1.9 短线操作所需要的市场整体环境

【市场整体环境】

市场整体环境指的是宏观经济基本面、货币政策、市场技术面等各种情况的综合反映，主要包括基本面和技术面两大类。

当宏观经济基本面向好、货币政策宽松、市场资金流动性充裕、技术层面上大级别指标处于相对低位、大结构划分及各技术理论均支持大行情运行时则宜采取中线、大波段和长线周期的操作；反过来，当实体经济表现疲软、货币政策紧缩、流动性匮乏、技术层面上各指标处于明显相对高位、各技术分析理论均无法支持大行情运行时则宜采取超短线和短线操作，甚至是不操作。

【操作周期与市场环境】

此处的操作周期主要指相对而言的超短线、短线、中线和长线操作。不同交易者根据自身性格特征、个人经历、资金量、技术掌握程度的不同等选择不同的操作周期。不同的操作周期需要不同的市场环境，不同的市场环境决定了不同的操作周期。

交易者不论采取何种周期的操作，都需要首先考虑市场整体大环境。相对宽松的市场环境适宜采取中长周期操作，而相对复杂的市场环境则适宜采取波段、短线周期的操作，相对恶劣的市场环境则不宜进行操作或只可以进行少量仓位的超短线操作。

【短线操作所需要的市场整体环境】

不管何种周期的操作，想要取得成功则所需要的市场环境实际可以分为两类：技术层面和基本面，而且两个方面必须同时达到相关要求才可以进行介入操作，两个方面犹如道氏理论所强调的相互验证一样，当两个方面无法相互验证甚至出现相背离的情况时则介入条件不成立。短线操作也不例外。

1．基本面

短线操作虽然有其持股时间短、换股频率高等特点，但仍然需要一个相对稳定的基本面。基本面犹如大海，短线操作犹如下海游泳的弄潮儿。当海平面风平浪静时，弄潮儿进行下水游泳，不仅可以获得乐趣、强健身体等，还能够获得相对安全的人身保障；而当大海里暗潮汹涌或海平面风浪四起时，弄潮儿进行下水游泳，很容易会被海浪所吞没，不仅取得预期良好效果的概率会大大降低，更使生命安全无法得到保障。

短线操作在基本面的要求上，至少不会出现资金面和交易者的心理预期相互负反馈的情况。宏观经济稳定盘整、货币政策稳健偏松或结构性的定向宽松、市场资金流动性相对较好、广大交易者不强烈看淡后市。

2．技术面

◆ 趋势：处于盘整或上升趋势过程中，在明显的下降趋势中以不操作为主，要操作也仅可操作少仓位的超短线；

◆ 技术理论：不管是均线理论、量能理论、K线理论还是波浪理论均处于相对位置中的中低位，并且各种技术理论要形成相互验证的共振式结果；当各种技术理论不能取得共振或单个技术理论处于明显相对高位时则坚决不能进行短线操作，哪怕是超短线操作也是笔者不建议进行的；

◆ 目标位：短线操作并不是突发奇想、脚踩西瓜皮涨到哪儿算哪儿，而是需要提前设定短线获利目标位。只有符合短线操作的风险收益的要求时才有介入的价值。

【基本面和技术面的重要性】

基本面和技术面是股市分析中的两大元素，单纯对于操作而言，在哪个更为重要上，不能简单地下结论，必须与操作周期结合起来进行分析。

◆ 中长周期操作：基本面的重要性优于技术面，基本面向好，上市公司盈利提高，决定了市场中长期趋势向上；

◆ 超短、短期操作：对基本面的要求并不高，只需要一个相对稳定的基本面情况即可，而其对技术面的要求则更为重要。

注意事项：市场环境主要分为技术面和基本面两大类。两者必须相互验证才能进行介入操作，任何单方向的向好均不是相对安全的整体市场环境。特别是短线操作，虽然其对技术面的要求更高更重要，但仍然不能忽视基本面的影响。当基本面不能满足相关介入要求时，最好是不操作，最多可操作少量仓位的超短线。

【实例剖析】

如图1.9所示，2015年5月26日到2015年11月27日吉林敖东（000623）日K线运行图。

由图可知：

◆ 通过观察可知，吉林敖东（000623）在技术面上达到了短线操作的相关要求；

◆ 在2015年8月26日到2015年10月9日股价缩量震荡盘整，2015年10月22日股价放量向上突破震荡区间；

◆ 均线上则多条均线高度黏合并形成了向上发散的形态，短线甚至波段行情呼之欲出，量价关系上则表现出了量增价涨的正常量价形态；

◆ 通过基本面分析可知，基本面也同时达到了短线操作的相关要求；

◆ 吉林敖东三季报显示，每股基本利润达到2.65元，同比环比大幅增长。