第一篇 赢得股市的前提

第一章 强大的隐形力量

持续稳健获利的心理前提是克服贪婪和恐惧，然而克服贪婪和恐惧的唯一途径是依靠严谨的思考和可掌控的技术分析。

认识和评估风险是炒股的第一要务，特别是对历史性大级别系统性风险的认识和预判尤为重要，深刻认识大盘和个股风险的性质，对我们规避风险和把握机遇大有益处。

当我们透彻认识了导致亏损的众多错误，才能减少犯错，成为最终盈利的少数人。

第一节 根除心魔——心态是牵引行动的根源

心态对输赢会产生至关重要的影响，比如你想赚快钱，要短期暴利，有了这个心态，你会怎么做？你一定喜欢追高，经常追高的结果是反复被套、反复割肉换股。如果你没有很高的短线技术，结果会如何呢？当你赚钱时，还想赚更多，结果反而最终亏损；或者是追高后被套，又不清楚下面还会跌多久、跌多深，被迫割肉出局换股。经过几轮这样的折腾，账户里一眼的绿色，这样心态下的操作结果一定是亏钱的。

调整好心态是股市持续盈利的前提，既然炒股是理财的一种方式，若你只想每年赚20%～30%就好了，由此细分下去，分析每个月盈利多少、每个月的操作频率，只要你抱定稳定持续慢慢赚钱的心态，就能很容易达成目标！

在心态上，我给大家一个建议：学做“乌龟”，学会缩头；学做“猎豹”，学会出击。欲速则不达：在股市里学会生存永远是第一位的，在发现行情对你不利的时候，要敢于把手慢下来，把头缩起来；当行情对你有利的时候，就要像潜伏的猎豹一样出击。如果自己不具备很高的短线技术，就坚决不要图短期的暴利，切忌急功近利，亏损都是反复折腾割肉的恶果。

第二节 看透风险——看破股市极端风险

进入股市，最先要清楚的不是赚多少，而是允许自己亏多少；买股票的时候首先考虑的不是能涨多少，而是在这个地方还会不会跌，还能跌多少。

认识和评估风险是我们炒股的第一要务，特别是对历史性大级别的系统性下跌风险的认识和预判尤为重要，深刻认识大盘风险的性质，对我们规避风险和把握机遇大有益处，当我们看透大盘极端的风险后，就能够预测、承受和控制风险，从而把握机会。

一、一张总图道破股市极端风险

风险究竟有多可怕？图1-1是2005—2015年十年间大盘经历的两次牛市结束后的极端系统风险月线图，2005年大级别系统风险最大极端跌幅是70%；中间一段最大跌幅是43%;2016年最大跌幅是46%，这是不是很恐怖呢？

当然了，极限的跌幅并不是一次完成的，中间总会有几次不同级别的反弹，虽然大盘暴跌，其中仍然有很多股票创历史新高，下面我们来对大盘在熊市各阶段的风险做进一步分析，让我们清楚股市风险究竟有多大。

1．大盘历史大顶确立后的熊市初期的极端风险

这里，我们首先要学会判定大盘运行的性质，在一轮历史性牛市行情确定结束以后，大盘系统性的巨大风险即将来临，后期股价的大幅下跌就成为必然。在此背景下，我们要保持高度警惕，无论政策如何利好，氛围如何火爆，千万不可抱有任何的幻想，我们要做的只有一件事：彻底卖出手中的股票空仓观望，在此背景下，对各路机构资金来说，出货是其唯一的目的。

图1-2所示为2015年6月后上证指数，大盘在熊市期间，指数单次极端跌幅一般在30%左右。风险与机会并存，每次的大幅下跌后都有暴力反弹，在操作上，如果你想参与反弹，请耐心等到大盘跌幅达到30%左右，结合盘面各项技术指标验证后再进行考虑。

2．大盘震荡期间的阶段性头部的极端风险

图1-3所示是2016年2月初的上证指数，当大盘经过较长周期的三轮甚至是四轮下跌后会转换到熊市震荡筑底阶段，指数下跌跌幅会减少，单次极端跌幅一般在20%左右。

在此阶段，虽然盘面表现非常冷淡，成交量稀少，但先知先觉的资金会开始布局，热点会逐渐出现，所以此阶段的风险会小很多，基本适合短线和波段操作了。

3．大盘在熊市末端牛市初期的极端风险

图1-4所示是2014年1月初的上证指数，大盘经过较长时间的震荡筑底后，各路资金开始建仓，封杀大盘大幅下跌的空间，指数单次极端跌幅一般在10%左右。

从此阶段的盘面表现来看，先是小幅度的此起彼伏，然后是横向震荡，指数涨不起来，也跌不下去，但盘面热点开始涌现，领涨龙头个股会率先启动，正是大力度布局的好时机，也是技术高手们的天堂。

4．大盘在牛市回调阶段的极端风险

图1-5所示是2014年7月的上证指数，大盘处于牛市各阶段运行趋势之中，大盘深幅下跌的概率和风险就更小了，如果发现大盘在跌幅5%左右便是止跌买入的机会，所谓“千金难买牛回头”就是这个道理。

大盘在这样的背景下，对一般投资者而言，买入持股是最好的选择。对于善于捕捉主升浪的朋友们来说，这个阶段是操作个股主升浪最好的时机。

二、个股极端风险的认识

为了让大家客观理解个股的极端风险，请你随便挑选出10支个股，观察一下选出的每支股票的历史K线图，统计每支个股单次的最大跌幅，你会发现：个股单次极端下跌幅度一般在50%～70%，这是个股的单次极端跌幅。这个现象告诉我们什么呢？这表示我们即便是在一轮大熊市中，如果手中个不幸深套50%以上时，就不必担心其还会有大幅下跌，因为已经达到个股的极端跌幅范围了。

反过来讲，你如果发现某支个股单次下跌在50%以上，尽可大胆博反弹，总会有10%～20%甚至更高的收益，所谓“大涨大跌，大跌大涨”就是这个道理。

1．个股大顶出现后的极端风险

图1-6所示是2015年6月机器人的K线图，该股经历了三次大幅下跌，图中可以看出每轮下跌的极端跌幅。如果我们不知道62元附近是历史大顶部，买入后立刻被套，持股经历38%的大幅下跌，这里需要注意这个38%只是实际的跌幅，盘中的振幅更为恐怖，我们是不是要崩溃了？

特别是在市场上充满了熊市声音的时候，我们是不是会特别恐惧，而在亏损40%左右会彻底选择割肉呢？当壮士断腕以后，股价开始连续反弹30%以上。从中长期来看，割肉是对的，但是我们在当下的操作是错误的，原因在于我们没有从根本上深刻理解极端风险和极端风险下的具体操作指导。

2．多头市场背景下横盘震荡个股的极端风险

图1-7是2014年11月生意宝的K线图，该股在前期有过一次拉升，目前处于多头区域运行。大家可以看出来，它在将近三个月的震荡里面最大一次跌幅不到17%，这意味着什么呢？这意味着，当我们被套15%的时候不必恐慌，也不要割肉，相反可以补仓操作。

3．个股波段行情中的极端风险

图1-8是2016年3月西山煤电的K线图，前期主力资金建仓非常明显，我们看到它两个波段里最大的一次实际跌幅是18%。当然，这个是已经走出来的行情，我们事先并不知道它的极端跌幅是多大，但是基于前期有主力资金建仓行为，阶段头部出现的性质只能定义为调整洗盘而不是出货，在这样的背景下，我们正确的操作应该是持股或补仓等待反弹，而不是在被套18%左右时割肉。

上面的三个例子，并不代表每个股票的实际情况，只是让大家对极端风险有个透彻的认识，给我们提供正确的操作指导。只要我们真正透彻认识了极端风险，就远离了大部分被套后割肉在相对底部价格的错误操作。

同时提示我们：如果专注于做波段操作，尽量不要在上涨后的平台建仓，选择在回调后缩量止跌区域买入，就很难被套，而且赚钱的概率很高。调阅大量的个股走势观察后，你会发现，大多数个股在一个月内高点买入后被套的机会只有那么几天，当你看透后，是不是会觉得原来想把你套住也不是那么容易的。

当我们看透了极端风险（好比有人遇到大麻烦事时会有“天又不会塌下来，死都不怕”的心态）后，你还有什么恐惧的呢？此时，你的判断会更加理性与科学。

第三节 赢在顶端— —力争成为盈利的10%

所谓的1∶2∶7相信大家都不陌生，这也就是常说的十个人里面有一个人赚钱，两个人保本，七个人亏钱。对于这个规律，大家有没有深刻地理解其中的含义呢？不能仅仅只看它表面的现象，而是应该透过现象把握规律并用其来指导我们的实战操作，这才是真正有价值的。

图1-9所示是2015年6月初罗平锌电的K线图，此股是我反复操作的实际案例，现在拿出来做例子，目的是把这个过程拿来对比，让大家在头脑中有直观的感觉，来看看你是属于哪种人？你想成为哪种人？彻底明白此规律对你今后股市操作的指导意义重大！

图1-9中，当股价大幅下跌到最低谷的时候，往往也是大多数人最恐慌的时候，很多被套的股民会选择割肉，这就是70%亏钱的人，但还是会有很少部分人选择买入，如果你选择在这里买入，你就属于那赚钱的10%的人。

图1-10所示是罗平锌电的K线图：20%保本的人。当股价拉升后进入第二区域的时候，10%的人会选择获利卖出；20%和70%的人会认为股价会继续上涨而选择买入。

图1-11是罗平锌电的K线图：70%亏损的人。当股价拉升进入平台后，股价并没有继续上涨而是下跌，前面在平台买入的20%和70%的人在下跌过程中割肉卖出。然而在多数人割肉卖出以后，10%的人又会择机在低位买入。

如此循环几轮下来，你会发现，同样的一支股票，因为操作的不同，结果大相径庭。股票虽然没有单边大涨，但是极少部分人获得了非常高的收益；它也没有大跌，却让大多数人遭受了重大亏损，这个亏损不比一轮大跌亏损得少，重大的亏损就是在这样错误的循环里割出来的。

当然，以上的例子并非操作实例，大家会认为这样说起来简单，但真做起来很难，这里只是想说明这三种方式基本概括了我们炒股的各种状态，无论你是短线、波段，还是做单边行情，都可进行对应分析，只要你作出正确的选择，就可以晋升成为那10%盈利的人，也可以远离经常被套割肉的局面。

第四节 杜绝错误——我们都在犯什么错

炒股亏得多，为什么亏得多呢？原因在于犯错误的次数多，而且基本都是犯同样的错，我们先把四种常见的错误罗列出来，让大家有个全面了解。

第一种是涨了没卖，本该赚钱，结果亏钱——不设止盈的错。

第二种是本该少亏反而大亏，越补越亏，不该死守——把大顶当小顶的错。

第三种是本该不亏而割肉——把阶段小顶当大顶的错。

第四种是买了不涨，割肉换股——没耐心等待的错。

1．涨了没卖，本该赚钱，结果亏钱——不设止盈的错

图1-12所示是森源电气的K线图，在盘面上标记的区域买入从技术上看是正确的，的确也涨起来了，到了前期头部区域应该止盈卖出观望，因为幻想还会继续突破而没有卖，结果不涨反跌，一天损失了一大半的利润，想等反弹出来，结果再次下跌导致亏损出局。

这个错误的关键在于：存在没有经过技术标准判断的幻想！当你没有能力判断个股行情级别的时候，尽量不要在前期技术性压力位继续持有股票，因为你无法预判它上涨的持续性，在已经有了一定盈利的时候，应该卖出观望，如果不涨反跌，利润回吐甚至亏损，操作上就比较被动了。

2．本该少亏反而大亏，越补越亏，不该死守——把大顶当小顶的错

很多的股民买在了局部顶部区域，被套后割肉出局，事实上，这里可以持股或者补仓操作。有时的顶部是大顶，本该果断出局却选择持有或者补仓，期待反弹，结果被深套其中，可见，真假顶部判断技术是非常重要的。

图1-13所示是驰宏锌锗K线图，客户在20元附近买入，认为它还会继续上涨，结果买入以后一直下跌，在60日均线处认为有技术支撑而补仓期待反弹，导致深度被套，遭受重大亏损。在没有认清个股级别性质的情况下，犯了没有割肉反而补仓、不该死守而死守的错误，导致本该少亏反而变成大亏的结果。

3．本该不亏而割肉——把阶段小顶当大顶的错

股票在很多时间里是波浪运行的，每个波段都会形成一个个的局部的顶部，在熊市里，可能每个局部的顶，都是未来的高点，在熊市末端和牛市，局部的顶都会被突破，一直运行到真正大顶部结束。

我们来看看假头部的错误操作，有一些技术派的股民专注于在感觉行情启动或突破的时候买入（见图1-14东旭光电K线图假头部标示），买入后在高点被套，导致短短几个交易日亏损15%左右割肉出局。后来股票的走势显示，这只是阶段头部，是一次洗盘而已，因为对行情的级别没有正确的预判，导致不该割肉而亏损的结果。

4．买了不涨，割肉换股——没耐心等待的错

图1-15是新华联K线图，该股在你买的时候，或许是在相对低位或者横盘状态，反正是跌不下去嘛，那就是要守，不涨坚决不卖，技术派老股民都知道，个股在底部横盘越久，那么一旦主力发动攻势，一般都具有一定的持续性，也就是说，是可以持股待涨的。关键问题是别的股票都在涨，而你因为没耐心，拿不住而割肉换股。

我们对大盘和个股在不同阶段的极端风险和容易犯错的现象做了说明，相信大家有了一些认识和自我反思。从表面上看，你会觉得没有给你具体的操作技术，但实际上，这样的深刻认识会给你的操作带来非常重要的影响，甚至足以让你成为可以持续盈利的少数人。