发达的国家都有发达的金融业

全球的发达国家都有发达的金融业。美国拥有全球最发达的金融中心——纽约，英国的伦敦也是全球发达的金融中心之一。美国、日本等国家在成长为发达国家的过程中，充分利用了金融的力量。

改革开放以来，中国经济取得了巨大的发展，但是目前中国面临着跨越“中等收入陷阱”等严峻的考验。想要成功跨越“中等收入陷阱”，迈入发达国家的行列，也要善于利用金融的力量。

中国人为什么勤劳却不富有

中国有句流传了数百年的古话：勤劳致富。我们从小就被灌输勤劳致富的观念。事实上，勤劳也许可以让我们实现小康，甚至可能成为中产阶层，但它几乎不可能让我们致富。在中国大陆，除了马云、马化腾等少数人或者说极少数人，绝大部分人并不富裕，甚至还很穷。

“车厘子自由”不是“消费升级的傲娇型哭穷”

1978年改革开放以来，中国经济的平均增长速度达到9.5%。以如此之高的速度持续增长如此之久，在整个人类历史上都是罕见的。美国经济的增长率常常在2%~3%，如果美国经济增长率达到4%，而且刚好碰上大选年，美国总统获得连任几乎就是十拿九稳。1992—2000年，美国经历了和平时期持续时间最长的经济繁荣，但就在这长达8年的经济繁荣中，美国GDP增长率最高时也只是1999年的4.85%。

可是有一个奇怪的现象，就是在中国，在经济持续高速增长的情况下，大部分人却并没有感觉自己手中的钱增加了多少，大部分人仍然缺乏经济上的安全感。

2019年春节期间，一篇名为《我26岁，月薪一万，连“车厘子自由”都没实现》的文章在网络上异常火爆。文章中，一位在一线城市工作的女白领感叹，即使月收入过万，在春节期间也不敢享用车厘子，因为车厘子的价格实在太高了。随后，各地网友纷纷晒出了一颗车厘子的价格：0.8元、1.25元、2.8元，甚至还有5元一颗的。

有媒体评论说，“车厘子自由”不过是“消费升级的傲娇型哭穷”，因为真正的贫困人口连什么是车厘子都不知道。其实，这些媒体犯了一个很大的错误，它们混淆了绝对贫困与相对贫困，并用绝对贫困群体的消费标准去衡量相对贫困群体的消费水平。那些从来没听说过车厘子的真正贫困人口是绝对贫困，而月收入上万却吃不起车厘子的人是相对贫困。有媒体报道说，月收入超过一万元的人只占工薪人口的20%，属于高收入群体了。然而，这个高收入群体却仍然吃不起车厘子。这说明，在中国，即便是所谓的高收入工薪阶层，其实也并不是真正的高收入，并不能真正地放心消费。

2019年4月开始，几乎所有水果的价格都在大幅度上涨，很多甚至翻番。往年15元一斤的荔枝，2019年5月卖到了30多元一斤，而往年两三元一斤的国产苹果也卖到了五六元一斤。很多人说，不仅没有了“车厘子自由”，连基本的“苹果自由”都没有了。

相反，在经济增速只有3%的美国，美国人就感觉自己富有了不少，敢于放心地消费。

为什么会出现这种奇怪的对比呢？原因自然有很多，但其中一个重要的原因是美国的金融业远比中国发达。美国股市每年上涨的幅度差不多是GDP增速的3倍左右。也就是说，在美国，随着GDP以3%的速度增长，美国人的劳动收入差不多也按3%的速度增长。但是，更重要的是他们在金融市场中的投资，也就是财产性收入，可能按照9%~12%的速度增长。在美国，50%的家庭在股市里面有投资。因此，在金融业非常发达的美国，老百姓有两个分享经济增长成果的渠道，一个是劳动收入渠道，当GDP增长3%的时候，他们的收入会相应增长3%左右；另一个是金融市场投资渠道，这个渠道能给美国公众带来9%~12%的收入。这样，在GDP增长只有3%左右的情况下，美国公众的收入会增长12%~15%。所以，在金融业发达的美国，不需要8%或者10%的经济增长速度，经济与社会也照样能够欣欣向荣。

2008年金融危机以来，全球股市持续大幅度上涨，美国的纳斯达克指数与道琼斯指数不断创出历史新高。股市的不断大幅度上涨导致富人越来越富。例如，2017年10月27日，亚马逊创始人杰夫·贝佐斯取代微软创始人比尔·盖茨成为全球首富，因为当天亚马逊的股价大涨13.22%，达到每股1 100美元，而贝佐斯拥有大约8 000万股亚马逊的股票。实际自2017年以来，亚马逊的股价已上涨了47%。

全球越来越多的财富是通过金融创造出来

现在，在全球各国，金融活动的规模越来越大，公众的财富越来越多地转移到股票等金融资产上来，并通过金融活动创造出更多的财富。例如，沃伦·巴菲特的数百亿美元家产全部是通过股市投资这一金融活动赚到的。美国的高盛公司每年不停地制造出千万富翁，2008年美国处于金融危机的水深火热之中，在美国失业率高达8%、近600万人失业的情况下，高盛公司3万名员工的平均工资为34万美元，但是高盛没有一家工厂，也不生产任何产品，它开展的全部是金融业务。

在中国，股市还很不完善，股市为公众创造财富的能力还很差，中国老百姓基本上只能依靠工资等劳动收入来获得财富。

著名财经评论家王晓波说，如果财产性收入在你的总收入中所占的比重达到50%，你就走在通往财务自由的康庄大道的起点上了。问题是，在中国，即便是高收入的工薪阶层，他们的收入也主要来自工资，财产性收入的占比几乎可以忽略不计。

为什么中国政府要发展普惠金融

想要咸鱼翻身，就要增加财产性收入。想要增加财产性收入，就要发展金融。

其实，政府也知道，要让中国人民都富裕起来，特别是要缩小贫富差距，就要让低收入人群也有机会参加金融活动。例如，最近几年，普惠金融这个词随处可见。党中央、国务院高度重视发展普惠金融，“普惠金融”这个词连续三年出现在李克强的政府工作报告之中，也被写入“十三五”规划。在2017年7月的全国金融工作会议上，习近平再次强调要发展普惠金融。发展普惠金融也是我们国家扶贫政策的一个重要方面。

普惠金融这一概念由联合国在2005年提出，它是指降低金融活动的成本，让更多人享受金融服务，参与金融活动，以增加他们的收入。普惠金融的重点服务对象就是小微企业、农民、城镇低收入人群等弱势群体。

为什么党中央、国务院这么重视发展普惠金融，并且把发展普惠金融作为扶贫的一个重要政策呢？因为让低收入群体参与金融，可以提高他们的收入，有助于缩小贫富差距。

国家已经把发展金融、让更多的人参与金融当作国策了，我们个人更应该学习金融、懂金融、参与金融活动。这样，我们才能让自己在这个不进则退的时代不掉队，不被自己所处的阶层淘汰。

美国有病，全世界吃药

我们之前讲过，经济金融化是一个不可逆转的趋势。在经济金融化的同时，金融也出现了全球化的趋势。金融全球化体现在金融活动的全球化、金融机构的全球化以及金融资本在全球范围内的流动等方面。

美国金融危机如何影响全球

金融活动全球化的结果就是有些金融活动看起来似乎与我们并不相干，八竿子都打不上边，但实际上也对我们的日常生活有很大的影响。

例如，2008年美国爆发了金融危机，这场危机对美国的影响很大。首先，《财富》500强中的很多公司都倒闭了。华尔街的金融巨头雷曼兄弟破产了，贝尔斯登、美林为了避免破产选择被收购，花旗集团与AIG的股票价格都曾经跌到1美元以下。其次，因为这场危机，美国2009年的财政赤字达到1.8万亿美元，也就是说2009年美国联邦政府入不敷出高达1.8万亿美元。

那么，在遥远的美国发生的这场危机对我们中国老百姓有没有影响呢？当然有。金融危机爆发后，全世界都紧张起来。为了防止肇始于美国的这场金融危机导致全世界经济陷入衰退，美国、日本、中国、俄罗斯等国家的领导人在一起开了很多次会议。每次会议结束时，这些领导人都发表联合声明说要一起努力，防止金融危机扩散。在小布什担任美国总统的8年中，因为美国要把反导弹防御系统建到俄罗斯的家门口等问题，俄罗斯与美国的关系一直不怎么好。但当美国爆发金融危机后，俄罗斯也顾不得与美国在这些问题上的争吵了，转而与美国一起努力拯救全球经济。中国也一再表示，将尽中国所能，帮助恢复世界经济。

2011年8月5日，信用评级公司标准普尔公司将美国政府的信用评级由AAA级降至AA+级，导致全球股市暴跌。由美国、日本等7个发达国家组成的七国集团（G7）的财政部长与央行行长发表联合声明，将采取一切举措维持金融市场稳定。

许多人会问为什么美国爆发金融危机、美国信用等级被降级会把全世界拖下水？为什么美国发生金融危机，要让全世界来埋单？为什么美国有病，要让全世界吃药？为什么不袖手旁观，让美国垮掉，正好可以结束美国的霸权？这都是因为全球化，美国发生的金融危机已经不仅仅是美国的问题。

金融活动的全球化

美国有病，为什么全世界跟着吃药？有两个原因。

第一个原因是金融活动的全球化。金融活动的全球化就是资本已经不仅仅在本国赚钱，而是在全球范围内寻找获取利润的机会。金融活动的全球化催生了很多很大的跨国金融机构。例如，2008年，全球最大的50家跨国金融机构平均在30个国家设有分支机构，每家平均有264个海外分支机构。

1793年，英国政府任命乔治·马戛尔尼为正使，以祝贺乾隆皇帝大寿为名出使中国，谋求与中国通商。这是西欧国家首次向中国派出正式使节。乾隆在由马戛尔尼带给英国国王乔治二世的信中说，我们中国是世界的中心，地大物博，无所不有，不需要与你们这些没受过教化的西洋人进行贸易；只是因为我们中国所生产的茶叶、瓷器、丝锦等东西是你们西洋各国必不可缺的，我才动了怜悯之心，准许卖给你们。那时的中国，男耕女织，自给自足，确实不用和别人贸易。当然，以“天朝上国”自居、狂妄自大的清朝很快受到了惩罚。不久之后，英国人就用枪炮逼迫清朝与他们开展贸易。

此一时，彼一时。21世纪的世界与乾隆时候的世界已经完全不一样了。虽然最近几年中国在努力转变经济增长模式，让经济增长更多源自国内消费，但是直到现在，中国的经济仍然高度依赖出口，而美国又是中国的第一大出口国。据中国商务部的统计，2018年中美两国之间，仅货物贸易总额就超过6 300亿美元（不包括服务贸易），双向投资累计超过2 400亿美元。2018年，中国对美国贸易顺差同比增长17.2%，达到3 233亿美元。如果美国经济出问题，美国国内的消费能力下降，减少对中国商品的进口，中国的很多出口企业就将很难生存下去。如果中国沿海地区的很多出口企业关门了，在这些企业中打工的农民工也就失业了。所以，中国的农民工就业、大学毕业生就业、通货膨胀率再次持续上涨等问题都和始于美国华尔街的金融危机有关。美国的金融危机不仅是美国的问题，它还影响着中国每一个老百姓的就业、物价、住房等日常生活中的基本问题。

美国是全球的金融中心

美国有病，全球吃药的原因之二，是在全球所有国家中，美国的金融业最发达，美国是全球的金融中心。

在金融界，有一个现象叫“大而不能倒”，就是当一家金融机构规模很大的时候，即便它出了问题、可能倒闭，政府也不会让它倒闭，因为它一旦倒闭，整个国家的经济就会垮掉。例如，中国的工、农、中、建四大国有银行，它们中的任何一家倒闭，对中国而言都将是一场灾难，所以政府是不会让它们任何一家倒闭的。

同样，美国发生金融危机，全世界都想办法救它就是因为美国的金融业最发达、在全世界的影响最大。纽约的华尔街不过是弹丸之地，但2008年华尔街上的贝尔斯登、雷曼兄弟等几家公司的倒闭引发的冲击就像海啸一样，排山倒海似的冲击全球各国。

为什么华尔街几家公司的倒闭能产生如此巨大的影响？因为华尔街是全球最主要的金融中心，而全球经济运行所需要的庞大资金量在很大程度上就是通过华尔街这个金融中心流动的。所以一旦美国的金融出了问题，就会影响全世界。

发达国家都有发达的金融业

当今全球的发达国家都有发达的金融业。美国是全球实力最强大的国家，美国的金融业也是全球各国中最强大的，美国金融业的发达程度体现在很多方面。

具有广度与深度的金融市场

金融业的发达首先体现为金融市场的发达，而金融市场的发达程度主要体现在金融市场的广度与深度。金融市场广度的标志之一是市场参与者类型的多样性。在一个具有广度的金融市场中，会有各种不同类型的参与者进行金融活动，有个人投资者，也有机构投资者；有国内的投资者，也有外国投资者；有进行短期投机的，也有长期投资者；等等。在一个金融市场中，参与者的类型和数量越多，这个市场被某些人操纵的可能性就越小，市场中金融资产，例如股票的市场价格就越能准确反映资产的内在价值，资金这一稀缺资源的配置效率也就越高。例如，虽然美国的股市也会出现泡沫甚至严重的泡沫，但总体而言，苹果、微软、亚马逊这样业绩好的上市公司的股票会给投资者带来丰厚的回报，很少像中国A股一样出现业绩很差而股价暴涨的“妖股”。

金融市场广度的标志之二是金融产品的多样性。美国的金融市场之所以发达，也在于它能够提供各种各样的金融产品，可以满足投资者的各种需要。如果投资者想购买某种金融产品而市场上没有的话，美国的投资银行等金融机构可以创造出这种产品。

金融市场发达程度的另一个体现是市场的深度，即市场中是否存在足够大的经常交易量，从而可以保证某一时期、一定范围内的成交量变动不会导致市价的失常波动。换句话说，金融市场的规模足够大，所以不太容易发生整体性的暴涨暴跌。

道琼斯指数与纳斯达克指数很少出现单日暴涨5%或者暴跌5%的情况，也从来没有出现过将近一半的上市公司的股票在同一天下跌、跌幅达到10%的情况。而在中国的A股，上证综合指数仅在2008年这一年中，跌幅超过5%的交易天数就多达14天，涨幅超过5%的交易天数达到4天。2001年10月23日，上证综合指数上涨了9.86%，而深圳成指更是上涨了10%，一度涨停。

具有全球影响力的金融机构

美国拥有全球最强大的各类金融机构。例如，证券业是传统金融的四大组成部分之一，而以从事证券业为主的投资银行（证券公司）在现代金融业中占据非常重要的地位。美国的摩根士丹利与高盛都在当今全球最有影响力的投资银行之列。2001年，高盛首席经济师吉姆·奥尼尔在一份研究报告中将巴西、俄罗斯、印度与中国等4个发展中国家称为“金砖国家”，首次提出“金砖四国”这一概念，用于代称世界新兴市场，之后“金砖国家”一词被全球各界普遍采用。高盛的这一报告甚至影响了国际政治。2009年，“金砖四国”国家领导人在俄罗斯举行首次会晤，此后每年举行一次。

美国金融机构强大影响力的另一个体现就是信用评级。全球两家顶尖的信用评级公司——标准普尔与穆迪都是美国的。2011年8月5日，标准普尔将美国长期主权信用评级由AAA降至AA+，评级展望负面。这是美国历史上首次失去AAA信用评级，而标准普尔下调美国主权信用评级的行为引发了持续数周的全球股市震荡。

强大的金融创新能力

目前全球常用的金融产品、金融工具与金融制度中，很多都是由美国的金融机构创造出来的。强大的创新能力让美国的金融市场与金融机构得以保持其在全球的领先地位，因为通过金融创新，美国的金融市场与金融机构能够为客户提供他们所需要的服务。例如，现在流行的对冲基金就是在20世纪50年代由美国人创造出来的。中国的科创板在2019年6月13日正式开板，科创板与A股主板、创业板的重要不同之处就是科创板将允许上市公司发行特别表决权股票，而特别表决权股票就是在20世纪30年代由美国的投资银行创造的。