01　授信用途类

一、流动资金贷款

流动资金贷款是指银行为满足企业生产经营的中短期流动资金需求而发放的贷款。按贷款期限，流动资金贷款可分为一年期以内的短期流动资金贷款和一至三年期的中期流动资金贷款；而按贷款担保方式，流动资金贷款可分为信用贷款、保证贷款、抵押贷款和质押贷款。

作为一种高效实用的资金来源，流动资金贷款具有用途广泛、使用方便、周转性强、融资成本低等特点，具有铺底资金性质，是各家银行最传统、最普遍、最适用的授信业务，堪称商业银行“授信之王”。

企业为保证生产经营的正常进行，需要固定资金和流动资金。固定资金是转化为固定资产（包括土地、厂房、设备等）的资金，流动资金是转化为流动资产（包括原材料、半成品、产成品等）的资金。不论对于大中型企业还是小微企业而言，流动资金贷款都是十分重要的资金来源。

从形态上看，流动资金的特点（以制造业企业为例）是，它在生产过程中不断转变物质形态：由货币转变为原材料，由原材料转变为半成品，由半成品转变为产成品，最后随着产成品的销售又转变为货币。资金参加一次生产经营过程就完成一次周转，具有流动周转的特点。只要生产不断地反复进行，资金就不断地周转。

从时间上看，流动资金贷款分为日常周转需要和季节周转需要。日常周转需要是企业平时购买原材料、生产和销售所合理需要的资金。季节周转需要是季节变化引起的原材料储备、季节性产品生产、季节性运输、季节性销售等，以及以农副产品为原料的加工业、制糖业、水果罐头业、卷烟生产业等对资金的需求。

对于生产经营正常，并且产品有市场、有效益、有信誉和归还贷款本息有保证的企业，银行可发放流动资金贷款。做好流动资金贷款，是银行做好各项授信业务的基础。

银行需要防范的流动资金贷款风险主要有五个方面：一是借款人风险，主要包括欺诈风险、实际控制人风险、管理层风险、违法违规风险、经济纠纷风险、账户查冻扣风险、行业风险、生产问题、产品销售困难、库存积压问题、过度扩张风险、多元化投资风险、关联交易风险、财务风险、员工管理问题、社会负面信息等；二是借款用途风险，包括欺诈风险和使用不当风险；三是还款来源风险；四是授信条件风险，包括“四不当”，即金额不当、期限不当、利率不当、担保不当；五是担保条件风险，包括保证风险、抵押风险、质押风险。

流动资金贷款只是一个统称，在实际中，业务还有以下具体品种。

1.营运资金贷款

营运资金贷款是指为满足优质借款人日常经营中的资金周转需要，以其未来综合收益和其他合法收入等为还款来源而发放的贷款。营运资金贷款相当于支持企业营运的铺底资金。

贷款金额要根据借款人的净资产、负债水平、经营活动现金流量、赢利能力、发展前景和银行融资同业占比等因素合理确定。贷款余额一般不应超过企业净资产的100%。贷款期限应根据借款人的资信状况、现金流量、经营稳定性等因素合理确定，最长不超过三年。对于营运资金贷款，借款人必须一次性提款，按月付息，本金到期后一次性偿还。

案例 1600万元流动资金贷款助企业完成代工订单并全部交货

F工厂从事毛纺织品的生产与销售，拥有120台进口毛织机。该工厂近期接到某大型毛纺企业的代工订单（合同期为三年），产量需求瞬间增大。该工厂需大量采购原材料以满足订单生产的需求，已与上游企业签订毛料购买合同，合同价值2600万元。工厂可自筹1000万元，剩余1600万元需向银行融资解决。

银行客户经理经过调查了解到：虽然毛纺织行业近年来净利润不高，但是该工厂接到了大笔代工合同；上游委托企业有一定实力，支付能力较强；另外，该工厂有120台进口毛织机，价值较高，市场变现能力较强。因此，银行决定在该工厂落实120台进口毛织机抵押前提下给予其授信，按评估单价20万元/台计算，总价值2400万元，按七折抵押率，可抵押担保贷款1680万元。最终，该工厂获得银行流动资金贷款1600万元。结合代工合同有效期为三年，该笔贷款期限为三年，工厂按月还本付息。企业在银行资金的支持下，顺利完成代工订单，全部交货。

2.循环贷款

银行与借款人签订循环借款合同，在合同规定的期限和额度内，允许借款人分笔提款、分笔归还、循环使用（需要时提款使用，有钱时随时还款），从而减少借款人的利息负担。

循环贷款合同项下的每笔用款到期日，均不得超过借款合同到期日。从循环贷款合同签订之日起，如果借款人连续三个月未进行任何提款，那么该循环贷款额度自动取消。如果贷款行与担保人签订了最高额担保合同，那么在担保合同金额和有效期内，借款人在提款时无须再逐笔办理担保手续。循环贷款承诺费按银行有关规定执行。

循环贷款的条件可逐年滚动确认，即银行和借款人每年均可对融资安排的起止日等合同要素重新约定。提供担保的借款人还需要办妥相应担保手续。

3.周转限额贷款

周转限额贷款是指为满足借款人日常经营中专项用途项下的资金短缺需求，以约定的、可预见的经营收入为还款来源而一次性发放的贷款。周转限额贷款遵循“明确用途、落实还款、到期收回”的原则办理。

A级和A+级借款人的周转限额贷款余额，原则上不超过其净资产的50%，贷款期限最长不超过一年。AA-级（含）以上借款人的周转限额贷款余额，原则上不超过其净资产的100%，贷款期限最长不超过两年。

4.临时贷款

临时贷款是指为满足借款人在生产经营过程中因季节性或临时性的物资采购资金需求，以对应的产品（商品）销售收入和其他合法收入等为还款来源而发放的短期贷款。临时贷款遵循“锁定用途、落实还款、全程监控、款到收回”的原则办理。

临时贷款的主要用途包括：依据订单组织备货和生产，采购储备原材料、半成品（用于后续生产），采购储备商品（用于后续销售），满足借款人其他临时性资金需求。

贷款金额应根据借款人的采购规模、资信状况、现有负债水平、生产经营能力、还款来源可靠性等因素审慎确定。贷款期限应根据借款人的采购、生产、销售、货款回笼等环节的流转时间合理确定，一般在六个月以内，最长不超过一年。借款人应根据销售收入回笼特点制订合理的还款计划。

5.备用贷款

备用贷款是指银行为借款人所准备的以满足其在未来一定时期内或有资金需求时按照借款合同约定条件使用的贷款。

备用贷款的主要用途包括：为借款人发行债券、商业票据提供信用支持，为借款人向第三方融资提供信用支持，为借款人收购资产提供信用支持，满足借款人日常经营中的资金需求。

备用贷款可采用循环提款方式，即银行与借款人一次性签订备用贷款合同后，在合同规定的期限和额度内，借款人可循环使用贷款，但每笔提款的到期日均不得超过合同规定的借款额度使用期限的终止日。

6.在线循环贷款

在线循环贷款又称“网络循环贷款”，是指银行与借款人一次性签订循环贷款合同和担保合同后，在合同规定的额度和有效期内，借款人通过网上银行自主提款和还款并循环使用的贷款。

在线循环贷款包括承诺循环贷款和有条件循环贷款两种形式。承诺循环贷款是指银行承诺客户在符合合同约定提款条件下，除月末最后一天外，可随借随还的贷款。在月末最后一天，贷款行可视信贷资金配置情况决定是否满足客户提款需求。有条件循环贷款是指银行与客户签订相关合同后，客户必须经银行资金配置许可才能在循环额度内提款的贷款。

7.网上市场融资

网上市场融资是指银行与网上商品交易市场合作，以交易商品现货等为保障，开发计算机辅助评价和利率定价模型，为市场交易商提供自助申贷、提款和还款等服务的短期融资。

网上市场融资又称“网上商品交易市场融资”。网上商品交易市场是指经国家有关部门批准，以电子仓单或订单要约为交易标的物，利用计算机网络，为多个交易商提供信息发布、系统集中竞价或协议定价、统一撮合成交、统一物流交割、统一结算付款等服务的交易平台或场所。

交易商是指在网上商品交易市场上从事与交易商品有关的生产、经营、服务活动的企业法人或个体工商户。

请注意：这里讲的流动资金贷款品种是以中国工商银行为例的。

二、固定资产贷款

固定资产贷款是指银行为满足借款人在生产经营过程中基于新建、扩建、开发、购买或更新改造固定资产投资活动而产生的资金需求，以其未来综合效益为还款来源而发放的贷款。

固定资产贷款也有不同的分类：按项目运作方式和还款来源可分为项目贷款和一般固定资产贷款，按用途可分为基本建设贷款、更新改造贷款、房地产开发贷款和其他固定资产贷款等，按期限可分为短期固定资产贷款、中期固定资产贷款和长期固定资产贷款。

借款人除提供基本情况、生产经营和财务资料外，还应提供以下项目资料。

■属于政府投资的项目，借款人应提供有关部门同意立项的批准文件；需政府核准的项目，借款人应提供有关部门核准文件；需提供可行性研究报告的项目，借款人应提供有相应资质的机构出具的可行性研究报告及批复文件；需主管部门审批同意的投资项目，借款人应提供主管部门批准文件。

■涉及环保的项目，借款人应提供环保评价报告及批准文件等。

■涉及用地的项目，借款人应提供建设用地合法手续的证明材料。

■资本金和其他建设、生产资金筹措方案及落实资金来源的证明材料。

■担保的有关资料。

■固定资产贷款调查评估需要的其他资料。

案例 汽车模具公司以厂房抵押获5250万元固定资产贷款

E公司从事汽车模具的生产与销售，经过多年利润积累，有一定自有资金。因为公司经营规模有进一步扩张的需要，为满足生产需要，该公司计划新建部分厂房，已取得“四证”，建造成本预算为5000万元。另外，公司新增厂房需要购进重型设备，预计资金需求为2500万元，合计需要资金7500万元。公司自有资金为2250万元，只能满足30%的资金需求，缺口5250万元。该公司计划向银行融资解决。目前，该公司自有厂房价值8000万元，并且有证可抵押。

该公司向银行提出融资需求。客户经理经过调查了解到：该公司经营正常，产品有稳定销售渠道，销售利润稳定；按银行担保制度，厂房可抵押担保5600万元贷款。因此，该公司在提供“四证”及设备购销合同的前提下，应银行要求，将销售回笼资金在银行流转，成功获得了五年期固定资产贷款5250万元。

三、项目贷款

项目贷款（也称“项目融资”）是指资金专项用于建造一个（或一组）大型生产装置或基础设施项目的贷款。项目贷款是固定资产贷款中的一种，两者的区别在于以下几点。

■从贷款用途来看，项目贷款的用途明确，专为建设单一项目而发放，例如公路、机场、电网、电站、核电、水库等；而固定资产贷款的范围就比较广，凡是能形成固定资产的贷款都可称为固定资产贷款，包括基本建设贷款、技术改造贷款、科技研发贷款、商业网点贷款等。

■从借款人来看，项目贷款的借款人通常是为建设、经营该项目或为该项目融资而专门新组建的企业，而固定资产贷款的借款人通常是已生产经营多年的现有企业。

■从还款来源来看，项目贷款的还款来源主要是依靠该建设项目产生的销售收入和财政补贴，没有其他还款来源，而固定资产贷款的还款来源更具有多样性。

■从担保方式来看，项目贷款的担保条件包括项目的产权、经营权、收费权等，而固定资产贷款的担保条件还可有第三方等其他方面的条件。

1.项目贷款种类

银行可根据项目建设的不同阶段，提供以下形式的贷款。

（1）项目前期贷款

项目前期贷款是指为满足借款人提前采购设备、建设物资或其他合理的项目建设费用等支出而产生的资金需求，以可预见的项目建设资金或其他合法可靠的资金为还款来源而发放的贷款。

（2）项目搭桥贷款

项目搭桥贷款是指在项目前期安排的较为复杂的长期融资和启动资金尚未到位的情况下，银行为公司的正常运转而对项目发起人或股东发放的过渡性短期贷款。项目搭桥贷款主要服务于基础建设、城镇建设、路桥项目、民生工程等领域。

在项目贷款资金到位之前，借款人如果已和贷款行或他行签订借款合同或取得了正式贷款承诺（意向性承诺不算），由于想降低财务成本、想提前用款、贷款人不能按时放款等情况，就会需要搭桥贷款。贷款金额不超过与项目进度匹配的资金需求，且一般不超过项目总投资的40%。还款来源为项目贷款，主要风险是后续的项目贷款落空。银行应选择市场竞争激烈的优质项目，确认项目贷款的可靠性，要求建设项目的股东提供担保。

（3）项目营运期贷款

项目营运期贷款是指在基本建设项目已经投产营运的前提下，银行为满足借款人合理配置资金期限、灵活安排资金、降低融资成本等需求而发放的贷款。该贷款要点就是借款人以低息贷款置换高息贷款，以减少财务成本。项目营运期贷款主要适用以下情形。

■借款人原先从其他银行借得的是期限长、利率高的项目贷款，现在可以用期限短、利率低的项目营运期贷款加以置换，从而达到降低融资成本的目的。

■为维护客户关系，银行应借款人申请，以项目营运期贷款置换原先的中长期项目贷款，实现借款人合理配置资金期限、降低融资成本的目的。

■在贷款利率上升阶段，通过向目标客户发放中短期项目营运期贷款，银行可以稳定贷款利息的收益。

（4）设备购置贷款

设备购置贷款是指银行为满足借款人因生产经营需要专门用于新购置设备所产生的资金需求，以其未来综合收益或可预见的特定收入为主要还款来源而发放的本外币贷款。

设备是指可供企业在生产中长期使用，并在使用中基本保持原有形态和功能的物质资料，包括通用设备、专用设备、交通运输设备、电器机械及器材、通信设备、计算机及其他电子设备、仪器仪表及文化与办公用机械等。

将设备购置事项已纳入借款人整体固定资产投资规划并落实融资来源的银行，不得重复发放设备购置贷款。

设备购置贷款应遵循“明确对象、限定额度、落实担保、锁定用途”的原则办理。

（5）BT贷款

BT是英文build（建设）和transfer（移交）的缩写，意为“建设后移交”。BT贷款是指银行向承揽政府项目工程的企业提供的项目贷款，以政府回购该项目的资金为还款来源。BT模式是指建设项目通过项目公司总承包、融资、建成后移交给业主，业主向投资方支付项目总投资加上合理回报的过程。BT贷款是政府利用非政府资金来进行非经营性基础设施建设的一种融资模式。

2.项目贷款条件

商业银行在选择贷款项目时，应符合以下条件。

■项目符合国家产业政策、行业发展规划及国家法律法规，符合国家货币信贷政策和投融资管理要求，符合银行信贷政策和贷款范围。

■借款人经营业绩较好、经济实力强、资信度高，企业经营管理者素质高且有较好的经营管理能力，借款人具备实施改造和建设项目的条件。

■产品在目前和以后一定时期内适销对路，有竞争优势和竞争能力，市场前景好，主要原材料和能源供应有保障。

■投资和资金筹措计划能落实，资本金达到规定比例。

■拟采用的工艺技术和设备先进适用，能起到更新技术、降低能耗或提高产品质量、扩大出口的作用。

■用简单法估算的财务效益和经济效益较好，借款人有综合偿还贷款的能力，属基础设施项目的还应具备相应的还贷机制。

■提供项目贷款能密切借款人与银行的业务关系，增加借款人在银行的存款及其他业务量，调整银行贷款结构，降低银行资产风险，扩大银行知名度，等等。

3.项目贷款风险

项目贷款应防范以下五种主要风险。

（1）经营环境变化风险

建设项目规模大，建设周期长，对项目建设所在地区经济发展、劳动就业等方面的影响较大，牵涉到的审批、协调、管理部门较多，地方政府可能会进行干预。尤其在经济不发达地区，观念落后、地方主义、局部利益、各自为政甚至以权谋私，都可能成为制约项目发展的因素，影响项目建设的成功。

（2）项目论证不充分风险

项目贷款的特点是金额大、投入人力物力多、建设周期长。对于项目的成功与否，决策显得非常重要。项目建设必须遵循一定的建设程序，通过四个阶段，即项目建议书阶段、可行性研究阶段、项目实施阶段和建设投产阶段，其中可行性研究是非常重要的一环。根据国家主管部门规定，项目可行性研究内容必须包括项目总论、建设规模、资源供应、建设条件、设计方案、环境保护、企业组织、建设工期、资金落实、效益预测十个方面。可行性研究由设计院或勘察咨询等专业机构完成。厚厚一本可行性研究报告拥有几十万、上百万字的论证，对建筑工程并不专业的银行通常很难提出不同意见。项目似乎只要按该论证报告进行，就能达到预期投入产出的结果，但其实不然。现实中，项目不能按时完工、完工后不能按时投产、投产后达不到设计要求、产品无销路、道路不通车、港口闲置或场地荒废的例子并不少。为什么呢？原因在于论证出现了问题：长官意识，人情项目，政绩工程，不顾客观条件，不做科学论证，将可行性研究报告作为可批性研究报告，非要上项目。另外，可行性研究报告编制单位没有足够的能力，可行性研究报告编制水平低，以及可行性研究报告分析不全面、不充分，也将影响项目的顺利实施。

（3）资金不落实风险

建设项目的资金主要由项目资本金和外来资金两部分组成。项目资本金是指在项目总投资额中，投资者可以以货币出资，也可以以实物、工业产权、非专利技术、土地使用权等作价出资。这些出资都是非债务性的，企业法人对外不需承担偿还责任。外来资金包括商业银行贷款、政策性银行贷款、外国政府贷款、国际金融组织贷款或国际银团贷款，以及通过发行股票或债券筹资，等等。很明显，这些来自四面八方的资金，必须都能落实才可以保证项目顺利建成，只要中间缺少一部分，形成资金缺口，就会导致项目拖延、停顿或失败。

（4）不能按期按质完工风险

不能按期按质完工风险是指项目建设不能按期建成并形成正常生产经营的风险。对于项目来说，固定资产建设涉及的行业相当广泛，还要进行土建工程和设备的采购、安装、调试和技术的消化吸收，项目的专业性和技术性较强，并且项目往往对所在地区的环境造成较大影响，所以项目有可能发生成本超支和时间超期的问题。对于企业来说，由于缺乏将项目完成的意志、经验和能力，缺乏执行项目所需的筹资能力、完工能力，存在计划错误、过于冒进或不负责任等情况，所以项目无法进行甚至被放弃。另外，项目主办人发生破产、违约等情况也会给项目带来巨大风险。

（5）经营失败风险

项目虽然完成建设，但仍会有许多不确定性风险，主要包括以下五种。

■投产风险：项目经营者不能按预定计划以一定的成本维持产品质量和产量。产品指标无法达到规定标准，反复调试，投产时间不断被拖延。造成投产风险主要原因包括：内部的管理能力差，人员熟练程度低，设备性能不符合预定要求，导致事故发生；外部的不可抗力因素发生，如战争、罢工、灾害、通货膨胀等。总的来说，投产风险受项目业主的经营水平和技术水平影响较大。

■资源和原料风险：资源型开发项目中的自然资源储量、质量、成本达不到预定指标，或制造业项目所需的原材料存在价格上升和供应量不足的风险。

■市场风险：项目产品的市场需求不稳定，包括需求量和市场价格所发生的不利变化对项目产生的影响。

■财务风险：项目财务结构不合理，比如资本金与贷款比例、融资期限结构、币种结构不合理，以及市场汇率、利率发生变动对项目还款能力造成的不利影响。另外，项目能否产生足够的现金流量，以及借款人能否从项目所生产的现金流量中拿出一部分来还款，银行必须加以考虑。

■违约风险：在银行对项目发放贷款后，企业由于种种问题，不执行借款合同中规定的有关要求，形成违约。违约风险的主要表现包括：企业未按约定数额、日期提取贷款或未按借款合同规定用途使用贷款；企业提供虚假或隐瞒重要事实的报表和资料，不如实向银行提供所有开户行、账号及存贷款余额等资料，拒绝银行对借款使用情况和有关财务活动进行监督和检查；企业以承包、租赁、合资、兼并和股份制改造等形式逃废银行债务；使用外汇贷款的企业未按国家有关外汇管理规定使用贷款；企业未按借款合同规定偿还借款本息，或有其他危及贷款安全的行为。

四、并购贷款

并购贷款是指银行为满足并购方或其专门设立的子公司在并购交易中用于支付并购交易价款及交易费用的需要，以并购后企业产生的现金流、并购方综合收益或其他合法收入为还款来源而发放的贷款。

并购是指并购方企业通过受让现有股权、认购新增股权、收购资产或承接债务等方式实现合并或实际控制目标企业的交易行为。

并购可在并购方与目标企业之间直接进行，也可由并购方通过其专门设立的无其他业务经营活动的全资子公司或控股子公司间接进行。

办理并购贷款业务应遵循“依法合规、审慎经营、风险可控、商业可持续”的原则。

业务特色：为客户在受让股权、认购新增股权、收购资产或承接债务等并购交易提供信贷融资。

办理条件：并购方依法合规经营，信用状况良好，没有信贷违约、逃废银行债务等不良记录；并购交易合法合规，涉及国家产业政策、行业准入、反垄断、国有资产转让等事项的，应按适用法律法规和政策要求，取得有关方面的批准和履行相关手续；并购方与目标企业之间具有较高的产业相关度或战略相关性，并购方通过并购能够获得目标企业的研发能力、关键技术与工艺、商标、特许权、供应或分销网络等战略性资源以提高其核心竞争能力；并购方需提供充足的能够覆盖并购贷款风险的担保，包括但不限于资产抵押、股权质押、第三方保证以及符合法律规定的其他形式的担保。

五、搭桥贷款

搭桥贷款是指银行在借款人确定的资金暂时无法到位，约定以该资金为还款来源而发放的短期过渡性贷款，以满足借款人经营活动前期需要先行垫付资金的需求。

搭桥贷款是从传统流动资金贷款中分离出来的一个信贷品种，其特点就是具有明确的还款来源。搭桥贷款是一种具有过渡性质的融资，银行是在搭“桥”，不是在修“路”。从银行角度来看，已明确来源的资金越可靠，搭桥贷款的风险就越小。

搭桥贷款通常发生在以下几种情况。

■企业直接融资成功之前。如果企业进行股权融资，那么贷款金额不能超过拟发行股数对应借款人发行前净资产的1.2倍，企业不能以IPO（首次公开募股）或增发获得的现金还款。如果企业进行债务融资，那么贷款金额不能超过已注册发行额度的70%，企业需要以发行企业债、公司债、短期融资券、中期票据获得的现金还款。其主要风险是，企业不能按计划完成直接融资。

■企业产权转让成功之前。其本质是一笔应收款的提前变现，企业以迂回的方式参与并购交易。贷款金额不超过协议转让价格的70%。还款来源是并购方支付的并购价款。其主要风险是，借款人出现非正常状况（在应收款到位前被起诉、破产），并购方不按期付款（交易资产存在瑕疵、自身支付能力不足），双方合谋套取贷款（做高交易价格、故意使交易无法完成）。

■政府建设项目财政资金到位之前。贷款金额不超过按正式文件计算借款人可获得的财政资金的70%。还款来源为各级政府的各类财政资金。其主要风险是，财政资金不能按计划的时间和金额到位。

■融资租赁解除标的物抵押之前。2007年，中国银监会发布的《金融租赁公司管理办法》规定，金融租赁公司“不得接受已设置任何抵押……的财产作为售后回租业务的标的物”。承租人（借款人）要与出租人办理售后回租业务，必须首先解除设备上的抵押，而原抵押权银行通常要求还清贷款，此时承租人会申请搭桥贷款来还清原贷款。设备抵押释放后，借款人与金融租赁公司办理售后回租，以售后回租获得的资金归还搭桥贷款。贷款金额不超过拟办理售后回租设备所担保的贷款，且不超过融资租赁（售后回租）合同中设备的出售价格。其主要风险是，后续售后回租未能办成。银行应选择可靠的租赁公司合作，租赁公司还需向银行承诺：只要设备抵押释放，就可以无条件为借款人办理售后回租。