如何成为一个成功的DIY投资者
在英国，成千上万的人都面临着同样的困境，那就是把自己辛苦挣来的钱投资到哪里，以获得足够的回报来实现自己的财务目标。
那些刚刚养成储蓄习惯的个人是如此，已经积累了大量财富的人也不例外。
我不需要告诉你为未来存钱的重要性，关于退休后没有足够的钱有多危险这个话题，媒体发表了很多文章。相反，我的任务是确保人们以最轻松的方式找到合适的产品，做出匹配他们个人目标的投资。
找到合适的投资需要一个过程，但遵循这个过程并不复杂。很多人只是需要在投资旅途中获得一定帮助，他们很快就会发现，投资是相对简单的。
互联网的发展推动了DIY投资者时代的到来，反过来，这也带来了大量关于为什么投资、怎样投资和投资什么的信息。
请求援助的呼声不只来自刚开始为未来进行储蓄的人，如果进行一些观察，你会惊讶地发现，拥有一定数量的资金却仍不知道该把他们的钱放在哪里，以产生超过通货膨胀率的投资回报，这样的人不在少数。
近年来，人们获得了自主选择是否购买养老金的权利，这彻底改变了这一格局。退休时不被强制购买年金，越来越多的人开始对投资产生兴趣。
把范围缩小一点，一些人可能会得到一笔丰厚的现金，这笔钱可以从固定福利养老金计划中转移出来，他们需要知道把这笔钱放在哪里最好。
对大多数人来说，可以自由支配包括养老金在内的储蓄是一种解放，但同时这也很伤脑筋。其实，不一定非得这样。
走投资基金的路线
在我看来，任何缺乏投资经验或者投资信心的人都应该从投资基金开始，而不是直接投资个股。
你会从大量资产的分散化投资中获益，这意味着，你的基础投资组合中有很多东西可以缓冲单个资产遇到的任何问题。如果你持有单独的股票，其中一只股票在坏消息的影响下出现大幅下跌，那么你会直接感受到痛苦。
市场上存在很多不同种类的基金，有一些被动地跟踪某一个指数，其他则是由专门的资产管理公司中的个人或者团队进行主动管理。
在本书的这一章中，我将重点介绍主动管理的基金，主要包括单位信托基金和开放式投资公司OEICs。我讨论的大多数原则也同样适用于投资信托基金。
主动管理意味着某个人每天都在做投资决策，这个人就是我们所说的基金管理人。你的工作就是找出一只投资策略与你的投资目标、投资时间和风险偏好相匹配的投资基金。这并不是一个简单的任务。市场上有成千上万只基金，基金管理人的素质各不相同。我稍后将解释如何对这些基金和基金管理人进行筛选。
基金管理人之间为实现最佳业绩而展开的竞争非常激烈。基金越成功，基金管理人赚的钱就越多，这意味着他们的利益和你的利益是一致的。
如果你不能确信是否拥有足够的时间、精力或者意愿来投资于个别公司的股票，通过基金进行投资是接触到全球范围内所有类别的市场的有效方式，包括股权类投资（股票、股份的另一种说法）、债券类投资、商业地产和许多其他的资产类别。
即使是经验丰富的DIY投资者，也会经常在投资组合中使用基金，哪怕只是为了进入行业或地域，这也是一种比单独购买公司股票更容易的投资方式。举例来说，如果你希望投资于一个快速增长的新兴市场，那么基金就是最好的投资方式之一。
现在，我将向你介绍五个重要步骤，帮你挑选出最符合你需求的基金。
1.问问自己：你想实现怎样的投资目标
挑选基金比你想象的更简单。一旦你建立了一个满足你需求的产品清单，就需要一个系统的方法和少量的时间进行深入研究。
你应该从写下你的投资目标和实现目标的时间开始，换句话说，写下你为什么想投资、你想赚多少钱、何时你要拿到这些钱。
例如，假设你是一个40岁的人，你想要建立一个投资组合，在10年内支付你孩子的大学教育费用；或者，你可能是一个50岁的人，希望在15年内拥有一个规模可观的ISA账户，以支持工作场所的养老金。
然后你需要建立自己的风险偏好。例如，如果你不得不在5年的时间里依靠这些钱来支付某些账单，那么购买一个持有高风险资产的基金，比如生物科技公司或矿业公司就没有什么好处。这些类型的企业可以产生高收益，但如果药物试验失败或大宗商品价格疲软，它们也会蒙受巨大损失。
相比之下，如果你需要12%以上的年回报率来实现你的投资目标，那么购买风险非常低的基金可能并不合适。你需要在承担足够的风险以产生预期的回报和保持谨慎以防止损失一大笔钱之间找到平衡。
重要的是，如果你的财务目标要求你承担过度的风险，你可能需要重新考虑你的投资时长。最好是投资较长的时间，而不是寄希望于一切不会出错，孤注一掷地进行高风险投资。
稳定收入、资产增值或者两者兼得
投资者分为不同的阵营。有些人，特别是那些退休的人，希望通过他们的投资，获得一笔稳定的收入。其他人现在不需要收入，只是希望随着时间的推移增加投资的价值。还有一些人两者都想要。
很容易看出哪些基金提供稳定收入、资产增长或两者兼有，因为它们要么在产品名称中包含了产品风格，要么在其网站上有明确的解释。许多投资平台也会有基金筛选系统来帮助你对基金进行筛选。
2.不要只局限于购买过去表现良好的基金
在这一点上，人们将面临一个诱惑，去选择那些过去拥有最好业绩数据的基金。许多人认为，过去表现良好的基金在未来将继续保持良好表现，他们也可能会直接忽视那些表现不佳的基金，认为它们是劣质产品。
不要犯这个错误。你需要了解更大的图景，即更广泛的市场表现是怎样的，以及一只基金是否因为其投资策略的风格而表现良好或表现不佳。
我会研究至少5年的离散年度绩效数据，10年甚至更好。这将向你展示，一只基金的回报是否相当一致，或者它仅仅是在过去10年里有一到两年获得了良好业绩，使它的头条数据（也称为累积数据）看起来很有吸引力。
例如，假设一只基金在10年内上涨了80%。它可能经历了8年的负面或平淡表现，但也经历了令人惊叹的2年（或许是因为市场在整体飙升），在这样的情况下，以10年来看，它完成了非常可观的投资表现。
重要的是要认识到，并非所有表现不佳的经理人都做得不好，这很可能是因为他们的投资风格不符合当时的市场风向。
他们可能是价值投资者，只在股价确实很低的时候才买进股票，因为他们相信市场对它们的定价是错误的。当市场追逐增长型股票，甚至是估值较高的股票时，他们可能会陷入困境。
当这样的基金投资风格重新受到青睐时，它将有机会获得更强劲的表现。
上图显示，一只著名的基金在不到一年的时间中，表现比股票市场整体走势低了22%。当你对市场进行筛选时，如果它出现在你的列表中，你会选择买入这只基金吗？也许很多人会说不。这将是一个错误的决定，正如下图所示：
上面提到的“问题”基金是景顺持续高收益基金，在随后的10年里，这只基金获得了超过市场143%的回报。
当时这只基金的基金管理人是尼尔·伍德福德，他现在管理着包括伍德福德股票收益基金（Woodford Equity Income fund）在内的一些知名基金。
3.了解每只基金的投资流程
这就是你需要做一些类似于跑腿的工作的地方。了解基金经理如何使用你的钱是最重要的，你必须了解他们的投资流程，即他们想要实现什么，以及他们将如何实现。
我会避开那些无法合理解释其投资过程的基金。你需要对基金经理抱有最大的信心和信任；那么，你为什么在不知道他们将如何使用这笔钱的情况下，就把钱交给他们呢？
关于投资流程的例子包括：
●支持那些有潜力在未来变得更大、可能颠覆传统市场的年轻公司
●寻找那些能从它们的投资中获得高回报的公司
●寻找与投资主题相关的公司，比如从人口老龄化中获利的公司，然后用这些公司建立投资组合
我非常尊重那些有纪律并且对他们想要的投资有一个清晰计划的基金经理。
例如，资产管理公司狮固（Liontrust）以在其网站上公布详细的投资流程为傲，这家公司认为，这样做有助于投资者了解其团队如何管理资金以及该流程是可预测、可重复的。
在你进行投资之前，对一只基金的投资流程进行了解是很有帮助的。优秀的基金管理人很难找到，在你充分肯定他们能够跑赢大盘的时候再对他们进行投资，否则就选择ETF这样的被动投资策略。
4.识别情况说明表中哪些是重要信息
监管层已经引入了一份两页的名为KIID的情况说明表，它更广为人知的身份是《关键投资者信息文件》（Key investor information document），它旨在以一种通用的格式为投资者提供一个透明和简洁的基金概述。
它的目的是帮助澄清事实，帮助你对某只基金能否满足特定投资目标这个问题有一个更深入的认识。
它详细描述了该基金试图实现的目标以及如何实现目标，尽管与一些资产管理公司在其网站上讨论投资过程的方式相比，你可能会发现这些信息非常基础。
KIID会显示出基金的年度费用，并给出风险概况，从1 （最低风险）到7 （最高风险）进行评分，它还将显示基金过去的表现数据。
诚然，KIID看起来非常枯燥，尤其，它还是一个文本量很大、视觉上不吸引人的文档。然而，我希望你们阅读其中包含的所有信息，因为它确实提供了关于基金是如何运作的、拥有基金的成本的宝贵见解。
你可能会发现情况说明表所参考的资料，这些资料或是由基金经理制作一份篇幅更长的文件，其中包括对基金表现的评论，以及一份最大持股的清单；或者，它们将链接到有关该基金业绩、历史数据和图表的各种数据源，比如晨星提供的数据。
你可能还会看到一个叫做夏普比率的指标，这是一个帮你快速思考你是否因承担风险而得到了充分回报的方法。
如果一只基金承担了很大的风险，并且你得到了很好的回报，它很可能有一个很好的夏普比率。如果基金承担了很大的风险，而你没有得到很好的回报，夏普比率就会低得多。
根据经验，夏普比率高于1.0的基金可以被认为表现得很好，超过2.0的比率则会被认为是极好的。
5.看看“最受欢迎的基金”名单
对基金进行研究并没有想象中那么困难，但很多人并不想进行研究，只是想要拿到一份现成的优秀基金清单，对此我也很理解。
幸运的是，有很多地方向我们提供了帮助。首先，看看各种金融服务提供商列出的“顶级基金”清单。
例如，AJ Bell Youinvest有一个“最受欢迎的基金”清单，其中包括50只主动管理的基金，它们因为低成本、物有所值、有良好的业绩记录和高素质的基金管理团队等原因被选入这个清单。
创建这些类型的清单需要做很多工作。一些更大的金融服务公司使用的标准涵盖数学分析、对基金经理的采访和由投资专家组成的评审团投票等。
你也可以看看晨星和理柏等公司给基金的评级。最后，你还可以阅读报纸和专业杂志/网站的个人理财版块，比如shares （www.sharesmagazine.co.uk）和Money Observer （www.moneyobserver.com）。