波浪理论怎样改进交易

每位交易员、分析师和技术分析人员都有偏好的交易技术。让我们看看为什么波浪理论是适合我的。

揭示趋势终止时间，界定目标价格

技术分析方法有3种类型：趋势跟踪指标、振荡指标和情绪指标。趋势跟踪指标包括移动平均线（MA）、平滑异同移动平均线（MACD）和平均趋向指数（ADX）。现在，许多交易员都在使用一些比较流行的振荡指标：随机指标（KDJ）、变动率指数（ROC）和顺势指标（CCI）。情绪指标包括卖／买比率和交易员持仓报告。

有时，诸如此类的技术分析在解释交易员的交易方式上有良好表现，但它们都达不到我们的要求。一个重要的原因是，它们会限制交易员理解当前的价格运动，以及如何与市场整体状况相联系。比如，让我们假设股票XYZ的MACD为正，这表明趋势是向上的。这是非常有用的信息，但回答下面的问题就显得无能为力了。这是一个新趋势，还是以前的趋势？如果趋势是向上的，它能够走多远呢？

大多数技术研究根本没有揭示，诸如趋势的终止时间和可界定的目标价格等相关信息，但波浪理论做到了。

波浪理论改进交易的5种方式

以下是波浪理论能够改善你的交易并让你获利的5种方式。

1．波浪理论能识别趋势。

2．它能识别更大趋势中的价格调整运动。

3．它能确定趋势的终止时间。

4．它能提供高可信度的目标价格。

5．它能指出哪些交易时点是无效的。

识别趋势

……以五浪形式形成与更大趋势的方向相一致的运动……

——摘自《艾略特波浪理论》

波浪理论能识别较大级别趋势的走向。五浪上涨能确定整体趋势是向上的。相反，五浪下跌确定更大级别的趋势是向下的。为什么这些信息很重要？因为按照更大级别趋势的走向进行交易，会更加容易。更大级别趋势是阻力最小的价格运动路线，这无疑解释了一句名言——“趋势是你的朋友”。我发现按照趋势的走向进行交易，比试图在趋势中低买高卖更加容易，后者需要付出艰辛努力，并且实际上不能够持续。

识别调整

……以三浪形式反作用较大趋势的运动……

——摘自《艾略特波浪理论》

波浪理论还能识别调整运动。针对前面的推动浪，三浪形态是相应的调整浪。对于交易员来说，能够理解“当前的价格运动仅仅是市场更大级别趋势中的调整浪”尤为重要，因为调整浪给了交易员按照市场更大级别趋势的走向建仓的机会。

艾略特波浪包括三种基本的调整形态：锯齿形、平台形和三角形。它们能够使你在上涨趋势出现回撤时买入，且在下跌趋势出现反弹时卖出。

这是一种被证明行之有效且能够持续成功的交易策略。如果你知道价格的调整运动是什么样的，你就能够找到机会再次进行交易。

确定趋势的终止时间

R.N.艾略特发现，波浪形态自己会形成大浪级形态和小浪级形态。这种形式上的重复意味着，价格活动是不规则的碎片形。如图1.1所示，浪（1）细分成5个小浪，而它自己是高一浪级5浪形态的一部分。这一信息起什么作用呢？它帮助交易员识别趋势的终止时间。如果价格在5浪上涨形态的浪5中是上涨的，并且浪5已经完成了3个或4个次级浪，那么交易员就知道现在可能不是最好的加仓时机。相反，现在可能是落袋利润或上调保护性止损点的时候了。

既然波浪理论能够识别趋势、调整趋势的终止时间，那么波浪理论还能够指出主要趋势重新开始的时点就不足为奇了。调整运动一旦出现出三浪结构（A-B-C），这个结构就能指出主要趋势就要重新开始了。换句话说，价格运动将超过浪B的极点。精确地知道什么时候趋势重新开始，能够给你带来额外的收益，即它能提高交易成功的可能性。如果我们再结合使用传统的技术研究，还可以进一步提高交易成功的可能性。

提供目标价格

传统的技术分析没有提供具有高可信度的目标价格，但波浪理论提供了。R.N.艾略特在《自然法则》（Nature's Law）中提到，斐波那契数列是波浪理论的数学基础。艾略特波浪包括推动浪和调整浪，它们都遵循一些特定的斐波那契比率。比如，3个驱动浪都倾向于与斐波那契数学相关，可能是等长、1.618或者2.618（1.618和2.618的倒数分别是0.618和0.382）。如图1.2、图1.3和图1.4所示。

此外，调整浪经常回撤前浪的一个斐波那契百分比。通过计算斐波那契关系，交易员能够设定获利目标，并识别价格下一次可能发生变化的位置（如图1.5和图1.6所示）。

指出交易无效的特定时点

波浪分析提供了交易无效的特定时点。在这个时点上，我们对波浪的解释不再可行。对交易员来说，知道什么时候是错的，也许是最重要的信息。

交易会在什么时点失败？技术分析根本没有提供答案，而许多交易员使用资金管理规则回答这个问题。然而，波浪理论用推动浪的3个规则就做到了。

规则1：浪2的回调幅度绝对不会超过浪1。

规则2：浪4绝对不会进入浪1的价格区间。

规则3：在3个推动浪（浪1、浪3和浪5）中，浪3绝对不是最短的。

如果这3条规则中，任意1条规则被打破，那么，就意味着正在进行的数浪是错误的。交易员怎样利用这条信息呢？

如果一项技术指标预示价格会上涨，而波浪形态是第2浪回撤，交易员就能具体知道此时交易会失败：浪2超过浪1的起点。如果没有波浪理论这样的框架，我们很难获得这种类型的指南。