第四节 理财产品

一、银行个人理财产品分类

这里首先沿用前人的分类方法，从理财产品的根本性质和投资方向，对市场上的理财产品进行分类，在“准货币市场基金类”、“结构性存款类”、“混合类”三大类基础上，根据资料搜集，把握当今市场演进特征，在前人基础上进行了扩展和补充，增加了“信托基金型”类，将个人理财产品分为了四大类（见表2-1）。

表2-1 银行个人理财产品分类简表

二、个人理财产品发展历程

银行个人理财产品业务在我国目前尚处于不成熟阶段。个人理财在我国起步较晚，开始于20世纪90年代中后期。在我国商业银行发展的前10年，国内尚无现代意义的理财概念，近年来随着我国加入世界贸易组织（WTO）和金融体制的不断改革，股份制银行的大举出现和外资银行的纷纷进入，国内金融市场竞争激烈，加之近年来随着我国经济的快速发展，城乡居民收入水平不断提高，使得我国的个人理财业务得到了快速发展。其发展历程见表2-2。

表2-2 中国银行业个人理财产品发展历程

注：表格资料来自赵立航：《我国个人理财服务的历史发展》,《上海经济研究》,2007。

1995年至2001年，出现理财概念并在业内传播。1995年，招商银行推出“一卡通”，集本外币、定活期存款集中管理及代理收付功能于一体，至此国内首度出现了个人理财产品。之后其他银行也纷纷跟进，但这一阶段的理财业务，仍仅局限于一些原有业务的重新组合，对产品和对客户需求的认识都比较粗浅。

1997年，中信实业银行广州分行率先在国内商业银行成立私人银行部，同年，工商银行上海分行向社会推出包含理财咨询设计、存单质押贷款、外汇买卖等10多项内容的理财系列服务；2000年，工商银行上海分行以杨绍敏等6位优秀理财员命名的“个人理财工作室”首次亮相；2001年，农业银行推出“金钥匙”金融超市，为客户提供“一站式”理财服务；2002年，招商银行推出“金葵花”理财，同年，工商银行相继推出“幸福快车”、“理财金账户”，建行也推出了“金秘书理财”、“乐当家”等个人理财产品……

2005年9月29日，中国银监会颁布了《商业银行个人理财业务管理暂行办法》和《商业银行个人理财业务风险管理指引》，并从2005年11月1日起实施。根据该暂行办法的定义，商业银行在个人综合理财服务活动中，可以向特定目标客户群销售理财计划。理财计划是指商业银行在对潜在目标客户群分析研究的基础上，针对特定目标客户群开发设计并销售的投资和管理计划。

2006年，“金融综合经营”作为一项国策，被正式列入“十一五规划”。当年年底，我国对外开放包括个人理财在内的人民币业务，标志着我国金融业开始迈向综合开拓阶段。

三、银行个人理财产品与其他理财产品的投资价值比较

银行理财产品、证券市场股票投资与衍生证券投资、保险理财产品、基金、信托，是目前我国的主要投资领域。银行理财产品与其他投资工具各有利弊，有其独特的投资价值（见表2-3）。

表2-3 各类金融机构理财业务概况

从表中可以看出，银行个人理财产品具有以下投资价值：①银行信誉较高，具有专业理财人才，理财产品一般更注重风险的控制；②银行理财产品允许投资的领域比较广，能根据流动性要求设计产品，可以兼顾安全性和收益性，能够较好地满足不同风险偏好型客户的需求；③随着《商业银行个人理财业务管理暂行办法》的颁布实施，银行个人理财产品的信息披露上将会更加透明；④银行个人理财产品收取的管理费较低。因此，银行个人理财产品在众多投资工具中具有一定特色，对部分特定客户群还是具有相当吸引力的。