第二章 单日反转形态

第一节 大阳线

一、形态分析精华

1．形态形成过程

简评：大阳线具有强烈的底部单日反转或强势持续信号，但宜进一步确认形态的有效性。

特征：在长期的低迷市场中，往往积累了一股难以阻挡的做多能量，这股能量一旦喷薄而出，就会形成十分惊人的场面，大阳线就属于这种形态。大阳线的收盘价远远高出开盘价许多，具有强烈的看涨意义。

股价开盘后，没有下跌或下跌很少，遇到买方支撑，多空双方在争斗中不断向上攀升，甚至一路狂奔而上，临收盘前股价有所回落或没有回落，在最高价或次高价收盘。大阳线形成过程如图2-1所示。

根据大阳线的开盘价、收盘价、最高价、最低价的不同，可能出现几种不同形态的大阳线：光头光脚大阳线、带上下影线大阳线、带下影线大阳线、带上影线大阳线、上影线长于下影线的大阳线、下影线长于上影线的大阳线以及影线长于实体的大阳线、实体长于影线的大阳线等。根据开盘位置的不同，可能会出现高开大阳线和低开大阳线。每种大阳线都有不同的技术含义，但都具有看涨性质。

2．形态应用法则

（1）收盘价大大高于开盘价，一般涨幅在5%以上。

（2）实体部分较长，股价实际涨幅较大。

（3）没有上下影线，或上下影线很短。

（4）一般会伴随着底部放量，放量越明显，信号越强烈。

技术意义：股价经过长期的下跌或充分的调整后，多方累积了大量的做多能量，长长的阳线表明多方发挥了最大的力量，以压倒性优势战胜空方，取得了决定性的胜利，上涨势头迅猛，市场轰动效应十分明显，具有强烈的看涨意义。

如图2-2所示的，建新股份（300107），该股主力在长时间的底部震荡过程中，吸纳了大量的低价筹码，在完成建仓计划后，于2018年1月3日一根放量大阳线拔地而起，成功摆脱底部盘区的制约，从此股价开启一轮快速上升行情。在实盘操作中，见到这种标志性的底部放量大阳线出现时，即便不能确定行情立即展开，也可以少量跟进试多，而一旦发现股价开始放量上攻，便可以重仓追进做多。

为什么这根大阳线出现后股价就立即走强呢？从图2-2中可以看出，该股在经历了一段时间的下跌行情之后，在底部出现横向震荡走势，庄家吸纳了大量的低价筹码。在低位出现了这根大阳线，预示着调整行情将要结束，后市将迎来上涨行情，特别是随后几个交易日股价继续保持强势，成交量也出现温和放大，这说明买盘在明显增加，随后股价就走出了一波快速上涨行情。

由此可见，投资者在遇到这种情形时，一定要注意随后几天的股价走势，是快速回落还是继续呈现走势，以及在此之前的几天里股价的下跌速度是否放缓。千万不要在股价经过一波下跌行情之后，出现了大阳线就盲目地追进，那样很容易被套。

3．技术分析要点

（1）大阳线出现在市场的底部，会产生强烈的冲击力，突破某个长期压制股价上涨的阻力位（线），表明股价将迅速脱离底部区域。此时应及时跟进，甚至追高买入。

（2）股价洗盘调整结束后产生的大阳线，可逢低跟进。横盘整理后出现的大阳线突破将是很好的买点。突破后股价回抽箱体的上边线时，是再次介入的机会。

（3）在低位，大阳线吞没前面的日K线数量越多，其上攻力量越大。

（4）股价大幅下跌后出现大阳线，如果对应的成交量较前期有所放大，意味着市场上涨能量巨大，看涨意义强烈。没有成交量配合的大阳线，应谨慎看多。

（5）大阳线同时上穿5日、10日、30日三条均线，使短期均线形成多头排列，后市看涨，股价小幅度回抽即可买入。

（6）大阳线可能会出现逼空行情，短期涨幅大、上涨速度快。通常股价后市上涨的力度与阳线的长度成正比。

（7）光头光脚的大阳线其分析意义更大。

（8）反弹高点出现的大阳线，应逢高及时离场。

（9）经过一段涨升行情后形成的大阳线，应谨防阶段性头部。

（10）在经过几波上涨后，高位出现大阳线，应及时了结。

需要说明的是，对于大阳线的长短，市场中没有统一的标准，通常大阳线的涨幅在5%以上，中阳线的涨幅在3%～5%，小阳线的涨幅在3%以下。如果市场中长期以来其他阳线都比较短小，大阳线的标准也应适当降低。另外，判断大盘和个股的大阳线标准也有别，如上证指数的涨幅大多在1%左右，若超过2%的涨幅，就可以看作大阳线。在目前中国股市实行停板制度下，个股最大的单日阳线实体可以达到股价的20%，即从跌停板开盘，到涨停板收盘。

二、实盘操作技巧

1．低位大阳线

股价经过长期的下跌调整后，在底部区域或阶段性底部出现大阳线时，意味着股价下跌或调整即将结束，后市有望止跌回升或形成反转走势，因此是一个买入信号。

如图2-3所示的燕京啤酒（000729），股价经过长期的下跌调整后，市场处于底部区域，也就是说市场已经到了跌势的后期，股价开始在低位震荡幅度渐渐收窄。经过一段时间的筑底盘整后，于2017年12月13日在底部区域出现了放量大阳线，宣告下跌趋势中止，市场大底构成。因此，在见到大阳线出现在下跌后期的底部区域时，可密切关注股价后市走势。后期出现的K线，即便是调整性的阴线，只要股价能够维持在大阳线的开盘位置之上，便可以适量跟进。当股价出现第二根大阳线时，底部区域就得到有效的确认，从而出现一轮快速上升行情。

该股在经过一段时间的下跌之后，下跌速度明显放缓，而且在下跌过程中成交量大幅萎缩。按常理来说，在股价下跌过程中会有大量的抛盘出现，这样一来必将导致成交量出现放大，但在该股中并没有出现这种现象，因此投资者仅从这一点上至少可以看出，虽然股价出现持续下跌走势，但在下跌过程中抛售筹码并不是很多，股价调整极其充分，而且在大阳线出现之后的几天里，股价继续保持强势上涨，进一步加强了后市的看涨意义，这就可以确认这根大阳线的强势特征。

低位大阳线的盘面特征有以下几个方面。

（1）大阳线出现在股价大幅下跌之后，或在股价触底回升的初期阶段。

（2）大阳线出现前，市场往往处于非常悲观状态，投资者对行情止跌能否持续，往往存在怀疑。

（3）大阳线出现后，股价下跌趋势得到逆转，股价重心开始上移，回调一般不会跌破大阳线的开盘价。

（4）大阳线出现时，成交量有所放大，但总量不是很大。

（5）大阳线的出现起到进一步锁定低位筹码和夯实底部的作用。

2．洗盘结束大阳线

洗盘就是庄家运用种种手法，驱逐场内散户离场，同时吸引场外散户进场，使盘中流动筹码得到成功换手，以提高市场平均持仓成本，日后达到顺利拉升和派发。因此，洗盘结束后股价将再现上涨行情，投资者抓住洗盘结束后的买入点，就是抓住了大行情的起涨点。所以，掌握洗盘结束后的大阳线的一些技术要点非常重要。

图2-4，海普瑞（002399）：该股经过长时间的下跌调整后，在底部构成一个大型头肩底形态，在右肩构筑过程中，当股价回升到前期高点（左肩）附近时，股价出现调整走势，庄家正好展开洗盘整理走势，股价向下回落并击穿了30日均线的支撑，但下跌幅度并不大。经过一段时间的横盘整理后，股价渐渐企稳回升，2018年5月4日一根放量上涨大阳线向上脱离了整个形态的制约，此后股价出现一波上涨行情。

从图2-4中可以看出，这根上涨大阳线也是洗盘结束的标志，该股处于长期调整后的底部区域，股价出现明显的企稳回升迹象，但总体升幅不大，此时庄家不可能出货。在股价向下击穿30日均线后，成交量也不大，下跌幅度也不深，说明盘中抛压并不大，因此这是正常的洗盘调整走势。当大阳线向上脱离形态时，表明洗盘调整成功结束，后市将迎来上涨行情。这种大阳线的操作方法是：可以积极跟进做多，持股不动，若大阳线开盘价被击穿，应及时止损离场。

洗盘结束后的大阳线盘面特征有以下几个方面。

（1）大阳线出现在涨势中途。

（2）股价重心向上，回调一般不会跌破大阳线开盘价。

（3）成交量可大可小，但不会出现爆量。

（4）起到空中加油作用，进一步拓展股价上升空间。

3．弱势反弹大阳线

上升之中有回档，下跌之中有反弹，这是股市中的对称原理。因此在股价回落过程中，除非是连续暴跌，一般都会有若干次反弹，即使是连续暴跌的股票，在暴跌后期也会有一定次数和一定幅度的反弹。但反弹结束后，股价仍将继续下跌，因此反弹行情中出现的大阳线不是看涨信号，更不是反转信号，投资者应当引起警惕，逢高减仓或离场。

图2-5，南风股份（300004）：股价见顶后大幅下跌，在下跌过程中历经多次小幅反弹，但每次反弹结束后股价均创新低。2017年4月21日，股价经过持续下跌后，收出一根上涨大阳线，构成V形反转迹象，此时有的投资者以为股价见底反转了，因而纷纷入场操作。可是，股价小幅反弹后继续沿原趋势下跌，表明市场十分疲软，做多气氛涣散，散户应避免参与这阶段的反弹操作。对持股者来说，这时出现的大阳线倒是一次逢高退出的机会。

引起反弹的因素有很多，如获利保本而反弹、获技术支撑而反弹、因消息作用而反弹和因股价超跌而反弹等，而该股就是因股价超跌而引起的反弹。从图2-5中可以看出，股价处于下跌趋势之中，成交量十分低迷，股价受30日均线压制非常明显，这时出现的大阳线仅仅是一次弱势反弹而已，反弹结束后股价仍将继续下跌。这时先前在高位没有及时退出的散户，在股价冲高时应果断离场。在股价接近30日均线并出现向下回落时，无论是否亏损都应坚决斩仓离场，持币者不宜过早介入。

弱势反弹通常是庄家在高位没有顺利完成派发任务所形成的一种自救走势。当股价出现一轮下跌后，维持小幅爬高或形成平台走势，成交量明显萎缩，庄家在此继续实施出货计划，然后恢复下跌趋势。因此股价涨幅很小，甚至没有什么涨幅，其实它是以平台代替反弹走势，因此也称下跌中继平台。此种形式多数出现在市场极度弱势之中，在回落的中后期出现的机会最多。

一般而言，反弹是为了更好地积蓄做空能量，反弹结束后股价仍将继续下跌，因此不要被反弹中的大阳线所迷惑。反弹大阳线的盘面特征有以下几个方面。

（1）大阳线在下跌过程中出现。

（2）成交量激增，甚至出现天量，有时也会出现无量反弹。

（3）股价重心下移，均线系统呈空头排列，或在下降趋势线之中。

（4）一般在5～10个交易日里，大阳线的开盘价就会被击穿，且击穿后股价出现快速下跌态势。

（5）起到诱多的作用，掩护庄家高位出货，标志反弹行情结束。

4．高价区域的大阳线

股价经过持续的大幅上涨或反弹行情后，庄家为了达到出货目的而刻意拉高股价，形成多头市场特征，引诱散户入场接单。因此，在高位出现的大阳线，反映中、短期涨幅过大，市场过度投机或炒作，股价需要回调整理，预示股价快要见顶，投资者应当逢高卖出、获利了结。

图2-6，泰禾集团（000732）：股价经过快速大幅拉升后，短期涨幅较大，庄家获利丰厚，急于兑现获利筹码，但出货就要讲究做盘手法了，而大阳线是最简单的一种出货方式。2018年2月3日，在高价区域再次拉出一根放量涨停的大阳线，表面上看起来多头非常强劲，大有再来一波快速拉升的意思，这时就有不少投资者被骗了进去。可是，第二天股价却震荡回落，高位收出一根小阴线，第三天股价跳空低开低走，盘中一度跌停，并留下一个当日没有回补的向下跳空缺口，在高位构筑一个黄昏之星形态，此后股价渐行渐弱。这时投资者回过头来一看，才恍然大悟，这根大阳线就是典型的庄家诱多出货行为。

判断这根大阳线的关键就在于股价所处的位置。股价处于快速上涨后的高位，每次上涨都有可能是主力诱多行为，或是多头涨后余波所致。落实到具体操作上，只能逢高出逃，即使当日没能退出，次日冲高回落时也应该离场。因此，分析大阳线出现的背景是大家最关注的，切不可见到大阳线就认为股价还要涨，这样很容易掉进庄家设置的诱多陷阱之中。而且，在盘中出现对倒放量嫌疑，说明上涨动能渐渐衰弱。均线系统也从上升转为平走状态，“助涨”功能渐渐消退，股价已处于摇摇欲坠之中。因此这样的大阳线是庄家诱多行为的表现，投资者要谨慎看待。

高位大阳线即将见顶的盘面特征有以下几个方面。

（1）在股价大幅上涨后出现大阳线。

（2）当日或前后几日成交量激增，甚至出现天量。

（3）大阳线出现后，股价未能继续走强，甚至股价重心开始下移。

（4）一般5个交易日之内，大阳线开盘价就会被击穿，且击穿后股价会出现快速下跌态势。

庄家这样做的意图是起到诱多的作用，掩护自己在高位出货，这是典型的赶顶信号。

如果庄家拉出大阳线的目的是要把股价真正做上去，一般不会让后面的K线跌破大阳线的开盘价。相反，如果庄家拉出大阳线的目的是诱多出货，一般大阳线的开盘价用不了多久就会被击穿。投资者遇到高位震荡大阳线时，可以暂时放弃对后市行情是否继续走高的猜测，仅短线盘整就是一段难熬的日子，因而选择观望为好。

三、大阳线突破分析

股价在长期的运行过程中，可能会形成某些有重要意义的位置，但这些位置不可能长期存在下去，迟早有一天要被突破。当大阳线成功向上跨越或脱离这些重要位置时，说明市场出现向上突破走势，股价蓄势整理结束，后市将有可能出现一段升势行情，此时投资者可以积极做多。能够成为突破的技术位置很多，如均线、趋势线（通道）、技术整理形态、成交密集区域以及黄金分割线、整数点位和时间之窗等，在此就其中一些常见的大阳线突破信号进行分析，其他的突破信号投资者在实盘中自行总结分析。

1．大阳线突破盘区

股价在底部经过长时间的整理后，大阳线一旦成功向上突破盘整区域，成交量积极配合，该处往往就会成为一个中短期的底部，后市将会出现一波持续的上涨行情，此时可以积极做多。这种突破现象可以出现在市场的任一阶段，但突破高位盘整区域时，要防止庄家拉高出货。

图2-7，山西焦化（600740）：该股反弹结束后股价大幅回落，在接近前期低点附近时企稳盘整，形成横盘整理，震荡幅度收窄。在整个调整过程中成交量大幅萎缩，做空能量充分释放，股价基本跌无可跌。经过一个多月的横盘整理后，2017年6月29日突然跳空高开，一根放量涨停大阳线拔地而起，突破了底部盘整区域，随后股价出现震荡上涨行情。在上涨过程中，主力运作手法非常稳健，每上涨一个台阶后，就展开蓄势整理，然后再次向上放量突破，7月28日和8月25日都是利用放量大阳线突破整理盘区走势，均为标志性突破大阳线。在实盘中，遇到这样的大阳线，投资者应积极予以关注。

从图2-7中可以看出，经过长时间的下跌调整后，股价已经处于历史底部区域。从成交量上分析，想出局的人基本已经退出了，持股不动的人大多属于意志坚定的看多一族，因此后市下跌空间已被封杀。在大阳线出现之前，股价经过充分的筑底过程，底部基础构筑扎实，股价一旦脱离该区域，此处就会成为中长期底部。在大阳线出现之后，成交量明显放大，显示买盘积极，做多热情高涨，说明股价脱离底部区域成功有效。因此，这根大阳线是底部突破性标志，投资者可以积极跟进做多。

在震荡盘整行情中很难赚到钱，因为它没有一个明显的趋势性行情出现，什么时候结束盘整很难从均线系统或其他技术分析中找到答案，因为盘整时均线形成纠缠状态，整个走势上去下来，下来上去，反复地震荡，反复地纠缠，刚刚金叉又下来了，刚刚死叉又上来了，用均线系统没有办法判断和操作。因此，要结束这种盘整走势，必须有强大的做多力量，才能打破这种僵局，而大阳线突破盘局就是一个标志性信号，掌握了这种K线后，就读懂了盘口语言、领会了庄家意图，随后的操作也就得心应手了。

2．大阳线突破成交密集区

股价在某一个区域出现长期的震荡或者巨大的换手时，就会形成一个成交密集区域，这个区域对股价构成强大的支撑或阻力作用。如果在底部或上涨趋势中，大阳线成功向上突破该区域，则具有重要的技术分析意义，后市股价大多会出现一波升势行情，但在大幅上涨后的末期或下跌趋势过程中，要小心大阳线假突破现象。

图2-8，盐津铺子（002847）：在股价长期的下跌调整过程中，庄家顺利地完成建仓任务，然后股价渐渐脱离底部区域，出现小幅反弹走势，但反弹时股价在前期高点附近受阻回落，从而在此形成一个成交密集区域。当股价再次回落到前期低点附近时，得到买盘支持后形成一个小的盘区，2018年5月15日，一根放量涨停大阳线向上突破底部的小盘区。次日，股价再次放量收出涨停大阳线，突破了前期形成的成交密集区域，随后股价出现一波快速上涨行情。

从图2-8中可以看出，庄家做多力量非常强大，第一根涨停大阳线突破底部的小盘区，第二根大阳线突破前期成交密集区域，动作连贯，一气呵成。总体情况看，该股累计下跌幅度较大，调整时间比较充分，筹码得到成功的换手。股价距离底部不远，基本处于庄家的持仓成本线附近，后市存在较大的上涨空间。在大阳线向上突破后，成交量持续放大，得到了市场的广泛认同，而且均线系统立即向上发散，配合股价上涨。因此，在实盘操作中出现这样的大阳线时，激进的投资者可以当天跟进，稳健的投资者可以在股价回调到10日均线附近时择机介入。

3．大阳线突破前期高点

当股价形成一个明显的阶段性高点时，这个高点对后市走势具有一定的技术分析意义和心理作用，它往往成为后市较长一段时间内的阻力位。当大阳线成功向上突破这个高点位置时，说明后市股价上涨空间被打开，具有强烈的看涨意义。但在大幅上涨后的末期或下跌趋势中的反弹高点，要小心大阳线假突破现象。

图2-9，世荣兆业（002016）：股价成功探明底部后，出现小幅反弹走势，然后股价再次回落，从而形成一个阶段性高点。通常这个高点对后市股价上涨构成一定的压力，而且这个位置成为不少投资者一目了然的阻力位，具有一定的心理和技术作用。随后该股经过一段时间的蓄势调整后，多头信心得以恢复，2017年10月31日股价放量涨停，收出一根突破性大阳线，此后经过回抽确认突破有效，股价出现一波盘升行情。

从图2-9中可以看出，前期高点明显成为短期的一个阻力位，这是庄家利用投资大众认可的阻力位进行建仓或洗盘整理，当庄家目的达到后，就一鼓作气地突破前期高点，成交量也同步放大。而且，在大阳线突破后的几天里股价继续强势运行，从而进一步巩固了大阳线的成果，后市必定强势上涨。因此在实盘操作中遇到这种情形时，激进的投资者可以在当天尾市介入，稳健的投资者可以等待股价回抽确认突破有效时积极逢低介入做多。

4．大阳线突破均线

均线是反映股价运行趋势的一种技术分析方法，当大阳线由下向上突破均线压制时，股价由均线下方转为均线上方，预示股价下跌或调整结束，后市将出现上涨行情，因此是一个看涨信号。

通常有三种盘面现象：一是出现在下跌趋势的后期，大阳线向上突破下行的均线；二是出现在上升趋势途中，股价洗盘调整结束后，大阳线向上突破上行的均线；三是出现在横盘整理过程中，大阳线向上突破水平移动的均线。

根据均线周期长短，分为大阳线突破短期均线、中期均线和长期均线三种类型。在此仅就大阳线突破30日均线为例进行分析，对其他类型的均线突破，投资者可以根据提供的思路自行进行研判总结。

图2-10，中广天择（603721）：这是股价突破水平移动的30日均线的例子。该股经过持续下跌后企稳回升，但当股价回升到前期盘区附近时受阻回落，均线系统基本呈现横向水平移动。随后，庄家开始洗盘整理走势，股价向下回落到30日均线之下，成交量出现明显的萎缩态势。经过短暂的整理后，2018年5月15日一根涨停大阳线拔地而起，突破了30日均线的压制。这根大阳线的出现预示着主力洗盘调整结束，后市将展开新的上涨行情，因此这是一个买入信号。

该股在大阳线突破之前，股价已经出现了筑底走势，庄家为了日后更好地拉升，就展开洗盘调整走势。从图2-10中可以看出，在股价回调时成交量出现萎缩状态，说明浮动筹码已经不多，在大阳线突破之前，股价运行在水平趋势之中，均线系统保持横向移动，这根大阳线就起到了突破闷局的作用。而且，在大阳线突破后的第二天，股价继续强势涨停，不仅说明突破的真实可靠，也反映突破力度比较强大、气势比较强盛，因此做多信号非常强烈。

5．大阳线突破技术形态

股价在长期的运行过程中，可能会形成某些技术形态，如常见的双重底（顶）、头肩形、圆弧形、三角形、楔形、旗形和箱体等形态，大阳线一旦成功突破这些技术形态，说明技术形态构筑完毕，股价将沿着突破方向继续运行，达到最小“量度升幅”，因此是一个较好的买入信号。

图2-11，武汉凡谷（002194）：该股在底部长时间的震荡整理过程中，形成一个标准的箱体整理形态，股价长时间受制于箱体约束。2017年9月22日一根放量涨停大阳线向上有效突破了箱体的上边线压制，此后股价出现快速上涨，涨幅远远超过“最小量度”升幅。

大阳线向上突破技术形态时，说明股价下跌或回调整理结束，是一个较好的买入信号，投资者可以按照相关技术形态的法则进行操作。在实盘操作中，应把握以下技术要点。

（1）突破的前提是股价的位置和阶段。如果处于底部吸货区域、中途整理区域、庄家成本区域附近的，若向上突破其真突破的概率较大，若向下突破其假突破的概率较大。如果处于高位派发区域、远离庄家成本区域的，若向上突破其假突破的概率较大，若向下突破其真突破的概率较大。

（2）大阳线突破时，盘面必须有气势、有力度，具有可持续性，短暂的冲破肯定无效。另外，掌握一般技术形态的构筑时间，微型的技术形态可靠性不高。

（3）在考察成交量时一定要注意价与量的配合，如果量价失衡（成交量巨大突破后回落、突破后放量不涨或突破时成交量过小）则可信度差，谨防庄家以假突破的方式出货。

（4）当股价无量突破颈线，且突破的幅度不足以确认为正式突破时，有出现假突破的可能。如果股价在突破后不久又再度回到颈线之下（并非颈线回抽），应予以卖出观望。

（5）分析突破时的一些盘面细节，有利于提高判断准确性。例如，当天的突破时间早晚，通常当天的突破时间越早越可靠，特别是在临近尾盘的突破更应值得怀疑。观察当天的突破气势，突破时一气呵成、刚强有力、气势磅礴，可靠性就高；突破后能够坚守在高位的，可靠性就高，如果仅仅是股价在当天盘中的瞬间碰触，那么突破肯定不能成立。这些盘面细节十分重要，应当细心地进行观察分析。

（6）百分比法则和时间法法则，即突破的幅度超过3%，持续时间3天以上。

6．大阳线突破趋势线

将两个以上的明显高点连成直线，且这条直线是向下倾斜的，就形成了下降趋势线，它对股价短暂上涨具有一定的压力作用。如果大阳线向上突破这条趋势线的压力，预示后市股价将转跌为升，因此是一个买入信号。

图2-12，永和智控（002795）：该股在下跌中形成一条下降趋势线，这条趋势线对股价上涨构成较大压力。2018年5月2日，放量涨停大阳线向上成功突破下降趋势线的压制，此后股价结束下跌调整，走出了一波快速拉升行情。

在实盘操作中，遇到大阳线向上突破下降趋势线时，应从以下几个方面进行分析。

（1）在成交量方面，大阳线真正向上突破下降趋势线时必须持续放大，价量配合积极的突破，可靠性更高，以后上涨的空间也更大。但是，如果出现以下两种不放量的情况时，则不能简单地认为是假突破：第一，股价突破当天因强势上涨封住涨停板位置，投资者因惜售导致成交量未能放大，这时不能认为是假突破；第二，股价经过长期下跌之后突然向上突破下降趋势线的阻力，此时可能是由于市场人气经过股价的长期下跌，仍未得到恢复，观望情绪较重，或者是行情太过突然，投资者来不及作出反应，这时不能简单地认为是假突破，只要在后面几个交易日中有补量的现象，则仍可视为有效突破。

（2）下降趋势线的时间跨度越长，被突破的意义就越大，突破越为可靠，以后上涨的空间也就越大。

（3）股价下跌幅度越大，突破后上涨的幅度也就越大；股价下跌幅度过小，则突破很可能是假突破，或者仅仅是短期反弹行情，股价仍将继续下跌。

（4）百分比法则。假如某一交易日大阳线向上突破下降趋势线的幅度超过3%，那么该下降趋势线就算有效突破，日后股价上涨的概率较大，投资者应抓住时机买入股票。

（5）时间法法则。假如某一只股票收盘价3天站于突破位置之上，那么该下降趋势线就自然是有效突破，日后股价上涨的可能性较大，投资者应及时买入股票。

四、常见虚假形态

1．低位大阳线陷阱

股价经过长期的大幅下跌或深幅调整后，在低位出现大阳线，通常预示空方能量释放殆尽，多方发起有力攻势，股价见底反转上升，因此具有强烈的看涨意义，是一个难得的买入机会。可是买入股票后，并未出现预期的上涨行情，股价小幅冲高后回落并再现跌势，从而形成底部大阳线买入陷阱。

图2-13，博济医药（300404）：该股长期处于盘跌状态，不断创出调整新低，2017年12月盘面进入缩量横向震荡整理，似乎股价已经跌不下去了，26日、27日连续出现两根大阳线。单从这两根大阳线观察，具有一定的看涨意义，后市起码应有冲高动作，可以作为短线看涨信号。可是，随后股价并没有出现预期走势，经过短暂的震荡后，股价又转入下跌走势，再次创出调整新低，将在大阳线附近买入的散户全部套牢。

该股为什么在底部出现大阳线后股价不涨呢？主要原因有：一是在大阳线后的几天里股价就低开震荡，没有继续巩固大阳线的成果，即大阳线得不到有效确认；二是成交量出现暴增现象，是不正常的盘面反映；三是股价受长期的下降趋势线压制，对股价上涨构成极大的阻力，连续两根大阳线并没有形成突破走势，而且30日均线依然处于下行状态之中；四是前期低点和成交密集区域形成了阻力。

因此，这两根大阳线的看涨意义并不强烈，下跌趋势并没有成功扭转，股价上涨尚待时日，仍要有一个筑底过程，但总体离底部已不远。

2．高位大阳线陷阱

股价经过持续的大幅上涨或反弹行情后，庄家为了达到出货目的而刻意拉高股价收出大阳线，制造多头陷阱，引诱散户入场接单。因此，在高位出现大阳线，反映中、短期涨幅过大，市场过度投机或炒作，股价需要回调整理，预示股价快要见顶，投资者应当逢高卖出、获利了结。

图2-14，贝瑞基因（000710）：该股经过主力两波大幅拉升后，股价累计涨幅超过200%，主力获利非常丰厚。主力为了兑现手中获利筹码，分别在2017年9月12日、9月14日、11月8日和11月16日在高位收出涨停大阳线。从形态上看，这几根大阳线多头气势非常强劲，大有再来一波快速拉升的意思，从而吸引不少散户接单入场。可是，该股偏偏不给散户面子，随后股价震荡回落，当主力基本完成出货后，股价开始向下走低。此时，散户回过头来看，才恍然大悟，这几根大阳线是典型的庄家诱多出货，庄家逃跑之后走势立马显出原形。

判断这几根大阳线的关键就在于股价位置，当时股价处于快速上涨后的高位，每次上涨都有可能是诱多行为，或者是多头涨后余波所致。落实到操作上，只能逢高出逃，即使当日没能退出，随后表现疲软时也应该逃跑离场。因此，分析大阳线出现的背景是大家最关注的，切不可掉进庄家设置的诱多陷阱之中。而且成交量已经出现明显的萎缩状态，说明上涨动能渐渐衰弱。均线系统也从上升转为平走状态，“助涨”功能渐渐消退，股价已处于摇摇欲坠之中。因此，这几根大阳线是庄家诱多行为的表现，投资者要谨慎看待。

3．主升浪之后的大阳线陷阱

股价经过大幅炒作后，完成了主升浪上涨行情，此后庄家为了达到出货目的，还要将股价维持在较高价位，不时地拉出大阳线，以期引起投资者的关注和参与，而庄家不断地在暗中出货。因此，主升浪之后出现的大阳线，往往是庄家制造的多头陷阱，投资者应谨慎对待。

图2-15，贵州燃气（600903）：该股上市后就被主力大幅炒作，从上市首日计算股价涨幅超过15倍。这时主力的首要任务就是出货，但对于大幅炒作后的个股，主力出货并非易事，因此就要讲究出货章法，而运用大阳线诱多出货是见多不怪的手法。分别于2018年3月20日、26日和4月3日在高位收出涨停大阳线，保持盘面相对活跃状态，形成新一轮上攻态势，这时有的投资者以为新一轮上涨行情又开始了，因而纷纷跟风介入。谁知，这是一个多头陷阱，随后股价出现走弱，重心渐渐下移，高位买入的投资者全线被套。

从图2-15分析，高位出现的这几根大阳线明显是一个多头陷阱，理由有以下几个方面。

（1）股价已经完成了主升浪炒作，后市即使上涨也是涨后余波行情，上涨空间十分有限，介入风险极大。

（2）大阳线之后股价都没有持续走高，且很快收回大阳线的全部涨幅，虚假性更大。

（3）成交量渐渐萎缩，说明跟风者已经不多。

（4）盘口呈收敛形组合，震荡幅度一天比一天小，K线的长度一天比一天短小，显示上方压力日趋增大。

（5）MACD、RSI、KDJ、W%R等多项技术指标呈现顶背离或钝化状态，不支持股价进一步走高。

因此投资者在实盘操作中，遇到经过主升浪炒作之后的个股，无论出现多么诱人的看涨信号，也不要轻易介入，以免落入庄家设置的陷阱。夕阳余晖虽然美丽，但已是落幕前的残波。

4．一字形或T字形之后的大阳线陷阱

庄家完成建仓并成功构筑底部后，进入快速拉升行情，常常连续以一字形或T字形拉高股价，这种走势短期内堆积了大量的获利筹码，一旦打开涨停板后，可能会引发巨大的抛盘。但庄家竭尽全力进行护盘，并希望投资者积极参与，因而在高位筑巢引凤，继续拉出大阳线，那些“初生牛犊不怕虎”的投资者纷纷介入后，股价却很快反转下跌，从而形成高位大阳线陷阱。

图2-16，永和智控（002795）：庄家在底部震荡过程中吸纳了大量的低价筹码，2018年5月出现一波快速拉升行情，股价连续出现多个一字形或T字形上涨形态，短期涨幅非常惊人。这时庄家将股价维持在高位震荡，从而在暗中派发筹码，为了吸引投资者积极参与，5月18日和5月21日再次在高位拉出两根放量涨停大阳线。这时，有的投资者会以为股价调整结束，新一轮上涨行情即将开始，因此忽略风险而贸然追高介入，可是第三天股价低开后，冲高回落，随后股价渐渐震荡走低，如果逃跑不及时，就会损失惨重。

由上述实例可知，连续一字形或T字形之后出现的大阳线风险非常高，投资者切莫受暴利思想的驱使而贸然介入。其实，这里的风险非常直观，无须用太多的精力去分析研究，就能一目了然，倘若落入这样的陷阱，实属炒股之大悲矣。当然，要掌握一个量度问题，通常以连续三个以上一字形或T字形为风险区，五个以上为高风险警戒区，对于三个以下的一字形或T字形，可以用常规方法进行分析研判。

5．短期暴涨之后的大阳线陷阱

股价经过短期的暴炒后，多方能量损耗过大，需要回调蓄势，这时往往形成阶段性头部，此时在高位出现的大阳线，容易成为多头陷阱，投资者应谨慎对待。

图2-17，奥联电子（300585）：股价成功构筑底部后，2017年9月29日开始股价连拉5个涨停，短期庄家获利丰厚。但庄家为了吸引散户的积极追捧，经过短暂的调整后，11月6日、8日再次拉出两根大阳线，形成新一轮上攻之势。此时有的散户以为新一轮上涨行情开始，纷纷跟风买入，结果被套其中。

那么，这样的大阳线有什么技术意义呢？投资者如何操作？

（1）由于短期涨幅过大，拉升过急，多方需要回调蓄势，因而容易形成阶段性头部。而且也是主升浪之后的涨后余波行情，短期上涨空间非常小，介入风险大。

（2）短期股价远离均线，造成乖离率偏大，根据葛氏移动平均线八大法则，股价有回归均线附近的要求。

（3）RSI、KDJ、DMI、W%R等多顶技术指标出现钝化或顶背离现象，不支持股价继续走高。

因此，投资者遇到短期暴涨的个股时，不要轻易介入，以免落入庄家设置的陷阱。在认识判断上，也可以根据量度把握，一般连续5个以上涨停板或短期持续涨幅超过60%以上，应视为高风险区，无论该股后市潜力大小，这时股价离阶段性头部已经不远了，对于3个以下涨停板或涨幅在30%以下的个股，可以用常规方法进行分析研判。

6．最后冲刺中的大阳线陷阱

股价上涨过程如同“飞行理论”，也是进入跑道、开始滑行、离开地面、加速爬高、高空飞行等几个过程。庄家完成建仓后，股价慢慢脱离底部，然后底部缓缓抬高，上涨步伐渐渐加快，最后达到加速爬高。在上涨的整个过程中，速度越来越快，角度越来越陡峭，呈圆弧形上涨，成交量也明显放大。“加速爬高”是上涨过程中最凶猛、最疯狂的阶段，也是最引人注目的阶段，更是风险聚集的阶段。因此，投资者在阶段里一定要沉得住气，一旦在这阶段被套牢的话，无异于瓮中之鳖，短期内难以脱身。

图2-18，雅化集团（002497）：该股完成筑底后，从2017年3月开始脱离底部区域，股价进入上升通道，成交量开始温和放大，股价缓缓向上盘升，此时上涨角度平坦。经过边拉边整后，股价上涨步伐渐渐加快，上涨角度也加大。最后在2017年9月中旬进入最后冲刺阶段，上涨速度明显加快，角度也越来越陡峭。整个上升过程呈圆弧形，最后出现疯狂走势。这时走势十分凌厉，形态非常诱人，不断出现大阳线，有的投资者就因此被骗了进去，结果遭受高位套牢之苦。

在实盘操作中，投资者遇到最后冲刺中的大阳线时，哪怕错过一段上涨行情，也不要贸然介入，因为这里累积了大量的风险。股谚说“股市在沸腾中死亡”，说的就是这种情况。在认识判断上，可以从上涨角度进行把握，一般上涨角度在45度左右比较理想，提速到45度～70度属于快速上涨阶段，加速到70度以上则属于最后的疯狂飙升阶段，股价很快面临回调，这时明智的做法就是回避风险，保持场外观望乃为上策。

7．阻力位之前的大阳线陷阱

当股价上涨遇到一个重要的阻力位（线）时，庄家可能会故意拉出一根大阳线，形成迫不及待的突破之势，等待散户追高跟进，随后股价回落调整，散户被套其中，从而形成阻力位（线）之前的大阳线陷阱。

图2-19，冀凯股份（002691）：股价反弹结束后形成横向震荡整理，2017年11月7日拉出一根放量涨停大阳线，股价距离前高压力仅一步之遥，可以说主力不费吹灰之力次日即可突破前高压力，刷出反弹新高几乎没有太大的悬念，因此有的散户就提前买入，谁知这是一个多头陷阱，此后股价重心渐渐下移。

从图2-19中可以看出，股价上涨遇到很大的压力，一方面来自盘区本身的制约，另一方面遇到前高的阻力。从形态上看呈现箱体结构，并没有构成有效突破。有效突破的条件一般有三个：一是突破幅度要大于3%；二是股价在突破位置之上要站稳3天以上；三是要有成交量的积极配合。该股显然没有达到这些条件，因此在突破之前出现的大阳线不能作为买入信号的依据，否则容易造成操作失误。

在实盘操作中，当股价上涨遇到重要阻力时，庄家常常用大阳线去试探该位置的压力大小，然后再调整坐庄方式。如果上方压力不大，随后股价可能会直接上涨，但庄家很狡猾，有时在盘面上也佯装压力重重，散户看到这种盘面时以为股价难以突破该阻力区而纷纷抛空筹码，不久庄家拉动股价快速上涨，使散户踏空；如果上方压力较重，庄家一般不会贸然挺进，就要尽力消化上方压力后，伺机再行挑战。因此，在阻力位（线）之前出现的大阳线，存在许多变数，不要认为出现大阳线就会向上突破，而贸然介入遭受套牢之苦，其实阻力位（线）之前的大阳线，倒是一次逢高退出观望的机会。

投资者遇到这类个股时，可以观察以下两个方面的盘面细节。

（1）当天开盘后快速冲击阻力位（线），且上冲时主要依靠对倒单拉上去，在分时图上呈现直线上升。当股价到达阻力位（线）附近时，盘中出现了大量的抛盘直接把股价打压下去，股价回落之后多方无力反击。当天成交量大部分都是在股价回落过程中产生的，而在股价下探之后的回升过程中买盘却很稀少，股价在分时走势上的走势很不畅通，出现缓慢震荡回升的现象，这种现象说明上方压力明显。

（2）如果股价运行到阻力位（线）附近，股价先主动回落，但在回落到一定程度时，盘中的买盘不断涌进把股价拉起，到收盘收出一根比较长的下影线，那么当天成交量大部分就都是在回升过程中产生的。而且在股价下探回升之后逐步地向上冲击阻力位（线），此时在分时走势图上呈现出稳扎稳打的攀升，当攀升到一定程度之后遇到了阻力而回落。但回落的幅度并不是很大，回落过程中成交量也出现萎缩现象，到收盘时收出一根上影线，但这根上影线并不是很长。出现这种走势时，如果第二天股价能够继续走强的话，那么后市股价突破阻力位（线），继续向上攀升的可能性相当大。

8．向下突破之后的回抽大阳线陷阱

股价向下突破某一个重要技术位置后，往往会出现向上的回抽动作，回抽是确认股价突破有效的一种盘面波动形态，也是一种反趋势的短暂现象，回抽结束后股价将重归下跌之路，因此在回抽过程中出现的大阳线没有持续性，投资者不要上当受骗。但庄家为了欺骗散户，在股价破位之后故意拉出一根大阳线，形成股价企稳回升迹象，从而形成大阳线陷阱。

图2-20，南风股份（300004）：该股在下跌过程中股价逐波走低，经过一波弱势反弹后再次向下滑落，股价重新回到30日均线之下。2017年4月21日，收出一根涨停大阳线，对股价跌破30日均线进行回抽确认。可是，第二天收出一根中阴线，对上涨气势造成很大的破坏，表明股价突破30日均线有效，后市仍有一段下跌空间。如果投资者将这根大阳线误读为企稳回升信号而加入到多头行列的话，那么正好落入庄家设置的多头陷阱。

那么，如何解读这根大阳线呢？投资者应如何操作？

（1）股价向下突破30日均线后，30日均线由支撑变为压力，大阳线受制于30日均线和前期整理平台的压力，很难重新返回到该区域之上。

（2）次日的中阴线说明股价跌破30日均线有效，回抽确认成功，股价难以走强，并将再次下探。

（3）市场长期处于弱势格局之中，股价易跌难涨。

在实盘操作中，如均线、趋势线（通道线）、技术形态、整数点位、黄金分割位或成交密集区域等，这些都是非常敏感的位置，通常成为股价突破的技术位置，股价突破后大多会出现回抽动作。因此，投资者遇到这类个股时，千万不要被大阳线所骗，应先以回抽动作对待为好，等待股价真正转势之后介入也不晚。

9．高位震荡中的大阳线陷阱

股价经过大幅上涨后，处于高价区域，此时庄家的任务就是出货。庄家为了使自己的筹码卖个好价钱，就着力将股价维持在高位震荡，不时地出现一根大阳线，给投资者造成蓄势待发的假象，有的散户经不住大阳线的诱惑而介入，不料庄家一反常态，股价下跌了，这就形成了高位震荡中的大阳线陷阱。

图2-21，四川双马（000935）：该股经过三波暴涨行情后，短期涨幅十分巨大，庄家获利非常丰厚，因此兑现筹码是庄家当务之急。所以庄家竭力将股价维持在高位震荡，通过高位大阳线维持市场人气，以达到尽可能在高位出货的目的，分别于2016年11月23日、12月6日、12月16日在高位拉出大阳线，以吸引散户跟风介入。但结果都没有出现持续的上涨行情，股价继续维持盘局走势，在大阳线当天介入者，别说赚钱，不被套牢已经万幸了。所以，在高位震荡过程中出现的大阳线，只供观赏，不做买入依据，投资者应从中得到一些启示。该股在9月12日、13日收出的两根大阳线，属于30日均线跌破的回抽大阳线，研判法则前文已述。

其实，该股的这几根大阳线均存在一些技术缺陷，11月23日的大阳线产生后，被第二天的一根大阴线覆盖，多头气势一扫而光。12月6日的大阳线产生时，次日股价放量不涨，有主力逢高出货嫌疑。12月16日的这根大阳线形成后，次日股价高开低走，构成乌云盖顶形态，此时的30日均线渐渐下行。由此可见，股价上涨不能得以持续，这些大阳线均成为短期庄家出货的技术陷阱。

投资者遇到高位震荡大阳线时，可以暂时放弃对后市行情是否继续走高的猜测，仅短线盘整就是一段难熬的日子，因而选择观望为好。

10．大阳线假突破陷阱

股价在长期的运行过程中，可能会形成某一个有意义的位置，如整数点位、整理形态、一条趋势线、一个成交密集区域或一个时间之窗等，大阳线成功向上跨越或脱离这些重要位置时，说明股价蓄势整理结束，将要展开升势行情，可以积极做多。可是，这个信号有时是庄家为了达到坐庄意图而刻意制造的技术图形，经常在这些位置制造假突破大阳线，形成股价突破的假象，从而成为大阳线突破陷阱。

图2-22，沙河股份（000014）：该股反弹结束后回落，在前期低点附近形成一个盘区，成交量大幅萎缩，似乎股价已经没有太大的跌幅。2017年9月8日，一根放量大阳线拔地而起，脱离了底部盘区的约束，显示股价已经成功构筑底部，给人以无限的想象空间，因而也吸引了不少人跟风入场。但是，股价大大出乎意料，次日开始股价震荡走弱，重心不断下移，最后出现加速杀跌，将买入者套牢其中。

从图2-22分析，大阳线存在这样一些技术疑问：一是成交量在当天放出大量后，次日开始立即缩量，不能维持放大态势，表明做多力量不足；二是大阳线没有得到有效验证，次日股价低开弱势震荡，当天连起码的冲高翻红的动作都没有，显示上攻力量极弱；三是股价很快回落到大阳线的开盘下方，收回了大阳线的全部涨幅，且重心继续下行。其实此时大阳线假突破信号已经非常明了，大阳线突破是一个多头陷阱，投资者应尽快逢高止损离场。

11．单根放量的大阳线陷阱

在长期的实践中，“放量上涨”或“放量突破”已经成为不少投资者的操盘经验，因此庄家就顺应大众心理进行做盘。为了吸引更多的散户，特意制造剧烈放大的成交量，在日K线图上形成天量柱状线，让散户产生许多幻想，结果股价没涨，成为放量大阳线陷阱。

图2-23，渤海汽车（600960）：股价企稳后维持盘局态势，2017年9月12日向上突破盘局，收出一根涨幅超过7个点的大阳线，当天出现巨大的成交量，形成放量向上突破之势。这根大阳线吸引不少散户跟风入场，可是第二天成交量难以为继，股价没有朝突破的方向继续上攻，经过短暂的胶着后，股价开始震荡走低。

股价以放量大阳线的方式向上突破盘区后，为什么股价不涨反跌呢？根本原因在于成交量方面，股价仅在突破的当天放出巨大的天量，然后快速缩量，在成交量图表中出现“金鸡独立”形态，这种没有持续性的间歇性放量，表明场外资金十分谨慎，跟风意愿不强，因此股价上涨缺乏内在动力，行情很难持续下去，股价向上突破只是庄家欺骗散户的一种出货行为。同时，股价回落到上边线附近时，得不到技术支撑而继续下跌，形成新一轮下跌行情。因此，投资者在实盘操作中，遇到单根放量大阳线突破某一技术位置时，如果出现快速缩量的现象，要小心突破失败。