4.2　期权小知识之“竞价交易”

竞价交易是在交易的特定时间内，由投资者按照自己所能接受的心理价格自由地进行买卖申请。

4.2.1　集合竞价时间

开盘集合竞价：9：15—9：25，其中9：15—9：20投资者提交订单后可撤单，9：20—9：25不接受撤单指令。

收盘集合竞价：14：57—15：00，其中14：59—15：00不接受撤单申报。

熔断后有三分钟集合竞价，最后一分钟不接受撤单申报。

4.2.2　集合竞价成交价格确定原则次序

可实现最大成交量的价格；

高于该价格的买入申报和低于该价格的卖出申报全部成交的价格；

与该价格相同的买方或卖方至少有一方全部成交的价格；

有两个以上申报价格符合上述条件时，以在该价格以上的买入申报累计数量与在该价格以下的卖出申报累计数量之差最小的申报价格为成交价格；

仍有两个以上申报价格符合上述条件时，以最接近前结算价格的申报价格为成交价格；

仍有两个申报价格符合上述条件时，以其中间价为成交价格。

注意：集合竞价的所有交易以同一价格成交！

4.2.3　连续竞价

交易日的9：30—11：30，13：00—14：57为连续竞价交易时间。

期权合约连续竞价交易按照价格优先、时间优先的原则撮合成交。

以涨跌停板价格申报的指令（包括所有以市价剩余转涨跌停板价格的订单，以涨跌停板价格申报的限价订单），按照平仓优先（涨停时买入平仓优先，跌停时卖出平仓优先）、时间优先的原则撮合成交。