第二篇 成交量形态
第3章 图解成交量形态学
在股价涨跌起伏过程中，成交量随着股价的变化而变化。在进行技术分析时，除了要对股价走势进行分析，还需要对成交量进行分析。通过对成交量的深入分析，我们会发现成交量也会构成一些特定的形态。当这些形态出现后，股价就会出现波动。
不管这些形态的出现会使股价上涨还是下跌，对成交量形态进行分析至少可以指导股民何时进入股市，何时退出股市。虽然不能保证股民在绝对的低点和高点买卖股票，但是至少可以帮助股民在底部和顶部区间完成买入和卖出的操作。
3.1 第1种形态：正三角形
在成交量形态学中，有一种叫正三角形的成交量图形。该图形是一种不稳定图形，通常出现在股价上涨过程中。在该图形中，如果成交量出现巨量，就表示股市或股票的上涨动力即将衰竭，即大家通常说的见顶，此时三角形的直角边最长。下面我们将对该成交量图形进行具体讲解。
3.1.1 走势成因
在股市低迷的时候，可能大部分股民、机构都对股市不看好，并且认为股价还有下跌的可能，加之股票的关注度不高，成交量自然清淡，股价很难被推高。前期的套牢盘看到股价上涨无望，而且跌幅已经很大，于是就不再考虑卖出股票了。同时由于股价无法上涨，短线资金很难获利，股民也就无心参加了。
但市场常常就是这样，当大家对其不再关注时，总有一些聪明的股民敢于买入。随着他们的买入，股价出现了止跌的迹象，这些迹象引起了技术派股民的高度重视。在对股票进行详细分析之后，他们发现此时正是买入股票的好时机，于是股市又多了一些买盘。
因为他们的买入，股价被轻微抬高了，出现了跌不动的迹象。一些大户或主力发现这种迹象后，根据掌握的信息，开始有选择地买入。由此，股票的底部开始形成。之后随着持续的买入，股价越来越高，市场越来越热闹，买盘越来越多，成交量越来越大，逐渐形成正三角形成交量图形，如图3-1所示。
图3-1 正三角形成交量示意图
随着股市进入最后的疯狂，成交量也到达了顶峰，所有该买入的股民都满意地买到了股票，这就意味着没有买入的力量了，股价自然开始下跌。
【提示】在成交量柱不能再放大，而且股价已经上涨很长一段时间后，股民就该考虑收割利润了。
3.1.2 投资心理
在第一批买入股票的股民进入股市后，股价出现小幅上涨，于是有人开始考虑买入股票，进行长线持有，因为此时的价格波动对长线投资者来说没有任何压力。在长线投资者买入后，他们会推荐周围的人买入并进行长线持有，这些人看着股价那么低，而且自己也有空闲资金，就会趁机买入，于是长线资金再次将成交量推高。
当股价再次上涨，中线资金也会被吸引进来，这批资金的投入者通常就是大家说的主力庄家，他们根据各方面迹象发现了股票的投资价值，于是大胆买入。由于庞大资金的注入，成交量出现了明显的放大，股价开始上涨，那些没有买入股票的人看着股价上涨，想到前面的人已经开始赚钱，于是迫不及待地也开始买入股票，而此时的买入，就让投资变成了投机，成交量再次放大，待最后一批买入者赚钱后，前期的长线、中线资金在获得利润后开始退出，于是股价出现下跌。
从另一个方面说，股价的持续上涨，需要越来越多的资金支持，而不断注入的资金又会推动股价新一轮的上涨，当股价上涨到高点后，再没有新的资金进入，于是股价就开始下跌。
3.1.3 案例讲解
图3-2所示为大恒科技（600288）走势图。在走势图中可以看到，在股价上涨的同时，成交量也逐步放大，并且是一次比一次大，呈现正三角形的样式。但在股价上涨很大的幅度后，成交量在正三角形最高点开始萎缩，随后股价开始下跌。
图3-2 大恒科技（600288）走势图
上面的案例是股价在整个上涨过程中见顶时出现的正三角形成交量走势，下面来看看股价在刚刚启动时出现的正三角形成交量走势。
图3-3所示为重药控股（000950）走势图。从走势图中可以看到，股价从底部上涨了一段时间后，成交量出现了正三角形走势。随后股价开始横盘，并且横盘时间相当长，这表明股民对该股后市还是看好的，不是很想放弃，但由于此时的场外资金并不充裕，所以只能在这个横盘区间维持小幅波动，而成交量出现了缩小的迹象。
图3-3 重药控股（000950）走势图1
在等待了一段时间后，场外资金出现了新的增加，这批增加的资金再次进场买入股票，于是股价再次上涨，再次形成正三角形的走势，并最终在这批资金的推动下股价创出了新高，如图3-4所示。
图3-4 重药控股（000950）走势图2
就该股来说，由于前期涨幅不大，而且在横盘时股价并没有大幅波动，所以市场并不会盲目地看空该股，只要资金到位，就可以将该股再次拉起。
这两个案例中，成交量都是正三角形走势，但是股价的表现却不同。这时需要将股价与成交量结合起来综合分析，才能获得最后的结果，而不能只对其中某一个方面进行分析，罔顾全局。
3.1.4 操作要点
当成交量出现正三角形走势时，对于普通股民来说，需要注意以下几点：
（1）当股价从底部开始上涨，成交量出现第一个正三角形时，通常不是股价的最高点，此时股民应择机进入。
（2）如果股价上涨幅度相当大，那么成交量在正三角形出现最后一次放大时，就该考虑撤离了。这也符合本书讲的“天量天价”理论。
（3）如果成交量在正三角形放大后出现横盘走势，并且股价没有跌破30日均线，那么可以断定将出现第二次或多次正三角形成交量图形，从而推动股价继续走高，此时应坚定股票持有信心。