第六节 同步强化训练

一、单选题

1.（　）不属于证券市场的显著特征。

A．证券市场是价值直接交换的场所

B．证券市场是财产权利直接交换的场所

C．证券市场是风险直接交换的场所

D．证券市场是价值实现增值的场所

【答案】D

【解析】证券市场具有以下三个显著特征：（1）证券市场是价值直接交换的场所；（2）证券市场是财产权利直接交换的场所；（3）证券市场是风险直接交换的场所。

2.1998年12月，《中华人民共和国证券法》正式颁布，并于1999年7月实施。这是新中国第一部规范证券发行与交易行为的法律，并由此确认了资本市场的（　）。

A．核心地位

B．基础地位

C．法律地位

D．垄断地位

【答案】C

3．我国自（　）年开始发行境外上市外资股（H股、N股等）。

A.1991

B.1992

C.1993

D.1994

【答案】C

【解析】1990年、1991年，上海、深圳证券交易所相继成立以后，除发行A股以外，1991年起发行B股，1993年出现了H股和N股等境外上市外资股。

4．世界上第一个股票交易所于1602年在（　）成立。

A．荷兰的阿姆斯特丹

B．美国的纽约

C．美国的华盛顿

D．英国的伦敦

【答案】A

5．有价证券有广义与狭义两种概念，狭义的有价证券是指（　）。

A．政府债券

B．商品证券

C．货币证券

D．资本证券

【答案】D

6．下列选项中，不属于证券中介机构的是（　）。

A．证券业协会

B．会计审计机构

C．证券登记结算公司

D．证券公司

【答案】A

【解析】证券市场中介机构包括证券公司、证券登记结算公司和证券服务机构（包括证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所、证券信用评级机构）。证券业协会属于证券市场的自律性组织。

7．证券持有者面临实际收益与预期收益的背离，或者说是证券收益的不确定性，这表明证券具有（　）。

A．期限性

B．风险性

C．流动性

D．收益性

【答案】B

8．提货单表明了持有人有权得到该提货单所标明物品的权利，这说明提货单是一种（　）。

A．有价证券

B．商品证券

C．货币证券

D．资本证券

【答案】B

【解析】商品证券是证明持有人拥有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权。因此提货单属于商品证券。

9.1999—2007年是我国证券市场的（　）。

A．探索起步时期

B．萌芽期

C．形成和初步发展期

D．规范发展时期

【答案】D

【解析】1978—1992年是新中国资本市场的萌生期；1993—1998年是我国全国性资本市场的形成和初步发展时期；1999—2007年是我国资本市场的进一步规范和发展期。

10.1999年11月4日，（　）的通过，标志着金融业分业制度的终结。

A.《格拉斯-斯蒂格尔法案》

B.《巴塞尔协议》

C.《金融服务现代化法案》

D.《证券交易所法》

【答案】C

【解析】1933年颁布的《格拉斯-斯蒂格尔法案》标志着金融业分业经营的开始，1999年颁布的《金融服务现代化法案》则是标志着金融业分业制度的终结。1988年和2004年《巴塞尔协议》是关于银行资本经营管理的法案；1975年《证券交易所法》是有关证券交易制度和监管等的法律。

11．下列选项中，不属于证券中介机构的是（　）。

A．证券公司

B．证券交易所

C．投资咨询公司D．会计师事务所

【答案】B

12．下列说法中，符合私募证券特征的有（　）。

A．基金多采用这种发行方式

B．审查条件相对宽松，投资者也较少

C．向不特定的社会公众投资者公开发行

D．审核较严格并采取公示制度

【答案】B

【解析】公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的证券，审核较严格并采取公示制度。私募证券是指向少数特定的投资者发行的证券，其审查条件相对宽松，投资者也较少，不采取公示制度。私募证券的投资者多为与发行人有特定关系的机构投资者，可包括发行公司的职工。

目前我国基金市场上仍以公募基金为主，多采用公募的发行方式。

13．证券市场的产生，主要归因于（　）。

A．社会化大生产和商品经济的发展

B．股份制的发展

C．信用制度的发展

D．以上都是

【答案】D

14．证券信用评级机构在性质上属于（　）。

A．证券监管机构

B．证券服务机构

C．证券投资人

D．自律性组织

【答案】B

【解析】证券服务机构是指依法设立的从事证券服务业务的法人机构，主要包括证券登记结算公司（在教材中“证券登记结算公司”是属于证券登记结算机构，其与证券服务机构是并列关系）、证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。

15．资本证券是指与（　）直接有关的活动而产生的证券。

A．资金

B．项目投资

C．货币投资

D．金融投资

【答案】D

16.1984年11月，（　）在东京公开发行200亿日元债券，标志着中国正式进入国际债券市场。

A．中国工商银行

B．中国农业银行

C．中国银行

D．中国建设银行

【答案】C

17．反映证券市场容量的重要指标是（　）。

A．股票市值占GDP的比率

B．证券市场价值

C．证券化率（证券市值/GDP）

D．证券市场指数

【答案】C

【解析】证券化率是衡量一国（或地区）证券市场发展程度的重要指标。一国或地区的证券化率越高，意味着虚拟经济规模越大，证券市场在该国或地区的经济体系中越重要，它是反映证券市场容量的重要指标。故选C。

18．自（　）开始，我国正式加入WTO，标志着我国的证券业对外开放进入了一个全新的阶段。

A.2002年12月11日

B.2001年12月11日

C.2001年6月11日

D.2001年3月11日

【答案】B

19．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金买卖（　）。

A．政府债券和金融债券

B．政府债券和政府机构债券

C．政府机构债券和金融债券

D．证券衍生产品

【答案】A

20．下列关于QDII的说法中正确的是（　）。

A.QDII是指合格的境外投资者

B.QDII是指合格的境内投资者

C．我国当前尚未实施QDII

D.QDII以向国内资本市场投资为主

【答案】B

【解析】QDII是指合格的可以向境外资本市场投资的境内投资者，截至2007年，我国已经批准多家银行、保险公司、证券公司的对外投资额度。

21.2007年8月，国家外汇管理局批复同意（　）进行境内个人直接投资境外证券市场的试点，标志着资本项下外汇管制开始松动，个人投资者将有望在未来从事海外直接投资。

A．浦东新区

B．天津滨海新区

C．深圳滨海新区

D．北京

【答案】B

22．通常，被视为“无风险证券”的是（　）。

A．中央政府股票

B．中央政府债券

C．地方政府债券

D．政府机构债券

【答案】B

二、多选题

1．证券业协会的主要职责有（　）。

A．提供交易场所与设施

B．协助证券监管机构组织会员执行有关法律

C．为会员提供信息服务

D．组织培训和开展业务交流

【答案】BCD

2.20世纪90年代以来，证券市场一体化趋势明显，具体反映在（　）方面。

A．异地上市、海外上市以及多个市场同时上市的公司数量和发行规模日益扩大，海外发行主权债务工具的规模也非常巨大

B．全球资产配置成为流行的趋势，主权国家出于外汇储备管理的需要也形成对外国高等级证券的巨大需求

C．交易所之间跨国合并或跨国合作的案例层出不穷，场外市场在跨国购并等交易活动的驱动下，也渐趋融合

D．全球资本市场之间的相关性显著增强

【答案】ABCD

【解析】除A、B、C、D四项外，从产品设计与创新、投资理念、监管制度等角度看，证券市场全球化趋势也非常明显。

3．下列选项中，属于银行证券的是（　）。

A．银行汇票

B．支票

C．银行本票

D．商业汇票

【答案】ABC

【解析】货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

4．保险公司用自有资金及银监会规定的可用于投资的资金进行投资，其可投资的证券包括（　）。

A．国债

B．证券衍生产品

C．证券投资基金

D．股权性证券

【答案】ACD

【解析】作为投资主体，保险公司通常采用自设投资部门进行投资、委托专门机构投资或购买共同基金份额等方式运作。保险公司除投资国债之外，还可以在规定的比例内投资证券投资基金和股权性证券。证券衍生产品的风险过高，不利于保险公司的稳健经营。

5．关于国际证券市场发展趋势的表现，下列说法正确的有（　）。

A．证券市场一体化

B．投资者法人化

C．金融机构分业化

D．金融风险复杂化

【答案】ABD

【解析】国际证券市场发展趋势的表现包括：证券市场一体化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、证券市场网络化、金融风险复杂化和金融监管合作化（还有“交易所重组与公司化”加起来一共八个表现）。

6．与证券市场的形成有密切关系的是（　）。

A．社会化大生产

B．个体小生产方式

C．股份公司

D．信用制度

【答案】ACD

【解析】证券市场的产生，得益于以下三个原因：第一，社会化大生产和商品经济的发展；第二，股份制的发展；第三，信用制度的发展。

7．除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为（　）。

A．区域分布

B．覆盖公司类型

C．上市交易制度

D．监管要求的多样性

【答案】ABCD

8．证券市场从无到有，主要归因于（　）。

A．信用制度的发展

B．人口的增长

C．股份制的发展

D．社会化大生产和商品经济的发展

【答案】ACD

9．证券的流动性是指证券变现的难易程度，证券具有极高的流动性，必须满足的条件是（　）。

A．很容易变现

B．变现的交易成本极小

C．本金保持相对稳定

D．具有安全可靠的证券交易市场

【答案】ABC

10．商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，下列属于商品证券的有（　）等。

A．提货单

B．运货单

C．实物债券

D．仓库栈单

【答案】ABD

【解析】商品证券是证明持有人有商品所有权或使用权的凭证，取得这种证券就等于取得这种商品的所有权，持有人对这种证券所代表的商品所有权受法律保护。实物债券仍然属于证明债权债务关系的资本证券。属于商品证券的有提货单、运货单、仓库栈单等。因此，A、B、D选项是最佳答案。

【答案】ABC

11．下列属于商业证券的有（　）。

A．商业本票

B．银行本票

C．支票

D．商业汇票

【答案】AD

【解析】货币证券是指本身能使持有人或第三者取得货币索取权的有价证券。货币证券主要包括两大类：一类是商业证券，主要是商业汇票和商业本票；另一类是银行证券，主要是银行汇票、银行本票和支票。

12．债券市场是债券发行和买卖交易的场所。债券的发行人有（　）。

A．中央政府

B．地方政府

C．金融机构

D．公司和企业

【答案】ABCD

13．保险公司证券投资的资金来源包括（　）。

A．自有资金

B．保险准备金

C．保险收入

D．受托管理的企业年金

【答案】ACD

【解析】目前我国的保险公司除利用自有资金和保险收入作为证券投资的资金来源外，还可运用受托管理的企业年金进行投资。

14．下列选项中，属于证券中介机构的有（　）。

A．会计师事务所

B．证券公司

C．律师事务所

D．证券信用评级机构

【答案】ABCD

15．下列选项中，不属于证券市场的自律性组织包括（　）。

A．证券交易所

B．中国证券监督管理委员会

C．证券业协会

D．证券信用评级机构

【答案】BD

【解析】证券市场的自律性组织只有两种：证券交易所和证券业协会。中国证券监督管理委员会属于证券监管机构，证券信用评级机构属于证券中介机构中的证券服务机构。

16．我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及银监会规定的可用于投资的表内资金进行证券投资，投资的对象包括（　）。

A．政府债券

B．单向卖出因处置贷款质押资产而被动持有的股票

C．金融债券

D．经批准通过理财计划募集资金进行有价证券投资

【答案】ABCD

【解析】我国现行法规规定，银行业金融机构可用自有资金及中国银监会规定的可用于投资的表内资金买卖政府债券和金融债券。对于因处置贷款质押资产而被动持有的股票，只能单向卖出。银行业金融机构经中国银监会批准后，也可通过理财计划募集资金进行有价证券投资。

17．下列选项中，属于有价证券特征的有（　）。

A．收益性

B．流动性

C．风险性

D．期限性

【答案】ABCD

18．个人投资者投资证券的主要目的有（　）。

A．谋求操纵证券市场

B．追求赢利

C．谋求资本的保值

D．谋求资本的增值

【答案】BCD

【解析】个人投资者由于资金有限而高度分散，无法操纵证券市场，其入市只为了谋求资本的保值、增值，追求赢利。

19．未来证券市场的发展趋势有投资证券化、证券投资者法人化、金融创新深化和（　）。

A．金融机构分业化

B．交易所会员制化

C．证券市场网络化

D．金融风险复杂化

【答案】CD

【解析】证券市场未来的发展趋势包括：投资证券化、投资者法人化、金融创新深化、金融机构混业化、交易所公司化、证券市场网络化、金融风险复杂化、金融监管合作化。

20．证券服务机构主要包括（　）。

A．证券登记结算公司

B．证券投资咨询公司

C．会计师事务所

D．资产评估和证券信用评级机构

【答案】BCD

【解析】证券服务机构主要包括证券投资咨询公司、会计师事务所、资产评估机构、律师事务所和证券信用评级机构等。新教材已经将证券登记结算公司单列，与证券服务机构处于并列地位。

21．货币证券是指本身能使持券人或第三者取得货币索取权的有价证券。下列选项中属于货币证券的有（　）。

A．商业汇票

B．商业本票

C．银行汇票

D．银行本票

【答案】ABCD

22．证券公司办理限定性集合资产管理业务的，应当主要投资于（　）。

A．国债

B．国家重点建设债券

C．债券型证券投资基金

D．在证券交易所上市的企业债券

【答案】ABCD

【解析】证券公司从事资产管理业务的，其投资范围视资产管理业务的方式有所不同。证券公司办理限定性集合资产管理业务的，应当主要投资于国债、国家重点建设债券、债券型证券投资基金、在证券交易所上市的企业债券、其他信用度高且流动性强的固定收益类金融产品。

23．广义的有价证券包括很多品种，其中有（　）。

A．商品证券

B．凭证证券

C．货币证券

D．资本证券

【答案】ACD

三、判断题（正确的填A，不正确的填B）

1．一般情况下，虚拟资本的价格总额总是小于实际资本额，其变化通常反映实际资本额的变化。（　）

【答案】B

【解析】一般情况下，虚拟资本的价格总额总是大于实际资本额，其变化通常并不反映实际资本额的变化。（准确表述为“通常，虚拟资本的价格总额并不等于所代表的真实资本的账面价格，甚至与真实资本的重置价格也不一定相等，其变化并不完全反映实际资本额的变化”。）

2．购物券是一种有价证券。（　）

【答案】B

【解析】有价证券是虚拟资本的一种形式，而购物券属于真实资本，因此不是有价证券。

3．主要以国家机构、国有企业和国有控股公司等公有制单位为资金募集对象的证券称为公募证券。（　）

【答案】B

【解析】公募证券是指发行人通过中介机构向不特定的社会公众投资者公开发行的股票。本题很有代表性，不少人基础知识不扎实，最爱犯望文生义的错误。

4．全国社会保障基金理事会直接运作的社保基金的投资范围限于银行存款、在一级市场购买国债，其他投资需委托社保基金投资管理人管理和运作并委托社保基金托管人托管。（　）

【答案】A

5.2011年1月，中国证监会发布了《合格境外机构投资者参与股指期货交易指引》，允许QFII参与中国金融期货交易所股指期货交易。（　）

【答案】A

6．非上市证券也称非挂牌证券，是指未能通过证券主管机关的核准，在证券交易所外进行非法转让或交易的证券。（　）

【答案】B

【解析】本题有两处错误：一是非上市证券并不一定指不能通过证券主管机关核准的证券，也有可能是发行人的股东选择不上市；二是场外交易不一定就属于非法交易，国家支持合法的场外交易。

7．证券市场是通过证券的发行与交易进行融资的市场，包括债券市场、股票市场、基金市场、保险市场、短期政府债券市场、大面额可转让存单市场和融资租赁市场等。（　）

【答案】B

【解析】短期政府债券市场和大面额可转让存单市场属于货币市场，不属于证券市场。

8．在通常情况下，风险越大的证券，投资者要求的预期收益越高；风险越小的证券，投资者要求的预期收益越低。（　）

【答案】A

9．从某种意义上说，一个国家证券市场的投资者结构反映了其市场的成熟程度。（　）

【答案】A

【解析】一个国家证券市场的投资者结构反映了其市场的成熟程度。资本市场成熟的标志之一就是机构投资者成为资本市场的主导力量。

10．有形市场的诞生是证券市场走向集中化的重要指标之一。（　）

【答案】A

11．政府发行证券的品种有债券和各类社会公益基金、社保基金等。（　）

【答案】B

12．上市证券是指可以在证券交易所进行交易的证券。（　）

【答案】A

【解析】上市证券又称挂牌证券，是指经证券主管机关核准，并在证券交易所注册登记，获得在交易所内公开买卖资格的证券。

13．企业年金基金财产投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的30%。（　）

【答案】B

【解析】投资银行活期存款、中央银行票据、短期债券回购等流动性产品及货币市场基金的比例，不低于基金净资产的20%。

14．非上市证券不允许在证券交易所内交易，因为这些证券发行主体的信誉有待审查。（　）

【答案】B

【解析】非上市证券交易不允许在证券交易所内交易，是因为未申请上市或不符合证券交易所挂牌的交易条件。

15．凭证式国债、封闭式基金和普通开放式基金份额属于非上市证券。（　）

【答案】B

16．有价证券是虚拟资本的一种形式。（　）

【答案】A

【解析】有价证券是虚拟资本的一种形式。所谓虚拟资本，是指以有价证券形式存在，并能给持有者带来一定收益的资本。虚拟资本是独立于实际资本之外的一种资本存在形式，本身不能在生产过程中发挥作用。

17．证券的收益性是投资者转让资本所有权或使用权的回报。（　）

【答案】A

18.20世纪60年代以来，不论从占各类投资方式的比重来看，还是从占金融资产的比重来看，整个金融部门都已经出现了证券化趋势。（　）

【答案】B

19．虽然证券交易的对象是各种各样的有价证券，但由于它们是价值的直接表现形式，所以证券市场本质上是价值的直接交换场所。（　）

【答案】A

20．证券业协会的权力机构为由全体会员选举的理事会。（　）

【答案】B

【解析】证券业协会的权力机构为由全体会员组成的会员大会。根据《中华人民共和国证券法》的规定，证券公司应当加入证券业协会。证券业协会应当履行协助证券监督管理机构组织会员执行有关法律，维护会员的合法权益，为会员提供信息服务，制定规则，组织培训和开展业务交流，调解纠纷，就证券业的发展开展研究，监督、检查会员行为及证券监督管理机构赋予的其他职责。

21．短期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。（　）

【答案】B

【解析】短期政府债券主要用于解决短期性、临时性资金不足问题，而长期政府债券主要用于建设支出或弥补年度性财政赤字。

22．除一、二级市场区分之外，证券市场的层次性还体现为区域分布、覆盖公司类型、上市交易制度以及监管要求的多样性。（　）

【答案】A

23．有价证券可以买卖和自由转让。（　）

【答案】A

【解析】有价证券具有流动性，其流动性可通过到期兑付、承兑、贴现、转让等方式实现。

24．证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低，这说明了证券市场提供了投资—融资机制。（　）

【答案】B

【解析】证券市场的运行形成了证券需求者和证券供给者的竞争关系，这种竞争的结果是：能产生高投资回报的资本，市场的需求就大，相应的证券价格就高；反之，证券的价格就低，这说明了证券市场提供了资本的合理定价机制。

25．根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事A股交易及外国证券机构驻华代表处成为证券交易所的特别会员的申请可由证券交易所开始受理；新建合营从事证券投资基金、证券承销业务公司的设立办法也已制定完毕，中国证监会近期可以受理有关申请。（　）

【答案】B

【解析】根据我国政府对WTO的承诺，外国证券机构直接从事B股交易，而不是A股交易。

26．非上市证券是指不符合证券交易所挂牌交易条件的证券。（　）

【答案】B