4.3 K线分析技术
K线图是表示单位时间段内价格变化情况的技术分析图，就是将各种股票每日、每周、每月的开盘价、收盘价、最高价、最低价等涨跌变化状况，用图形的方式表现出来。因为其绘制出来的图标形状类似于一根根的蜡烛，加上这些蜡烛有黑白之分，因此也称阴阳线图表。
099 K线的画法与含义
首先找到该日或某一周期的最高价和最低价，垂直地连成一条直线，然后再找出当日或某一周期的开盘价和收盘价，把这两个价位连接成一条狭长的长方柱体。图4-9所示为K线的基本形态。
图4-9 K线的基本形态
从上图可以看出，假如当日或某一周期的收盘价较开盘价为高（即低开高收），便在柱体上留白，这种柱体就称为“阳线”。如果当日或某一周期的收盘价较开盘价为低（即高开低收），则在柱体上涂黑色，这种柱体就是“阴线”。
图4-9中的上影线最顶端代表一天之中的最高价，下影线底端代表一天之中的最低价，在没有上影线和下影线时，用柱体的顶端和底端表示。其中，当收盘价和开盘价相同时，则产生十字线。
100 阳线的不同形态
根据上下影线和中间柱体的长短不同，阳线不同的形态有各自不同的含义。
（1）没有下影线，上影线长，也称为“光脚阳线”，如图4-10（a）所示，表示股价上涨时遇到强劲反压力道，这种K线若出现在高价区，则后市看跌。
图4-10 阳线的不同子类
（2）没有上影线，下影线长，也称为“上吊阳线”，如图4-10（b）所示，表示买方力道强劲，在价格下跌时，低价位上可以得到买方的支撑。
（3）上下影线短，实体柱长，也称为“假阳线”，如图4-10（c）所示，表示涨势强劲，股票的价格坚挺。
（4）上影线长，下影线短，也称为“上影阳线”，如图4-10（d）所示，表示多空交战，多方更强势，经常用来表示反转信号。需要注意的是，这种阳线出现在大涨后，常代表后市可能下跌，而出现在大跌后，则可能触底反弹。
（5）上影线短，下影线长，也称为“下影阳线”，如图4-10（e）所示，表示上涨力道强劲，下跌后能够收回。
（6）没有上下影线，长实体柱，也称为“太阳线”，如图4-10（f）所示，表示一路上涨，买方的力量总大于卖方。
（7）上下影线长，实体柱短，也称为“小阳线”，如图4-10（g）所示，表示多空交战，力道均衡，行情不明。
101 阴线的不同形态
根据上下影线和中间柱体的长短不同，阴线不同的形态有各自不同的含义。
（1）没有下影线，上影线长，也称为“光脚阴线”，如图4-11（a）所示，表示先涨后跌，反弹无力，空头强势，这种情况下卖方占很大优势。
图4-11 阴线的不同子类
（2）没有上影线，下影线长，也称为“光头阴线”，如图4-11（b）所示，表示卖方力量强大，价位呈现下跌趋势，但是在低价位上遇到买方的支撑，后市很可能会反弹。
（3）上下影线短，实体柱长，也称为“假阴线”，如图4-11（c）所示，在下跌趋势中出现，表示下跌力道仍然强劲，如在大涨后出现，表示后市可能急速下跌。
（4）上影线长，下影线短，也称为“上影阴线”，如图4-11（d）所示，表示多空交战，空方较强势，反弹无力。
（5）上影线短，下影线长，也称为“下影阴线”，如图4-11（e）所示，表示多空交战，空方较强势，但是下跌时有强劲力量支撑。
（6）没有上下影线，长实体柱，也称为“大阴线”，如图4-11（f）所示，表示一路下跌，卖方的力道强劲。
（7）上下影线长，实体柱短，也称为“小阴线”，如图4-11（g）所示，表示多空力量均衡，而行情不明。
102 十字线的不同形态
根据上下影线和中间柱体的长短不同，十字线的不同形态有各自不同的含义。
（1）没有上影线，下影线长，呈T形，又称多胜线，如图4-12（a）所示，表示开盘价与收盘价相同，卖方虽然强大，但是买方力量更强大，局势对买方有利。
图4-12 十字线的不同子类
（2）没有下影线，上影线长，呈倒T形，又称空胜线，如图4-12（b）所示，表示买方虽强，但是卖方比买方更强。如果在高价区，行情很可能会下跌，并且上影线越长表示卖方压力越大。
（3）上下影线长，呈十字星线，如图4-12（c）所示，表示在交易中，股价出现高于或者低于开盘价成交，但收盘价与开盘价相等，买方和卖方几乎势均力敌。这种情况下，下影线越长，表示买方越旺盛；上影线越长，表示卖压越重。K线十字星不管出现在高位或者低位，都表示市场趋势可能出现逆转。
（4）上影线短，下影线长，又称上影T形，如图4-12（d）所示，表示先跌后涨，股票买方的势力强劲。
（5）上影线长，下影线短，又称下影倒T形，如图4-12（e）所示，表示开盘后上涨，但是收盘却被打回平盘，空头较强势。
103 常用K线组合分析
在分析K线时，不仅可以单独从一根K线的形态分析市场，还可从多根K线组成的组合形态中总结出一些规律。
1．乌云盖顶组合
乌云盖顶组合的特征是阳线之后紧跟着一根阴线，并且阴线令价格整体都落在阳线实体的下半部分，也就是第二天的最高价不高于第一天价格的中间值，如图4-13所示。
图4-13 乌云盖顶组合
这种组合通常出现在市场波段性上涨之后，表示趋势逆转向下，阳线和阴线柱体部分越长，其趋势特征越明显。另外后面跟的阴线深入阳线柱体部分越多，则上涨趋势转为下降趋势的下降信号越强。
2．中流砥柱组合
中流砥柱组合与乌云盖顶组合相对，其特征是阴线之后紧跟着一根阳线，并且阳线令价格回到阴线柱体价格的上半部分，如图4-14所示。
图4-14 中流砥柱组合
这种组合通常出现在市场波段性下跌之后，表示市场逆转向上。
3．孤岛组合
孤岛组合和乌云盖顶组合类似，也是波段性上涨之后阳线的后面跟着阴线，不同之处在于阴线跳空出现，就像一座孤岛，其中阴线收盘价仍比前一天高，如图4-15所示。
图4-15 孤岛组合
由于获利回吐或者投资者的犹豫心态，后市并不看好，但在实际使用中，做短线操作的投资者碰见孤岛组合需要谨慎，但中线投资者可以多观察一天，如果孤岛组合之后第二天还是收阴，建议减仓。
4．包容组合
包容组合包含两种相反的形态，由两条相邻并且相反的K线构成，即阳线后面紧跟着一条阴线，或者阴线后面紧跟着一条阳线。这两种形态中都是第二天的实体长度大于第一天的实体长度，形态类似于第一天的K线被第二天的K线所包容，如图4-16所示。
图4-16 包容组合
专家指点
包容组合下后市将按照后面较长的K线趋势发展，也就是说后面长度较大的如果是阳线，则股价会持续上涨；反之，则会继续走低。
5．孕育组合
孕育组合包含两种形态：一种是第一天的阴线柱体长度大于第二天的整个阳线，其形态类似于第一天孕育了第二天，这种组合下股价会按照第一天的阴线趋势走低；相反的，如果第一天的阳线柱体包容第二天的阴线，那么后市将按照阳线趋势上涨，如图4-17所示。
图4-17 孕育组合
6．黎明之星与黄昏之星
黎明之星又称希望之星，由3根K线组成，第一根为阴线，第二根为小阴线或者小阳线，第三根为实体比较大的阳线，第三根阳线实体需要深入第一根阴线实体内，如图4-18所示。
图4-18 黎明之星
黄昏之星与黎明之星相对，也是由3根K线组成，它的第一根为阳线，第二根为小阴线或者小阳线，第三根为阴线，并且阴线实体深入第一根阳线实体内，如图4-19所示。
图4-19 黄昏之星
专家指点
黎明之星出现在下降趋势中，表示后市股价可能到底，后市看涨；黄昏之星出现在上涨趋势中，表示股价上升见顶，后市看跌。
104 应用K线组合的注意事项
K线图是最能表现市场行为的图表之一，但是，一些常见的K线组合形态只是根据经验总结了一些典型的形状，并没有严格的科学逻辑，因此，在应用K线时需要注意以下问题。
1．K线分析的错误率比较高
市场的变动是很复杂的，而实际的市场情况可能与判断有一定差距，从经验统计的结果中可以证明，用K线组合来判断后市的成功率并不高。
2．K线分析方法必须与其他方法相结合
用其他分析方法已经做出了该买或该卖的决定之后，再用K线组合选择具体采取行动的时间和价格。
3．根据实际情况，不断修改、创造和调整组合形态
组合形态只是经验总结的产物，实际市场中，完全满足我们所介绍的K线组合形态的情况并不多见，如果直接应用组合形态，有可能长时间都没有合适的机会，要根据情况适当地改变组合形态。
为了更深刻地了解K线组合形态，应该了解每种组合形态的内在和外在原理。因为它不是一种完美的技术，这一点同其他技术分析方法是一样的。K线分析是靠人类的主观印象而建立的，并且是基于对历史的形态组合进行表达的分析方法之一。