2.3 除了申赎费用，基金还有哪些运作费用

费率是基金投资者非常关心的一个问题。投资基金过程中会产生两类费用，一类是单次收取的申购赎回费，是投资者比较容易感知的显性费用；另一类是按照持有期收取的日常管理费用等，由于平时公布的基金净值均是扣除掉这类费用后计算产生的，所以投资者感受并不明显。

基金管托销的费用

管理费、托管费、销售服务费（简称管托销费）按照比例收取，也是购买基金的最大成本，这三项费用需要指数基金投资者重点关注，长期投资的话，一定是费用低的基金有优势（尤其是投资指数基金）。下表是某基金日常费用表。

●管理费：指支付给基金管理人（即基金公司）的费用，也就是基金公司帮基金投资者管理资产，投资者支付给它们的报酬。该项费用是基金管理人的主要收入来源，通常按年表示、按日计提，直接从基金资产中扣除。

●托管费：指基金托管人（一般为银行）为基金提供服务而向基金收取的费用，比如托管机构为保管、处置基金信托财产；提供基金估值、核算、监督等服务而提取的费用。该项费用是托管机构（如银行、券商）的主要收入来源。托管费通常按年表示、按日计提，按月支付给托管人，直接从基金资产中扣除。

●销售服务费：基金管理人可以从基金财产中计提一定比例的销售服务费，用于基金的持续营销和给基金份额持有人提供服务。该费用通常会再支付给销售渠道作为其维护服务客户的费用（直销产生的除外）。销售服务费通常按年表示、按日计提，直接从基金资产中扣除。但并非所有的基金都收取该费用。

不同类型基金的管托销费用区别

不同类型基金的管托销费率不同，目前市场主流情况如下表所示。

基金运作的其他费用

（1）审计和律师费用：基金运作过程中发布的各类公告，需要聘请会计师事务所对年度报告进行审计和聘请律师事务所对相关文件出具法律意见书的费用。

（2）信息披露费：根据证监会要求，基金在投资运作过程中的各类公告需要在指定媒体披露（主要是三大报《中国证券报》《上海证券报》和《证券时报》），这需要支付相关费用。

（3）上市费用：对于到交易所上市的基金，还需要每年交给交易所相应的费用。

（1）～（3）主要是一次性固定费用，无论基金规模大小都必不可少。这些费用一般情况下对净值影响较小，但如果是基金规模特别小的迷你基金（比如只有几百万元），那这些费用对基金净值的消耗就非常惊人，所以建议远离迷你基金。

（4）银行费用：主要是一些交易的转账费用。

（5）指数许可使用费：指数基金所使用的指数都是由专门的指数公司开发、维护和管理的，比如中证指数公司、深圳证券信息公司等，使用它们发布的指数发行指数基金，就要交指数使用费，该使用费一般为基金规模的万分之几。

（6）交易费用：这项费用主要是指基金买卖证券的交易佣金等。对于股票型指数基金而言，该项费用主要产生于沪深交易所，因为股票都在这两个交易所上市交易。而对于债券型基金，该项费用将主要产生于银行间市场，因为大部分的债券交易都是在这里发生的。