；案例的形成，都有同学们的贡献，他们包括：程杰、周文俊、黄永红、康广华、邹良鑫、刘宇松、谢滢、陈思捷、罗贤府、钟莉洪、孟兰林、陈丽平、罗艳萍、李雨晴、郭振群、蔡嘉兴、夏怡荷、黄蕾、文龙、朱泽辉、熊君逸、黄语欣、刘颖、周建明、徐勇辉、李辰熙、黄小丽、梁少英、丁娇、张靖轩、赖唐斌、喻勇超、黄新、李兰、王雯亿、邰昌礼、徐振宇、倪杭凯、姚君彦、陈思慧、彭雨、熊艳艳、刘小慧等。全书最后的成稿，许多研究生如廖桂、魏心力、陶琴琴、叶翩翩、蔡叶桑、吕里、李勇杰、杨佳娜等都做了大量修改和校对工作！感谢所有的人！

同时，特别感谢江西师范大学和台州学院对本书出版的支持！感谢湖北教育科学规划项目（2019B426）、江西省社会科学规划项目（17YJ09）和台州市哲学社会科学规划课题（20GHY08）。由于我们水平有限，本书初稿瑕疵很多。中国社会科学出版社谢欣露编辑不厌其烦，耐心地指导我们修正，在此衷心感谢！当然，书中所有错误都由我们自己负责。

由于本书资料庞杂、涉及面广、修改时间跨度长，许多资料要么多源、要么原始出处无从核实，以致表达和引用不全或不当，在此一并致歉。有兴趣的读者可以联系我们，我们将提供所掌握的资料数据。

投融资涉及诸多领域，范围宽泛，所选案例，是否经典，见仁见智。此外，囿于个人能力和见识水平，依旧有这样或那样的错误和不当，恳请各位同人谅解，并不吝赐教，批评指正！

彭明旭 赵欢 李海鸥

2020年5月