第15章 把零容忍制度挂到财务室——大前研一的财务管理利器
财务管理，关系到一个企业发展的兴衰，在市场竞争日益激烈的环境下，越来越多的企业意识到财务管理的重要性。正如大前研一的观点，对于企业的管理者来讲，企业的财务管理必须做到极致，唯有如此，才能真正地发挥财务在企业当中的作用，才能实现企业管理过程当中财务管理的最终目标。
大前研一指出，在企业财务管理越来越重要的情况下，很多企业在财务管理方面存在的误区和不足逐渐显现出来。众所周知，企业进行财务管理的最终目的是实现企业财务管理目标，财务管理最终是为企业的发展而服务。所以，大前研一认为，当前企业的财务管理，首先应当意识到企业自身存在的影响财务管理目标实现的因素，在这样的基础上，找寻解决财务管理目标实现过程当中存在的问题，探索财务管理目标实现的方法和路径。
另外，随着市场变化和竞争方式的多元化，大前研一表示，企业财务管理创新日益成为财务管理者需要面对和解决的问题，如何创新、创新方法怎样去制定和选择，都是每一位管理者需要考虑的问题。
1 是什么影响了财务管理目标的实现
财务管理，是对一个企业的资金分配、计划和控制的综合性管理。大前研一认为，企业的财务部门不同于其他部门，虽然它掌管着财务，但是其本身却不能创造价值。所以，财务管理对于企业是一个隐形的管理部门。财务管理的发展源自于20世纪70年代末期，随着世界各国经济出现长足发展，财务管理也开始向精算化、国际化转变。20世纪80年代，通货膨胀引发了全球以及东南亚国家的沉重债务危机，使得企业的财务管理引入了更多优化理论，自此之后，企业财务管理在管理当中的地位和作用愈加重要。
大前研一表示，当前企业财务管理的目标决定着企业发展的基本方向，它体现着企业集团利益的各种复杂关系。那么，对于企业来说，财务管理需要实现哪些目标呢？大前研一认为，组织财务活动、处理财务关系是所有企业进行财务管理的根本目的和基本方向，具体来讲，企业财务管理在于实现三个大目标。
大前研一表示，企业财务管理的目标应当与企业的利益直接相关。之所以如此，是因为财务管理决定着企业资金的配置和决策，所以，无论是何种类型的企业，财务管理的目标都应当最终为企业获取价值所服务。例如，世界企业500强之一的日本软银集团作为全球最大的投资企业，在全球投资了上千家公司。在外界看来，软银的投资似乎都是比较随性的，不过真正了解了软银的企业财务管理，我们就会发现，软银的投资对象都是经过严格审查的，投资数额也是经过财务部门精确计算所得出的一个最合理范围。而这些最终是为了获得最大的收益。正如大前研一的立论观点，通过企业财务的合理分析和经营，制定出最佳财务政策，充分评估货币投入的时间风险与报酬之间的关系，最终在保证公司能够稳定长期的运营的基础之上，让企业的投入获得最大的价值回报。
企业的资本配置是指，将企业内部不同的资本进行重新组合和分配。大前研一表示，企业的资本配置能够涉及企业财务活动的全部过程。例如，不同时期的资本安排、债务资本和权益资本的分配以及资本的流向等。大前研一认为，在企业财务管理当中，资本配置之所以重要，是因为在当前的经济形势下，对于全球的企业来说，资本已经成为越来越重要的资源，资本稀缺已经成为各类企业所面临的主要问题。所以，在这样的制约之下，对资本结构进行合理安排、实现有限资本价值的最大化就成为财务管理的主要管理目标。大前研一指出，当前各类新经济的出现，使企业的财务受到了极大冲击和影响，企业组织形式的转变急需企业将财务管理的目标重新定位，而使企业资本配置最优化是非常必要的。
大前研一表示，现代的企业是多个利益相关者组成的集合体，大的集团企业存在股东，中小企业也由合伙人构成。企业的财务部门作为企业的心脏，财务管理的目标必然要求以企业相关利益者为出发点，实现他们利润的最大化。因此，大前研一认为，财务管理的目标应当具有相关利益者。财务管理实际上是一项经济管理工作，它的实现应该以妥善处理财务关系以及正确组织财务活动为基本出发点和原则。尤其是对企业的财务管理目标而言，更应该去探求和寻找一种更加广泛和实际的理财目标，从长远的角度出发，让企业相关利益者的利润实现最大化。
同时，大前研一也表示，企业财务管理由于基于以上三个目标，在当前经济条件下，能够全部实现的企业并不多。尤其是很多刚刚发展起来的创业公司，它们对于自身的财务管理虽然具备了比较清晰的认识，但是想要实现规范合理的财务管理却还存在着很多困难。为此，也有许多管理者去找寻阻碍企业财务管理目标实现的障碍，但是最终的结果却并不理想。那么，到底是哪些因素在影响着企业财务管理目标的实现？大前研一认为，阻碍企业管理目标的实现主要有两大因素：企业的内部因素和社会的环境因素。
具体来讲，影响企业财务管理目标实现的内部因素包括投资，企业选择投资项目需要财务部门对项目的报酬率和风险进行评估。大前研一表示，任何一种投资都存在风险，制订科学而周密的投资计划将会极大地减少风险。不过，由于投资失误而致使企业面临困境甚至倒闭的例子也比比皆是，例如，日本三井财团投资伊朗日本石油化学项目（IJPC）的失败。大前研一表示，这是日本历史上最严重的海外投资项目失败的案例。当时为了这个项目，三井财团做了充足的准备工作，从最初的调研到完工，用了将近20年的时间。然而由于对伊朗形势分析的失误，最终这次投资项目还是以失败告终。根据1988年的调查报告，三井财团对IJPC项目投资失败的直接损失达到45亿美元，也是因为这次投资的失败，三井失去了当时的业界龙头地位。
影响企业财务管理目标实现的内部因素除了投资外，大前研一认为，企业的资本结构也是另一个重要的因素。企业的资本结构直接影响着企业价值的实现，企业价值最大化作为企业财务管理的目标之一，企业的资本结构不当会严重影响企业的经济效益和正常运行，如果严重，还可能会增加企业破产的风险。另外，大前研一认为，企业管理者的决策也是影响企业财务管理目标能否实现的重要因素。因为不同的决策者对风险的偏好不同，能否正确地研究风险、作出合理的决策以及采用多元的方法来控制和规避风险，都将直接影响着企业价值的实现。最后，大前研一认为，对于企业的相关利益者来讲，企业财务管理目标的实现还需要借助企业制定出的合理的利益分配政策，并借此提高企业利益相关者的利润，使企业未来资本的运作得以维持，最终实现企业财务管理的目标。
从外部环境因素来讲，影响企业财务管理目标实现的因素有很多，比如企业所处的金融市场环境。金融市场环境是企业经营以及项目投资的重要依据，如果对当前以及未来金融市场环境的状况和可能的变化没有正确的认识和预测，那么对企业财务管理目标的实现来说必然是无益的。另外，企业业务所在地区的法律环境，也是企业财务管理所要顾及的重要影响因素。大前研一表示，企业的财务管理无论是投资还是资产分配，必然会与外部发生经济关系，企业财务管理的职能，需要在熟悉法律的情况下才能执行和完成。最后，大前研一认为，经济环境是影响企业财务管理目标实现的另一个重要外部因素。他表示，政府经济政策、市场竞争以及通货膨胀、经济发展是组成经济环境的要素，这些要素对企业具有非常大的影响。企业的财务管理应当充分考虑经济环境的变化，及时作出相应的调整，进而实现企业的财务管理目标。
总而言之，企业财务管理目标在不同的环境下受到的综合因素影响也不尽相同。大前研一认为，只有清晰地认识到这些相互作用的因素，才能因地、因时制宜，制定合理的对策，去实现企业的财务管理目标。
2 做好财务管理之方法解读
大前研一认为，对于当前经济形势之下的企业发展，财务部门越来越发挥着核心的价值能力，在整个经济的运作过程当中，这种价值能力是通过资金占有的市场价值表现出来的。因此，财务管理已经成为体现一个企业适应市场的经济能力和自身竞争力的重要表现，同时也时刻反映着企业在市场当中的运行效率。不过，大前研一也指出，当前很多企业对于自身的财务管理存在普遍的不足，这些不足已经开始影响到企业管理尤其是财务管理的正常运行。具体来讲，如今各类企业财务管理实施方面的不足主要表现在以下几个方面：
大前研一指出，包括日本企业在内的一些亚洲企业，这方面的问题尤其严重，原因是很多企业对于财务管理不够重视。为此，大前研一表示，企业的财务管理是一种严谨的科学行为，因此更加需要制度的支撑，尤其是一些中小型企业，更应当将企业财务制度放在重要的位置。如今，很多企业的财务管理制度相对滞后，在财务决策方面更是具有很大的随意性，这导致了企业财务管理的混乱，更不要说企业管理的规范化发展了。
大前研一指出，资金管理作为财务管理的核心，很多企业的资金结算并不正规。之所以如此，是因为很多企业存在侥幸心理，逃避政府的监督或者避税，甚至私自结算业务。而这一切，必然会带来很多不利的影响，一旦出现问题，由于混乱的管理导致信息缺乏真实性，必然会致使很多调查无从下手。大前研一表示，企业资金管理混乱已经成为一种危害社会利益的行为，不但对国家，对企业内部来讲也是有害无利的。
正如大前研一所言，管理所存在的问题主要源自于相关人才的缺失。的确如此，企业的财务管理过程当中，由于过去一直存在不被重视的问题，所以目前确实有着财务管理人才缺乏的问题。大前研一指出，很多企业对财务人员的变更非常频繁，这就导致了企业财务管理无法深入地进行下去，难以落到实处。另外，企业虽然注重财务部门，但当时对财务人员的要求并不高，缺乏正规的培训以及专业的教育，难免导致财务管理人员素质低下、良莠不齐。
然而实际上，企业的管理是以财务管理为核心的管理。大前研一表示，无论是销售管理还是生产服务，最终都要归于企业的财务管理。因此，一个企业若想实现长久稳定的运行，必然要具备一套完善的财务管理措施和方法，这既是企业运行的需要，也是企业成长的前提。那么，如何做好企业的财务管理，实现企业财务管理在企业运营过程当中能够发挥具体作用？大前研一表示，做好财务管理，企业应当从以下几个方面入手：
针对很多企业尤其中小型企业存在财务管理制度不够完善的问题，大前研一认为，做好企业的基本财务管理，首先应当制定相对完善的企业财务管理制度。同时，大前研一表示，对于大型企业来讲，企业财务管理制度已经相对完善，它们需要面对的是监督问题。所以，企业的财务管理离不开监督与控制，伴随着企业的发展和壮大，企业财务管理必然会产生越来越多的环节，这就必然要求具备相应的监督制度，以保证每一步的正确方向。
大前研一认为，若想实现企业财务管理的规范化，必然要转变以往对财务管理不够重视的态度，这是加强企业财务管理的前提。在这一点上，大前研一表示有两个关键因素。第一个关键因素是人，也就是说，相关的财务管理人员应当主动转变观念，积极地参与到企业的各类决策当中。这一点非常重要，因为企业的财务部门涉及企业管理的各个环节，只有亲自参与其中，才能够作出正确的分析判断，最终作出正确的决策。第二个关键因素在于能否制订合理的财务计划。大前研一指出，财务计划能够充分发挥对企业财务管理的协调控制作用，因此，企业管理者应当重视财务管理当中财务计划的作用，减少和克服相关决策的盲目性。
大前研一指出，作为企业财务管理当中最核心的内容，资金管理应当被企业的管理者高度重视。在20世纪，日本很多中型企业纷纷破产，这些企业当中，大多数企业无论是产品还是服务，都具有相当高的竞争力。而之所以破产，最重要的原因就是在财务管理过程当中对企业资金管理不善。为此，大前研一指出，过去失败的案例应被我们引以为戒，目前很多集团子公司存在着未经授权擅自开展融资业务的现象，这是一种很危险的行为，对企业的财务管理可能会带来不可估量的损失。而企业的财务部门作为企业的资金管理部门应当更加谨慎，对企业尤其是下属公司实施管理和监督，实现企业资金的强化管理。
大前研一指出，风险管理主要包括风险识别、风险度量和风险控制三个方面。企业财务管理当中的风险管理，是企业财务管理者需要时刻谨慎面对的问题。大前研一认为，财务风险管理应当首先确立所能够承受的风险值。在这样的基础之上，根据财务管理的目标结合市场经济环境来制定和调整相应的政策。其次，企业在作出财务决策之前，应该综合考量分析收益和风险的比例，选择最佳的策略，实现最大化的收益。
随着互联网的深入发展，企业管理的各个方面开始被互联网所渗透，企业的运营也开始向信息化管理靠近。在这样的基础上，企业财务管理实现信息化管理也成为必然的现实。大前研一表示，最终的管理终将归于对人才的掌握，财务管理也不会例外。所以，在意识到财务管理的重要性时，企业也应当将重点放到培养相关的财务管理人才方面。信息化财务管理要求企业必须具备高水平的财务管理队伍，日益激烈的市场竞争也在提醒着财务管理人才的缺乏，因此，若想实现企业财务管理目标，企业必须抓好人才这一关，培养适合当前信息化管理的财务管理人才。
3 财务管理中如何抵御风险
任何环境之下的市场竞争，都是机遇与风险并存。大前研一表示，在企业的财务管理过程中，市场带来很多发展机遇的同时也会引发很多无法预知的风险。这就要求企业的财务管理要具备一定的适应能力和抗风险能力，并对可能的风险作出准确的分析和判断，进而制定相应的对策，同时做好保全和补救方案。只有在风险来临之前做好充足的准备，才能在关键时刻临危不惧，迅速作出决断。
关于企业在财务管理当中需要考虑和面临的风险，大前研一指出，风险类型主要包含四种：第一种为投资风险。即企业在某个项目投入一定资金之后，由于市场需求变化或者政治环境变化的影响，使得最终的收益偏离预期的结果。第二种为筹资风险。大前研一认为，影响筹资风险的既有宏观因素，也有微观因素，它是宏观经济市场或者供需市场的变化使企业筹集资金给财务带来的一种不确定性结果。第三种为现金流量风险。它是指在企业的收益相对较好的情况之下，因为销售的实现原则不同而产生的财务困难。现金流量风险的最大化在于债务规模等因素导致企业的偿债能力下降，进而使企业陷入财务困境，导致企业形象和信誉受损。第四种为连带财务风险。这种风险最主要出现在经济合同的连带担保当中，当一个企业无力承担债务，担保企业必须依法履行连带的偿付义务。
大前研一指出，无论是日本国内还是国外，因企业财务管理不善而引发财务风险的企业实例屡见不鲜。例如，日本曾经最大的百货公司之一八佰伴。八佰伴创立于1930年，是日本东京证券交易所上市的骨干食品超市。最初，八佰伴只是静冈县的一家蔬菜水果店，经过30多年的奋斗，有了一定的发展后，更名为“八佰伴百货店”。随后，八佰伴开始积极拓展海内外事业，先后在巴西、中国、美国、英国等国家开设分店，并在20世纪90年代进入全盛时期。八佰伴用了不到60年的时间，在全球16个国家拥有了400多家分公司，成为一个拥有236亿日元资本的连锁企业。八佰伴在当时掀起了一股流通业国际化的浪潮，它也因此成为世界零售业第一。
然而在1997年6月18日，八佰伴却宣布破产，日本商界更是爆出八佰伴公司负债额高达1613亿日元的新闻。八佰伴公司的破产是当时日本战后最大的一宗企业破产案例。而从八佰伴公司破产的原因来看，是它低估了各类风险的可能性。从八佰伴的版图上我们可以得知，在1990年至1996年这仅仅6年时间之内，它在中国就开设了50多家零售公司。在这一过程当中，八佰伴低估了扩展业务的风险，盲目的扩张使得公司资金的需求大增，而八佰伴筹集资金的方式是借助20世纪80年代的日本泡沫经济，在市场上发行了600亿日元的债券。这种方式引发了银行的不满，而八佰伴盲目乐观的行为使他们对财务管理的风险控制并未在意，这就导致了最终在需要银行支持时八佰伴并未争取到。同时，发行的大量债券需要偿还的时候，八佰伴因为扩展版图而使自身财务入不敷出，难以偿还。最终，八佰伴陷入了筹资风险当中，这为后来的破产埋下了巨大的隐患。
同时，大前研一认为，投资决策的失误也是八佰伴公司破产的一个重要原因。八佰伴低估了开发海外新兴市场的风险，20世纪80年代，它开始开发海外市场，首选的目标是巴西。当时由于恰好赶上巴西经济动荡，八佰伴的第一个海外投资惨淡收场。接下来，八佰伴将目标转向中国上海，不过由于当时中国的消费水平较低，并且中国群众还未完全接受超市和百货公司的销售模式，加之当时中国正处于宏观经济调控，最终，经营10年之后八佰伴的中国投资也宣告失败。一系列投资的失败使得八佰伴债台高筑，对海外投资风险缺乏周密的调查和分析，是八佰伴投资失败的最主要原因。另外，八佰伴通过债券来获取筹资资本，然后借助这些债务资本进行海外投资，这使企业的资金失去了有效的监督，这种不合理的投资结构也是八佰伴公司出现财务风险的潜在诱因。
通过八佰伴公司破产的案例，我们可以看到，在企业财务管理工作当中，抵御和预防风险关系着企业的成长和发展，如何抵御风险是财务管理的重中之重。为此，大前研一表示，在企业财务管理过程中，预防和对抗资金风险，借助以往事业失败的案例和教训，应该做好以下几个方面的工作：
八佰伴公司筹资、投资的失败，主要在于没有及时准确地意识到财务风险的存在。大前研一指出，辨识企业财务风险，主要应该建立相应的风险指标，比如财务比率指标、现金债务综合、负债率、资产净利率等，通过其中一个或多个指标的趋势来进行风险预测和监控。或者通过近几年的财务变化趋势来考察企业当前的财务状况，并对未来可能出现或存在的风险进行预测和分析，进而提出相应的应对策略。
八佰伴公司在日本泡沫经济的环境下，过度发行可转换债券，这种举债经营的方式本身就存在巨大的风险，而在这种不合理的筹资之后又盲目投资，最终这些风险因素导致了企业破产。大前研一认为，制订投资计划，前提是对投资对象所处的大环境以及自身的基本状况有明确清晰的了解，并对可能存在的风险进行评估预测，做出相应的应对和保全措施。筹资也是如此，企业应当对一定时期之内的筹资市场的经济走向和趋势有一定的了解和合理预测，在对外部环境有了合理的认知后，更要对企业自身的各项能力进行综合分析，结合当前企业的财务状况，制定符合实际的筹资项目。只有如此，才能够将投资和筹资风险降到最低。
大前研一认为，八佰伴公司决策的失误主要在于企业管理人员对市场的盲目乐观和对自己的盲目自信。当前很多企业中也存在这样的问题，很多企业的管理层对市场和风险没有准确的判断，而财务管理人员则保持着决策存在的风险与自身无关的传统观念，这样必然无法做好企业财务风险的高效管理。大前研一表示，只有建立全面的风险观念，在工作当中让每一个人都参与其中，时刻发现可能存在的风险。尤其是财务管理人员，要注重提高他们的风险意识，提升企业的财务风险管理水平。
大前研一表示，成本的节约以及成本的有效控制，能够直接体现在企业的利润当中，能够降低企业经济效益下滑，提高企业的竞争力。良好的成本控制意识能够有效地抵御企业财务风险，尤其是在危机环境之下，成本问题成为企业在同类竞争者中得以生存的关键。
大前研一强调，在企业的财务管理当中，资本结构安排是否合理，将直接决定企业的财务风险承受能力，同时，合理的资本结构还能够实现资金成本的最优化，能够最大限度地预防和抵御风险。而一个企业盈利水平的高度，是防范财务风险的标志和保证。同时，大前研一也指出，合理安排资本结构、增强企业的盈利水平，在很大程度上决定于企业财务管理中的预算制度，这些都是企业财务风险控制中不可或缺的。
最后，大前研一指出，财务管理当中若要有效地抵御风险，企业应当建立完善的财务风险控制机制，包括风险管理、全过程的风险控制以及财务风险预警等。同时，大前研一也指出，无论如何，企业的财务风险是不可避免的，所以在财务管理过程中，面对已经存在或者可能出现的财务风险，企业应当积极地去面对。因为财务风险可能会给企业带来巨大的损失，同时也会给企业的发展带来机遇和挑战，如何面对，才是决定最终胜负的关键。
4 财务管理中应注意的事项
一个企业，从成立初期到发展壮大，其中的每一个环节和阶段都离不开财务管理。大前研一认为，企业的财务管理是一项复杂的工作和管理内容，它关系和控制着整个企业的资金运作和管理活动。财务管理是企业运营的核心，一个企业如果没有健全完善的财务管理，就可能为未来的发展埋下重大隐患，甚至导致企业破产。所以，大前研一表示，在企业的财务管理当中，应当着重注意其中可能存在或者出现的问题，修补漏洞，防患于未然，才能让企业进入良性发展的轨道运行。具体来讲，企业的财务管理应当注意以下几个方面的问题：
（1）财务分析问题
大前研一表示，目前很多企业，尤其是制度不够完善的创业公司以及中小企业，由于多方面的原因使得企业的决策几乎不会依据财务信息支持。对中国企业进行调查研究之后，大前研一认为，这种现象在中国企业当中更为严重。之所以如此，是因为中国目前的整体经济形势仍旧处于转轨期，企业自身加之市场的共同作用，使企业管理决策的出台很少去依据财务分析。这是中国财务管理过程当中必须要弥补的问题。大前研一表示，在一些企业当中，企业的财务管理人员更愿意将时间和精力花在学习各种新的财务知识和研究财务制度上。不可否认，这一点值得认可，不过与此同时，应更加注重财务分析，通过财务分析，企业提供合理有效的财务信息产品，这才是财务管理工作当中需要认真对待的重点。
同时，大前研一也指出，当前很多企业不注重财务分析，首先在于这些企业制作的财务报表存在问题。例如，数据缺乏对比性和真实性，这就很难针对性地发现有价值的信息；其次，财务分析的方法也比较单一。例如，中国企业的财务分析一般只有比较分析、趋势分析和比率分析三种方式，这就使很多财务管理工作无法达到想要的效果，使财务管理人员无法提起兴趣；最后，大前研一认为，财务分析的指标也是影响财务分析在企业财务管理当中所处地位的一个重要原因。由于不同的财务管理人员对财务报表的解读不同，导致最终他们在计算指标时也存在差异。这种以结果来分析财务指标的方式，是无法分析出企业的真实财务情况的。
所以，针对以上原因，只有真实地意识到问题的关键所在，才能在企业的财务管理当中真正发挥财务分析的作用，才能让企业财务管理人员意识到财务分析的重要性，帮助企业作出正确的决定。
（2）财务预算问题
企业财务预算是一项专门反映未来财务状况和成果的重要方法和工具，从专业角度来讲，财务预算包括现金预算、预计利润表、预计资产负债表和预计现金流量表等内容。大前研一表示，财务预算是企业财务管理过程当中一项需要特别注意的事项，因为企业财务预算对于企业管理和运营具有非常重要的作用。财务预算实际的作用在于能够为企业提供相对合理的责任目标，在预算管理目标的带动之下，企业的运营和管理人员能够为这一目标而努力，从而可以带动整体的积极性，提高效率。同时，大前研一表示，财务预算可以使企业现有资源与未来发展目标实现有机结合，在这样的正确推动和引导之下，帮助企业的管理者制定出合理的决策。
不过，大前研一也指出，虽然财务预算在企业财务管理当中具有如此重要的作用，但还有很多企业的财务预算管理在实际运行当中存在许多问题。例如，企业财务预算无法与企业的发展目标相结合，虽然财务预算的目的是实现企业的战略目标，不过在实际操作当中，财务预算往往与企业目标不一致。另外，财务预算反馈不及时也是很多企业财务管理存在的问题，即在编制预算时，企业无法预知市场可能发生的重大变化，这就导致了财务预算脱离实际，预算目标数据也无法发挥任何实际作用。同时，缺乏有效的监督机制也是当前很多企业财务预算管理当中存在的问题，由于对财务预算不够重视，财务预算管理的整个流程偏向于“一言堂”，往往由一个领导决定，这在很大程度上扭曲了企业资本的配置，对企业的财务管理是非常不利的。
由此可见，针对很多企业在财务预算方面所面临的问题，企业应当找寻完善财务预算管理的措施，建立科学的财务预算体系，加大对财务预算的监督力量。财务预算是企业财务管理的重要组成部分，也是企业管理的重要依据，财务预算问题应当引起足够的重视。
（3）资金管理问题
大前研一认为，资金是企业运行和从事各类活动的基本要素，企业管理的核心是财务管理，而财务管理的核心是资金管理。企业的生产经营等所有的流程都是以资金为纽带，资金贯穿企业整个经营活动的始终。资金管理作为企业财务管理的核心，应当被企业的管理者所重视，不过大前研一表示，若要真正做好资金管理，企业应当首先意识到自身财务管理当中的资金管理所存在的缺点和问题。他提出，财务资金管理随着当前一些企业的逐步发展壮大，所面临的问题主要表现在三个方面。
首先，财务信息失真的主要原因在于很多企业各个部门之间出于自身利益的思考，不愿意及时提供相关信息或者直接提供虚假信息，这就导致最终收集的信息数据不真实。同时，由于利益的驱动，很多审计也只是流于形式；而由于信息的不真实，企业管理决策制定的正确性直接受到影响，为企业的发展留下巨大的隐患。其次，缺乏有效严格的监督。大前研一表示，监督的缺乏是导致财务信息失真的主要原因。很多企业设置的监管部门无法发挥有效的作用，使财务监督成为一种形式。最后，资金使用效率低。这种情况的出现，一是由于很多大型集团对子公司的财务监管不力，或者内部多级法人使得企业的财务资金被分散；二是由于企业管理者不考虑自身实际，随意投资，使得资金紧张、损失严重。
大前研一认为，针对以上财务资金管理所存在的问题，企业应当从长远的角度出发来一一解决。对于财务资金管理存在的问题，应当推行全面的财务预算管理，通过设置一系列制度化的程序来对资金进行统一筹划、集中管理。同时，大前研一认为，企业应当加强资金的集中管理，防止资金分散、使用效率低下的问题。总之，加强企业财务资金管理是企业财务管理中最重要的一部分，只有做好这项管理工作，才能实现财务管理目标，帮助企业长期稳定发展。
（4）成本管理问题
当前企业之间的竞争大部分是价格的竞争，而产品价格的制定又取决于成本。所以，在企业财务管理过程当中，成本管理成为决定企业产品市场竞争力的关键要素。大前研一认为，成本管理应当与企业的发展战略相结合，并在它们两者之间寻找一个最佳的结合点。因为成本的控制是有限度的，企业的发展不能依靠一味地节约成本，更不能以降低成本为最终目标。所以，财务管理当中的成本管理，应当在分析企业的发展规划和战略的基础之上来完成。对此，大前研一指出，在这一点上，很多日本企业的做法非常具有前瞻性。日本企业成本管理的方式保持着高水平的效率和技术，因此，日本企业的生产设备通常采用加速折旧、提前报废的方式来更新换代，而不是利用少折旧的方法来降低成本。这样，日本企业的产品竞争力会保持在一个较高的水平，更有利于企业的长期发展。
具体来讲，企业的成本管理包括增强企业全体人员的成本观念、加强成本核算和成本控制工作、建立科学完善的成本管理机构等。大前研一认为，采取现代的科学成本管理方法，抓好成本管理的各个环节来确定成本信息的真实性和有效性，是未来企业财务管理中成本管理的重要方法和手段，提高成本所产生的经济效益是未来成本管理的目标和核心。
同时，大前研一表示，不论如何，任何一种管理，其方式和手段都不是唯一的，也不是一成不变的。随着经济环境的变化以及社会的发展，企业自身的战略调整和管理方式也会发生相应的改变。所以，在财务管理当中，企业应当注重和了解自身在每一个方面所面临的问题，更要从自身的实际情况出发，在借鉴优秀解决方式的同时，结合自身情况，采取符合实际的解决措施，来实现财务管理目标，实现企业的长期发展。
5 创新：实现财务管理的最终路径
大前研一指出，企业的财务管理是现代企业管理的基础和中心环节，面对传统财务管理过程中存在的问题，他认为，当前企业财务管理应当将创新放到首要位置。企业财务管理的创新，可以使企业各项的专业管理以价值的形式连接起来，有助于企业总体战略目标的实现，有利于使企业在激烈的竞争中取得优势。同时，大前研一也表示，针对企业在财务管理中的混乱现象，财务管理创新可以有效地解决这一问题。关于企业财务管理的创新，大前研一表示，从创新内容来讲，主要包括以下六个方面：
在上文中我们已经了解，企业的财务管理目标包括企业价值最大化、资本配置最大化、利润最大化等多个方面，而这些目标都是与企业所处的经济环境息息相关的。大前研一认为，从经济发展的历史和轨迹来看，不同经济环境之下的企业财务管理目标也会不同，而随着经济的发展和各类新兴经济形式的出现，企业财务管理的目标也应该向更高更深的层次转化。
筹资的重点在于采用低风险和低成本的形式筹集资金，大前研一认为，企业边界的扩大以及外延的延伸，为其自身的财务管理创新提供了更多的路径选择。在传统财务管理当中，企业筹资的对象首先是银行，如今则不同，西方发达国家的企业开始选择更多的筹资方式，例如网络平台的众筹。日本企业也在尝试筹资创新，很多大型企业开始借助互联网平台来试水新的筹资方式。
大前研一表示，企业的资本结构是由各种不同的资本所构成的动态组合，资本结构创新将会成为当前企业财务管理创新的重要基础。只有将企业的各类资本进行合理分配，打破原有的传统结构模式，实现新资本的结构优化创新，才能使企业的财务管理战略不断地成长和壮大。而资本结构创新作为企业财务管理创新的基础，将会在很大程度上决定创新的效果和力度。
大前研一指出，在企业的财务管理中，风险控制是影响管理目标实现的重要因素。随着竞争的激烈，财务管理当中所存在的风险也呈现出多样化的趋势和特征，例如，产品的人力成本和研发成本的提高、开发新型产品的不确定性等。因此，大前研一认为，企业财务管理的创新绝对不能忽略风险控制方式的创新。尤其要对各类财务风险的形式做好及时准确的识别和计量，及时有效地采取合理的政策。
大前研一表示，在过去，很多企业对财务分析的重视程度不够，这就导致企业对财务状况的分析和预测并不全面。而财务分析是评价企业经营效果和预测未来趋势的最有效方法，财务分析创新已经成为当前企业财务管理创新中不可或缺的一部分。大前研一指出，财务分析创新的关键在于财务指标创新，通过创新的指标来判定企业运营管理中的各个环节的变化和收益，了解企业发展的核心状况。
在企业的管理当中，资产的分配是由各个资产接受主体所能创造的价值来决定的。大前研一指出，随着经济的增长，企业财富的获得将会变得更加专业，因此，企业的财务分配方式需要创新。财务分配创新不仅能够实现企业资产结构的最优化，还能在很大程度上增强企业员工的凝聚力和向心力，这是财务管理的一个重大职能，也是企业财务管理创新的重要作用。
同时，大前研一指出，企业财务管理创新是非常必要的。因为伴随着经济的快速发展，企业面临的竞争压力愈来愈大，财务管理作为企业管理的核心部分，为了适应日益严峻的竞争环境，必然应当改变传统的管理模式，寻求创新。未来的竞争是科技的竞争，更是管理的竞争，管理在不断创新，旧有落后的管理模式必然会遭到淘汰。企业的财务管理只有不断地寻求新的方式方法，才能发挥真正的作用，适应新时期的管理潮流。此外，大前研一还指出，正是由于竞争激烈，企业管理过程当中出现的不确定因素愈来愈多。如果依旧用传统的目光来面对企业的财务管理，必然会产生很多矛盾，为了适应变化的环境，企业财务管理创新也是必要的。
所以，只有不断创新，企业的发展才能充满活力和希望。那么，具体应该如何实施呢？大前研一指出，财务管理创新应从以下几个方面入手。
大前研一表示，企业财务管理的主体是人，人才是创新的实施者和操纵者。所以，进行企业财务管理创新，首先应该从财务管理人员入手。20世纪末，日本制造业领域内就曾出现过一次小规模的财务管理创新风潮。由于制造行业的特殊性，一些企业在财务管理方面显现出力不从心，因为大部分还是依照传统的财务管理模式，在企业业务开展预算方面，某些公司预算总会出现偏差。在找寻到问题的基础上，他们开始改变原有的预算模式，但是改革的过程中发现了很多阻力。最终，他们想到了真正的解决办法——培养关键岗位的管理人员，提高他们的管理创新能力，从人才这一根源上去解决问题，最终的结果可想而知，问题得到了圆满的解决。所以，不论是转变管理观念，还是改变管理方式，最终都会归结到人这一点上。大前研一表示，企业财务管理创新具有很强的专业性和超前性，所以必须提高财务管理人员的创新能力和适应能力，这是企业财务管理创新的前提。
大前研一认为，实现企业财务管理创新，必须要改变传统财务管理流于形式、缺乏监督等有效体制和流程的弊端。尤其是新兴的经济形式，使企业的资本由物质资本向其他资本转变，例如知识资产。所以，在这样的形势下，企业应当转变理财观念。大前研一指出，企业理财需要整合大量资源，涉及范围较广，同时还需要关注理财风险因素以及变化。而企业的财务管理创新可以将这种原有的物质资本转化为简单可控的资本，利用这种资本为企业营造利润。
大前研一认为，企业财务管理创新的具体表现就是财务管理模式的创新。新信息化经济时代，一切信息的传播都变得越来越快，这一方面导致企业之间的竞争也更加激烈，另一方面也促成企业之间的合作更加广泛、信息的共享更加便捷。所以，在这样的经济环境之下，财务管理作为企业管理的核心，需要在管理模式上突破原有管理方法的限制，寻求更加科学、高速的财务管理方法，只有如此，才能适应快速运转的经济，实现企业之间的合作双赢。