任务一 个人财务管理

一、了解生命周期理论

个人财务管理是贯穿个人整个生命周期的终身财务规划，只有将个人未来必须面对的教育、职业发展、医疗、保险、购房、纳税、养老、遗产继承等各方面的经济事项妥善安排，才能最终达到终身的财物安全和有品质的生活。

生命周期理论从个人（家庭）的生命周期整体出发来规划理财，根据人生各阶段的特征，让人们结合实际情况设计理财方案，选择适当的产品，以达到在整个人生过程中合理分配财富，实现人生效用最大化的目标。生命周期理论是个人财务管理也是个人理财的核心基础理论之一。

生命周期假说由经济学家弗兰科·莫迪利安尼、理查德·布伦伯格与艾伯特·安多共同创建。该理论创造性地将个人的储蓄、消费行为和个人终身收入乃至整个生命周期联系起来，明确人的消费与储蓄决策应充分考虑自己的现实财富、未来预期收入、未来预期支出等诸多因素，在相当长的时间内做好自己的消费和储蓄计划，可以避免在一生之中消费水平出现大的波动，以期获得人生的最大总效用。

二、生命周期的三个阶段

莫迪利安尼认为，理性的消费者要根据一生的收入来安排自己的消费与储蓄，使一生的收入与消费相等，理性的消费者为了保持平稳的消费水平，应将一生之中可以得到的所有收入平摊到一生中去消费，以达到最大的效用。生命周期理论将人的一生分为青年时期、中年时期和老年时期三个阶段。

青年时期为积累阶段，个人一般会有相对稳定的收入来源，但收入水平较低，而收入的绝大部分将用于教育、置业、交通、婚姻等消费。处于积累阶段的个人往往开始积累财富，但净资产较少。

中年时期为巩固阶段，个人收入随着事业的发展逐步增加，其收入超过了消费支出，消费在收入中所占的比例降低。处于巩固阶段的个人开始偿还青年时期的负债，巩固与积累财富用于防老，净资产大幅增加。

老年时期为支付阶段，个人退休后，收入下降，消费超出收入。处于支付阶段的个人消费支出由社会养老保险和先前积累的财富来补偿，净资产不断减少。

由此可见，人生各阶段的收入、支出情况各不相同，只有以长远的目光来安排自己的消费与储蓄行为，做好理财规划，才能未雨绸缪、掌握主动、规避风险，达到财务自由。