（二）往来款项类科目

在资产负债表中，往来款项类科目属于重要报表项目。往来款项类科目是一个统称，包括6个具体的报表项目——应收账款、预付账款、其他应收款、预收账款、应付账款和其他应付款。6个往来报表项目可进一步划分为3类：与下游客户之间的往来（应收账款和预收账款）、与上游供应商之间的往来（预付账款和应付账款）、其他类往来（其他应收款和其他应付款）。对往来款项类科目的关注主要集中在两个核心点上：一是公司在上下游供应链中的议价能力，二是公司资产和负债的真实性。

与下游客户之间的往来，是指因销售业务而与公司的客户发生的往来。应收账款是指公司发货给客户、确认收入而尚未收到货款，客户欠公司的款项，它是公司的一项资产；预收账款则是在客户先付款给公司，之后公司再发货给客户的情况下产生的，从权利义务关系上来看，它属于公司欠客户的款项，因此是公司的一项负债。通常情况下，若公司存在大量的应收账款，表明公司赊销情况较多，下游客户的议价能力较强，公司业绩的真实性需进一步推敲；若公司几乎无应收账款而主要是预收账款，则表明公司在客户面前具有较强的议价能力，需要在客户先付款的情况下公司才会发货。当然，这样的说法并非绝对准确，还需结合公司实际业务情况进一步判断。

与上游供应商之间的往来，是公司因采购业务而与公司供应商发生的往来。同理，预付账款是指公司采购原材料时，先向供应商支付的货款，它是供应商欠公司的款项，属于一项资产；应付账款则是公司先收到货物后尚未支付给供应商的采购款，是公司欠供应商的款项，属于一项负债。通常，预付账款多，表明在采购环节供应商的议价能力更强；应付账款多，一方面，可能表明公司在采购环节的议价能力更强，另一方面，这也有可能是因为公司无充足资金支付而引起的。具体情况，还需结合行业惯例、其他报表项目等内容进行综合判断。

四大往来类款项的分布及与业务之间的关系如图3-3所示。

图3-3　往来款项分布及与业务的关系

其他类往来，形成于除采购和销售业务之外的其他经济活动，例如员工借支备用金、公司间支付押金、资金拆借、应收应付政府部门款项等。不同于应收预收、应付预付，其他类往来款没有明显的规律可循，也不存在议价能力的判断。对于其他应收款，主要需关注款项的性质、后期回收的可能性，判断是否属于真实的资产；对于其他应付款，也是需重点关注款项性质，尤其判断是否存在民间资金拆借的情况。

○案例3-7

2020年4月22日，贵州茅台（600519）发布2019年年度报告，资产负债表显示，往来款项类科目期末余额如表3-10所示。

表3-10　贵州茅台的往来款项类科目期末余额

（1）与下游客户之间的往来中，应收账款为零、预收款项为137.40亿元。足以看出，贵州茅台在下游客户面前有极强的议价能力——零应收账款和大量的预收账款。也就是说，想要在贵州茅台买到酒，需要提前向贵州茅台支付款项，之后贵州茅台才会发货。这部分款项构成了贵州茅台的预收账款。

（2）与上游供应商之间的往来中，预付款项为15.49亿元、应付账款为15.14亿元，从总金额来看两者相差无几。进一步从财务报表附注来看明细，预付款项中，约有8亿元为工程类预付款项，有3.78亿元主要为原材料采购预付款；而应付账款中11.78亿元为应付原材料采购款。此处，原材料采购的应付账款大于预付账款，表明贵州茅台在上游供应商面前也具有一定的议价能力。

（3）其他类往来中，其他应收款为0.77亿元、其他应付款为31.44亿元。进一步从财务报表附注看款项性质，其他应收款主要为日常备用金和往来款；其他应付款主要为各类保证金（工程类、材料类和经销商保证金）。从款项性质来看，贵州茅台的其他类往来基本不存在明显异常。不过，从其他应付款中有大量的保证金可以看出，贵州茅台在上下游面前的议价能力都很强。

上述案例通过对贵州茅台的往来款进行对比，分析和判断了贵州茅台的议价能力。从中可以发现，对往来款项类科目的分析是资产负债表分析中的关键点，对于判断公司的资产、负债的真实性，判断公司在上下游的议价能力，有着重要的意义。当然，这样的判断并非简单地来自几个报表项目，还需要结合项目金额和占比、变动幅度和趋势、公司惯例和行业特性等多因素进行综合分析。