1.2 研究思路与研究方法

1.2.1 研究思路

本书旨在探讨人民币国际化战略背景下人民币离岸金融中心区位选择问题，重点解决以下问题：面对全球众多离岸金融中心表现出加快发展人民币离岸金融业务的热情，如何安排人民币在全球离岸金融中心的区位选择？哪些因素通过什么机制影响人民币在全球的交易分布？如何在把握国际离岸金融中心发展现状与趋势的基础上量化分析其综合竞争力？如何用复杂网络分析法来识别离岸金融中心在全球金融网络节点中的重要性？如何有效判断全球离岸金融中心网络结构特征并分析其网络结构的影响效应？对于上述问题，学术界的研究尚处于起步阶段，在政策制定方面还是空白。

鉴于此，本书按照“提出问题—分析问题—解决问题”的研究思路，遵循“数据收集—数据有效性处理—数据可视化—数据挖掘—数据分析”的大数据分析路径，将实证研究与规范研究相结合，描述性研究与逻辑推理研究相结合，按照文献研究（系统梳理并评述国内外相关研究成果）→理论研究（从理论视角构建人民币离岸金融中心区位选择的分析框架）→比较研究（研究各类型国际离岸金融中心的功能演进与发展路径）→指标评价研究（通过AHP模型定量评价国际主要离岸金融中心竞争力）→定性研究（分析人民币业务在中国香港、伦敦离岸市场的发展现状及存在的问题）→经验研究（通过构建引力模型研究人民币在主要离岸金融中心的交易分布）→复杂网络研究（对全球离岸金融中心网络结构进行描述性分析、随机游走中心性分析、蒙特卡罗模拟）→网络结构影响效应研究（构建ERGM模型分析全球离岸金融中心网络结构的影响效应）→结论及政策建议（提出人民币离岸金融中心区位选择的总体方案和政策建议）的思路进行研究。

1.2.2 研究方法

本书将金融中心区位选择理论与金融地理学理论、货币地理学理论、复杂网络理论进行有机结合，在人民币国际化战略背景下，研究人民币离岸金融中心区位选择问题是对目前人民币离岸金融中心研究的有效扩充。在具体的分析论证中，本书将从金融中心区位选择相关理论，结合微观经济学、金融地理学、计量经济学以及网络科学等相关理论和研究方法，对人民币在主要离岸金融中心的交易分布进行测算，对国际主要离岸金融中心竞争力进行评价，对全球离岸金融中心网络结构及其效应进行分析，力求在研究方法上实现创新。本书主要运用的研究方法可以归纳如下：

（1）经济学、金融地理学以及网络科学相结合

本书运用文献研究法，在系统回顾国内外关于金融中心区位选择的相关理论与文献的基础上，对现有研究成果进行文献梳理和评述，实时更新并追踪本研究领域的最新研究进展。为全方位、多角度地研究人民币离岸金融中心区位选择问题，本书的理论部分综合了区位选择理论、金融地理学理论、货币地理学理论、网络科学理论等多学科理论，从而对离岸金融中心的研究现状以及前沿动态有一个全面的把握，从中发现既有研究的不足或存在的问题，从而确定本书的研究方向与内容。

（2）静态研究与动态研究相结合

本书采用复杂网络分析法对全球离岸金融中心网络中心性进行了研究，首先，依托国际货币基金组织协调证券投资调查数据库（CPIS），基于平均首次达到时间的视角，采用随机游走中心性测算法，分析了2001年至2014年世界25个主要离岸金融中心在全球243个国家和地区的国际金融网络结构中的节点重要性，并对其进行排序；其次，为了剔除时间维度的不确定性对静态排名的影响，本书运用蒙特卡罗模拟方法建立描述网络的概率生成模型来动态生成大样本的邻接矩阵，再测算每一个随机邻接矩阵的随机游走介数中心性，经过多次抽样模拟后，对全球25个主要离岸金融中心随机游走中心性进行排名，以期全面比较各大离岸金融中心在全球金融网络中的中心性地位，为人民币离岸金融中心的区位选择提供微观数据支持。

（3）规范研究与实证研究相结合

为了研究人民币在全球主要离岸金融中心的交易分布情况，本书运用规范研究与实证研究相结合的研究方法。首先，本书对影响国际货币区位分布的影响因素进行了理论分析，分别就经济规模、金融市场发展、地理因素、政治因素、制度因素、文化因素等主要影响因素展开文献分析，在上述文献回顾的基础上提出研究假设，并在Coeurdacier、Gourinchas（2011）的国际金融资产区位选择引力模型的基础上，通过将货币流入国市场的信息摩擦与金融市场因素加入理论模型并予以推导，以构建影响国际货币区位分布的理论机制。其次，在规范分析的基础上，本书通过将影响人民币在全球范围内空间分布的因素，诸如经济规模、政治制度、地理因素、文化差异、货币惯性以及网络外部性等变量纳入引力模型，以期从理论上解释国际货币在全球分布上的地域差异，也从实证层面对人民币在境外主要离岸金融中心的区位布局提供微观数据支持，从而为决策层在实践上进行人民币离岸金融中心的区位布局提供政策建议。

（4）定性研究与定量研究相结合

在对全球离岸金融中心综合竞争力及其网络结构特征进行研究时，本书采用定性研究与定量研究相结合的研究方法。首先，本书对国际离岸金融中心综合竞争力进行评价，以成本—收益为研究视角，将涉及金融中心收益、金融中心成本、基础设施、制度因素等反映离岸金融中心竞争力的因素纳入层次结构模型，构建指标评价体系来研究离岸金融中心的综合竞争力。其次，采用复杂网络分析法，构建了全球离岸金融中心跨境投资有向网络，分别从网络节点数、边数及密度、出（入）度、出（入）强度、网络结构熵等角度对全球离岸金融中心网络结构进行定量研究，考察其网络结构特征和演进格局。

（5）比较研究与经验归纳相结合

本书采用比较研究与经验归纳相结合的研究方法，探究了国际离岸金融中心发展概况，分析了人民币离岸金融业务在全球主要离岸金融中心的发展现状。首先，本书运用比较研究法，根据离岸金融中心的功能演进将离岸金融中心分为内外一体型、内外分离型、分离渗透型、避税港型四种类型，在此基础上，比较研究各类型离岸金融中心的发展模式、监管制度、税收制度、法律制度、区位分布。其次，采用描述性统计与经验归纳相结合的研究方法，通过分析其货币市场、债券市场、外汇市场等微观金融产品市场，把握其发展现状及存在的问题，从而为人民币离岸金融中心的区位选择提供有益的经验借鉴与实践指导。