（二）债权融资与偿还本息

与股权融资相比，债权融资在实务中更为常见。这是因为股权融资流程较为复杂，所涉及的相关方较多，而债权融资更为简单和便捷。债权融资包括多种方式：银行借款、发行债券、公司间借款等，以下将逐一详述。

1.银行借款

在债权融资中，银行借款是最常见也是最方便的。公司向银行借款的目的是多样的：用于公司日常经营周转，用于投资新项目或者用于偿还其他借款。公司取得银行借款的担保方式也有多种：以房屋、土地进行抵押取得的，称为抵押借款；以公司信用取得的，称为信用借款；以存款、票据、股权等质押取得的，称为质押借款；以担保人进行担保取得的，称为担保借款。担保方式的选择取决于公司的实际情况和银行的要求。借款期限的长短也有所不同，通常借款期在一年以内的称为短期借款，超过一年的则称为长期借款。

2.发行债券

发行债券是一些公众公司（如上市公司）使用的主要融资方式。因为债券的发行对公司的要求较高，不仅要求公司经营状况良好，盈利能力和资金能够有所保障，还要求公司的内部控制、财务符合一定的规范。公司发行的债券确认为应付债券，作为公司的长期负债项目。

3.公司间借款

公司间借款是比较常见且简单的融资方式，多为向公司的股东、关联方或其他公司进行资金拆借。借入的资金被确认为其他应付款或长期应付款。该类借款通常程序较为简单，但其借款成本相对较高，财务风险较大。

不论何种方式的借款，公司都需要按照约定偿还本金和利息。利息是公司取得借款所付出的成本，利息支出在财务上如何反映有两种方式：若公司取得的是流动资金借款，借款用于日常周转，则其借款成本确认为财务费用，作为利息支出，这就是借款利息费用化；若公司取得的是长期借款，借款用于生产线建设，则其借款作为生产线建设的一部分，确认为在建工程，随工程建设完工而转入固定资产，这种方式被称为借款利息资本化。

事实上，借款利息不管是费用化还是资本化，对公司而言都只是改变了财务处理结果，不变的是公司实际已经为借款付出了成本。不过，选择费用化会立刻影响公司利润，选择资本化暂不影响当期利润而在后期通过折旧摊销的方式来影响利润。公司如何选择，基于业务实质本身，而选择的结果将对公司业绩造成直接的实质影响。

小结

本章对生产型公司的基础业务进行了介绍，从新建生产线到产供销业务，再到业务之上公司层面的融资与分配业务，通过对业务环节和核心节点的阐述，勾勒出公司业务的基本流程，并涉及部分财务逻辑。众所周知，学习财务的第一步是学习业务，理解业务流程、熟悉关键业务节点，在此基础上才能理解对应的财务语言。

当然，在实际业务中，公司所涉及的具体业务远比前面所述的复杂，每家公司所面临的情况也各有不同。此处列举的是最常见、最基础的业务，让大家通过理解通用的业务流程，来理解业务逻辑，为接下来理解财务做好储备。