第四节 开放式基金的募集与认购

一、开放式基金的募集

开放式基金的募集一般也要经过申请、核准、发售、基金合同生效四个步骤。

二、开放式基金募集申请的核准

（1）根据《证券投资基金法》及其配套法规的要求，中国证监会应当自受理开放式基金募集申请之日起6个月内作出核准或者不予核准的决定。

（2）开放式基金募集申请经中国证监会核准后方可发售基金份额。

三、开放式基金合同的生效

募集期限届满时，开放式基金具备下列条件的，基金管理人应当按照规定办理验资和基金备案手续：

（1）基金份额总额不少于2亿份，基金募集金额不少于2亿元人民币；

（2）基金份额持有人的人数不少于200人。

可聘请法定机构验资，在收到验资报告10日内，办理基金备案手续。

不成立的责任：

（1）基金管理人以固有的财产承担因募集行为而产生的债务与费用；

（2）在基金募集期限届满后30日内返还投资者已缴纳的款项，并加计银行同期存款利息。

【提示】注意：同封闭式基金进行比较，基金份额总额不同。

四、开放式基金的认购渠道

在基金募集期内购买基金份额的行为通常被称为基金的认购。

目前，我国可以办理开放式基金的认购业务的机构主要包括：商业银行、证券公司、证券投资咨询机构、专业基金销售机构，以及中国证监会规定的其他具备基金代销业务资格的机构。

五、开放式基金的认购步骤

投资者参与认购开放式基金，分开户、认购、确认三个步骤，见表3-1。

不同的开放式基金在开户、认购、确认的具体要求上有所不同，具体要求以基金份额发售公告为准。

六、开放式基金的认购方式与认购费率

1．认购方式

开放式基金的认购采取金额认购的方式，即投资者在办理认购申请时，不是直接以认购数量提出申请，而是以金额提出申请。在扣除相应费用后，再以基金面值为基准换算为认购数量，即份额数。

2．前端收费模式与后端收费模式

前端收费模式是指在认购基金份额时就支付认购费用的付费模式；后端收费模式是指在认购基金份额时不收费，在赎回基金时才支付认购费用的收费模式。后端收费模式设计的目的是为鼓励投资者能够长期持有基金。

3．认购费用与认购份额

根据规定，基金认购费率将统一按净认购金额为基础收取，相应的基金认购费用与认购份额的计算公式为：

净认购金额=认购金额/（1+认购费率）

认购费用=净认购金额×认购费率

认购份额=（净认购金额+认购利息）/基金份额面值

其中认购利息为认购基金在募集期产生的利息。

4．不同基金类型的认购费率

《证券投资基金销售管理办法》规定，开放式基金的认购费率不得超过认购金额的5%。在具体实践中，基金管理人会针对不同类型的开放式基金、不同认购金额设置不同的认购费率。目前，我国股票型基金的认购费率大多在1%～1.5%，债券型基金的认购费率通常在1%以下，货币型基金认购费一般为0。