第一节 投资的性质与分类

一、投资的性质

投资（Investment）是指企业通过分配来增加财富，或为谋求其他利益，而将资产让渡给其他单位所获得的另一项资产。企业让渡的这些资产，可以是货币资金和非货币资金的实物资产，也可以是无形资产。企业可以将这些资产直接向其他单位投资，也可以将这些资产换取其他单位的债券、股票等有价证券。所以，财务上的投资有广义和狭义之分，广义的投资包括权益性投资、债权性投资、期货投资、房地产投资、固定资产投资、无形资产投资、流动资产投资等。广义的投资可以分为两类：一类是对内投资，如固定资产投资、无形资产投资和流动资产投资等；另一类是对外投资，如权益性投资、债权性投资等。狭义上的投资一般仅指对外投资，而不包括对内投资。

本书中所指的投资，仅指狭义投资中的债权性投资和权益性投资，即除了不包括固定资产投资、存货投资等对内投资外，还不包括以下各项投资：外币投资；证券经营业务，主要指证券企业以及专门从事证券经营业务的其他企业的证券投资；合并会计报表；企业合并；房地产投资；期货投资等。

二、投资的特点

投资的最终目的是为了获取经济利益，其特点如下：

（一）投资是以让渡其他资产而取得另一项资产

投资是企业将其拥有的现金、固定资产等资产让渡给其他单位使用，而换取了股权投资、债权投资等资产。这项资产与企业的其他资产一样，能为投资者带来未来的经济利益，这种经济利益是指能直接或间接地增加流入企业的现金或现金等价物的能力。

（二）投资所流入的经济利益是通过分配所得

企业所拥有或者控制的除投资资产以外的其他资产，要么通过出售商品或存货，要么通过自身参与企业经营带来直接的经济利益。投资所增加的经济利益不是企业自身经营产生的，投资是将企业的资产转让给其他单位使用，通过其他单位使用投资者投入的资产创造的效益后分配取得的，或者通过投资提供稳定的原料供应、良好的销售网点等改善贸易关系从而间接达到获取利益的目的。

（三）投资于短期有价证券所得收益实质上是价差收入

短期有价证券投资通过证券买卖获取低价买入高价卖出的价差收入，这种通过买卖获得的经济利益的流入实际上是对购买证券的投资者投入的所有现金的再次分配的结果，使企业获得了高于原投资的资本增值。

三、投资的分类

对投资进行适当分类，是确定投资会计核算方法和如何在会计报表中列示的前提。按照不同标准可以对投资进行不同的分类。

（一）按投资的性质分类

企业投资按投资性质可以分为债权性投资、权益性投资和混合性投资。

1．债权性投资

债权性（Debt Security）投资是指投资企业通过投资获得债权，被投资企业承担债务。投资企业与被投资企业之间形成了一种债权债务关系。这种投资的目的不是为了获得另一企业的剩余资产，而是为了获得高于银行存款利率的利息收入，并保证按期收回本息。债权性投资的主要投资对象是债权性证券，如投资于公司债券、国库券、国家重点建设债券等。

2．权益性投资

权益性（Equity Security）投资是指为获取另一企业的权益或净资产所进行的投资。投资企业通过投资取得对被投资企业相应份额的所有权，从而形成投资企业与被投资企业之间的所有权关系。投资的目的主要是为获得另一家企业的控制权，或实施对另一家企业的重大影响，或为了其他目的。权益性投资主要是通过购买股票或采取合同、协议的方式进行，包括投资于普通股股票、签订合同或协议投资于合资、联营企业等。

3．混合性投资

混合性（Hybrid Security）投资是指具有债权性和权益性双重性质的投资。混合性投资往往表现为混合型证券投资，如购买另一企业发行的优先股股票、可转换公司债券等。优先股股票既代表发行企业净资产所有权，又有预先约定的股利率。可转换债券是指持有人有权将其转化为债券发行公司的其他证券，如普通股股票等。此类投资在转换前是债权性投资，在转换后是权益性投资。

（二）按投资的目的分类

企业投资按照投资目的可以分为金融资产投资和长期股权投资。

1．金融资产投资

《企业会计准则第22号——金融工具确认和计量》规范了金融工具投资的会计处理。金融工具是指形成一方的金融资产并形成其他方的金融负债或权益工具的合同。

2．长期股权投资

长期股权投资是投资方对被投资方实施控制、重大影响的权益性投资以及对其合营企业的权益性投资。